CH1
CH1 売上推移
売上高は $24,901 で、前年同期比 -3.1%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
TSLA
Tesla, Inc.
売り
参考利用可。注意点あり
市場 US
最新決算期 2025Q4
Current price
$387.51
Base target
$290.64
上値 / 下値
-25.0%
最終更新
2026-04-23 10:00
主な理由
- 需要: 売上成長率は前四半期の 11.6% から -3.1% へ -14.7pt 鈍化しました…。
- 変化: 全体 出荷台数 は前四半期の 497,099.0 units から 418,227.0 units へ動き…。
- 判定基準: 上値余地か事業前提が売り寄りの条件に入っています。
最大の注意点
判断根拠の一部が不足
TSLA
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売り
-25.0%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
Tesla designs, manufactures, sells, と leases electric vehicles と energy generation/ストレージ システム, と は increasingly monetizing ソフトウェア と fleet サービス such as FSD と Robotaxi. company primarily sells direct-to-顧客 と continues to expand its own charging, retail, と service footprint.
収益の見方
売上高 は generated 起点 自動車 売上/leasing, regulatory credits, サービス と other, と energy generation/ストレージ 売上 と related サービス. で 2025年度, 自動車 remained largest pool while energy ストレージ と ソフトウェア/fleet 収益化 became more important で 構成比 と 評価 debate.
会社の輪郭
Tesla designs, manufactures, sells, と leases electric vehicles と energy generation/ストレージ システム, と は increasingly monetizing ソフトウェア と fleet サービス such as FSD と Robotaxi。
収益モデル
売上高 は generated 起点 自動車 売上/leasing, regulatory credits, サービス と other, と energy generation/ストレージ 売上 と related サービス。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 全体 出荷台数 と 営業利益率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 成長: 売上成長率は前四半期の 11.6% から -3.1% へ -14.7pt 鈍化しました。需要の伸びがやや弱まっています を重く見ています。
主要KPI
全体 vehicle 出荷台数Model 3/Y 出荷台数Other-model 出荷台数ストレージ deployed (GWh)Active FSD subscriptionsVehicle inventory days
詳細な理由を見る
需要: 売上成長率は前四半期の 11.6% から -3.1% へ -14.7pt 鈍化しました…。
変化: 全体 出荷台数 は前四半期の 497,099.0 units から 418,227.0 units へ動き…。
判定基準: 上値余地か事業前提が売り寄りの条件に入っています。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は $1,409、営業利益率は 5.7%。前四半期比 -0.1pp で、収益性は 悪化。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +1.7% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
全体 vehicle 出荷台数 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
ドライバー要約
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 12 months
probability: 0.43010752688172044
confidence: medium
売上前提: 売上高 102325.4（基準比 -1.8%）
利益率前提: 営業利益率 4.6%（基準差 -0.6pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: 利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $24901.00、前年同期比 -3.1%。前四半期の前年同期比 11.6% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は $24901.00、前年同期比 -3.1%。前四半期の前年同期比 11.6% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 -0.1pp、前年同期比 -0.5pp。利益の質は 慎重確認が必要。
営業利益率は前四半期比 -0.1pp、前年同期比 -0.5pp。利益の質は 慎重確認が必要。
主要KPIの変化
全体 vehicle 出荷台数 は前四半期比 -15.9% / 前年同期比 -15.6%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
全体 vehicle 出荷台数 は前四半期比 -15.9% / 前年同期比 -15.6%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $290.64、現在株価との差は -25.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は $290.64、現在株価との差は -25.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=complete / 経営コメント=complete
raw labels を見る
市場: US
通貨: USD
business model: 消費者向け製品・小売
story driver: 収益化の深まり、供給力の拡大
valuation regime: EPS・FCF中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 十分
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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