CH1
CH1 売上推移
売上高は $1,407 で、前年同期比 70.0%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
PLTR
Palantir Technologies Inc.
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 US
最新決算期 2025Q4
Current price
$152.62
Base target
$155.05
上値 / 下値
+1.6%
最終更新
2026-04-23 09:59
主な理由
- 事業は強い一方、標準シナリオの目標株価の上値余地 +1.6% は、この銘柄の買い基準 +15.0% に届かないためです。
- 現在株価はすでに高い 成長 持続性 を織り込みやすく、少しの伸び鈍化でも 評価倍率の縮小 が起こりやすいです。
- 海外 commercial の弱さや大型政府案件の 時期 ぶれ があると、強い headline 成長 でも株価反応が荒くなりやすいです。
最大の注意点
目標株価の計算前提に注意点あり
PLTR
|
様子見
+1.6%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
Palantir は Gotham、Foundry、AIP を通じて政府・防衛と民間企業の業務意思決定をソフトウェア化する企業です。投資判断の中心は、AIP 需要が 米国. commercial の契約積み上がりと実売上へ継続転化し、同時に 米国. government の大型案件拡大も続くかです。
収益の見方
収益は government と commercial のソフトウェア契約から成り、AIP bootcamp から本番導入、複数年契約、拡張契約へ進むほど TCV / RDV が積み上がり、その後に 売上高 が追いかけます。Palantir は 高利益率 ソフトウェア ですが、株価は execution だけでなく AI 説明文 高めの評価 にも左右されるため、契約需要と 評価 高めの評価 を分けて見る必要があります。
会社の輪郭
Palantir は Gotham、Foundry、AIP を通じて政府・防衛と民間企業の業務意思決定をソフトウェア化する企業です。
収益モデル
収益は government と commercial のソフトウェア契約から成り、AIP bootcamp から本番導入、複数年契約、拡張契約へ進むほど TCV / RDV が積み上がり、その後に 売上高 が追いかけます。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 米国. commercial 売上高 と 米国. commercial RDV です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
米国. commercial 売上高米国. commercial RDV米国. government 売上高全体 TCV営業利益率調整後 フリーキャッシュフロー利益率
詳細な理由を見る
事業は強い一方、標準シナリオの目標株価の上値余地 +1.6% は、この銘柄の買い基準 +15.0% に届かないためです。
現在株価はすでに高い 成長 持続性 を織り込みやすく、少しの伸び鈍化でも 評価倍率の縮小 が起こりやすいです。
海外 commercial の弱さや大型政府案件の 時期 ぶれ があると、強い headline 成長 でも株価反応が荒くなりやすいです。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は $575、営業利益率は 40.9%。前四半期比 +7.6pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +5.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
米国. commercial 売上高 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
事業は強いまま伸びるが、倍率 はいまの高温感を少し残しつつ中位へ寄る中心ケースです。
ドライバー要約
事業は強いまま伸びるが、倍率 はいまの高温感を少し残しつつ中位へ寄る中心ケースです。
must happen
米国. commercial 成長 が 25% を上回ること / 米国. government が安定成長を続けること / 利益の現金化 の強さが残ること
key risks
倍率 平常化 / 海外 softness / share-件 dilution
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: commercial 成長 が急減速すること / government の 時期 ぶれ が重なること / AI 高めの評価 が一気に巻き戻ること
key gating factors: 倍率 平常化 / 海外 softness / share-件 dilution
target timing: 2026/12
probability: 0.5
confidence: medium
売上前提: 売上高 10560.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 40.9%（基準差 +0.0pt）
break conditions: commercial 成長 が急減速すること / government の 時期 ぶれ が重なること / AI 高めの評価 が一気に巻き戻ること
world state: 事業は強いまま伸びるが、倍率 はいまの高温感を少し残しつつ中位へ寄る中心ケースです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $1406.80、前年同期比 70.0%。前四半期の前年同期比 62.8% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は $1406.80、前年同期比 70.0%。前四半期の前年同期比 62.8% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +7.6pp、前年同期比 +39.6pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +7.6pp、前年同期比 +39.6pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
米国. commercial 売上高 は前四半期比 27.7% / 前年同期比 136.9%。前回判断の前提を 強める 方向です。
米国. commercial 売上高 は前四半期比 27.7% / 前年同期比 136.9%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $155.05、現在株価との差は 1.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は $155.05、現在株価との差は 1.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 任意 metrics: 2026Q1:FCF予想, 2026FY:FCF予想
raw labels を見る
市場: US
通貨: USD
business model: SaaS・継続課金
story driver: 収益化の深まり
valuation regime: 売上中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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