CH1
CH1 売上推移
売上高は $113 で、前年同期比 66.4%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
SITM
SiTime Corporation
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市場 US
最新決算期 2025Q4
Current price
$524.51
Base target
$468.73
上値 / 下値
-10.6%
最終更新
2026-04-24 12:03
主な理由
- 目標株価の前提を要確認
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 需要: 売上成長率は前四半期の 44.9% から 66.4% へ +21.5pt 加速しました…。
最大の注意点
目標株価の前提を要確認
SITM
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自動公開停止
-10.6%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
SiTime は MEMS 時期 を中核に、AI / データセンター、communications、自動車、industrial、mobile 向けへ precision 時期 devices を供給する半導体企業です。投資判断の起点は、Communications, 法人 と データセンター (CED) 向けの数量計画と高平均販売単価ミックスが 売上高、調整後 売上総利益率、そして 調整後 営業利益 へどこまで残るかです。
収益の見方
売上は 一桁 reportable 事業区分 の 時期 半導体製品から成り、実務上の 主要因 は CED、自動車 / Industrial / Aerospace (AIA)、Mobile / IoT / Consumer (MIC) の管理市場区分で把握します。評価 は短期 EPS より、CED 構成比、売上総利益率、Opex 稼働率改善、book-to-bill の組み合わせで動きやすく、Renesas 時期 deal は現時点では 見通し 本体ではなく event overlay として扱います。
会社の輪郭
SiTime は MEMS 時期 を中核に、AI / データセンター、communications、自動車、industrial、mobile 向けへ precision 時期 devices を供給する半導体企業です。
収益モデル
売上は 一桁 reportable 事業区分 の 時期 半導体製品から成り、実務上の 主要因 は CED、自動車 / Industrial / Aerospace (AIA)、Mobile / IoT / Consumer (MIC) の管理市場区分で把握します。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは CED売上構成比 と 調整後粗利率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
CED売上構成比調整後粗利率book-to-billOpex率調整後営業利益率
詳細な理由を見る
目標株価の前提を要確認
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
需要: 売上成長率は前四半期の 44.9% から 66.4% へ +21.5pt 加速しました…。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は $34、営業利益率は 29.9%。前四半期比 +11.5pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +11.2% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
CED売上構成比 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
CED 構成比 55-58%、売上総利益率 約62%、在庫正常、Qごとの conservative 会社見通し に対して 実績 が上振れしやすい中心ケースです。
ドライバー要約
CED 構成比 55-58%、売上総利益率 約62%、在庫正常、Qごとの conservative 会社見通し に対して 実績 が上振れしやすい中心ケースです。
must happen
CED 構成比 が 55-58% に収まること / 売上総利益率 が 62% 前後を維持すること / book-to-bill が 1.0 超を維持すること
key risks
inventory 平常化 / 構成比 持続性 / deal uncertainty
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 売上総利益率 が 60% 台前半を維持できないこと / book-to-bill が 1.0 を下回ること / Q1 会社見通し が 標準 case を下回る shape へ悪化すること
key gating factors: inventory 平常化 / 構成比 持続性 / deal uncertainty
target timing: 2026/07
probability: 0.51
confidence: medium
売上前提: 売上高 482.3（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 24.6%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 売上総利益率 が 60% 台前半を維持できないこと / book-to-bill が 1.0 を下回ること / Q1 会社見通し が 標準 case を下回る shape へ悪化すること
world state: CED 構成比 55-58%、売上総利益率 約62%、在庫正常、Qごとの conservative 会社見通し に対して 実績 が上振れしやすい中心ケースです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
詳細レポートを確認する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $113.30、前年同期比 66.4%。前四半期の前年同期比 44.9% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は $113.30、前年同期比 66.4%。前四半期の前年同期比 44.9% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +11.5pp、前年同期比 +18.8pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +11.5pp、前年同期比 +18.8pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
CED売上構成比 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 54.1%。前回判断の前提を 強める 方向です。
CED売上構成比 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 54.1%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $468.73、現在株価との差は -10.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は $468.73、現在株価との差は -10.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q1:EPS予想, 2026FY:EPS予想 / 任意 metrics: 2026Q1:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026Q1:eps_consensus, 2026FY:eps_consensus
raw labels を見る
市場: US
通貨: USD
business model: 通信・接続半導体
story driver: 需要の加速、高付加価値化
valuation regime: 売上中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: initial canonical package
usage status: 要再検証
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