CH1
CH1 売上推移
売上高は $17,190 で、前年同期比 21.7%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
ORCL
Oracle Corporation
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 US
最新決算期 2026Q3
Current price
$187.50
Base target
$189.92
上値 / 下値
+1.3%
最終更新
2026-04-23 20:06
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 需要: 売上成長率は前四半期の 14.2% から 21.7% へ +7.4pt 加速しました。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
ORCL
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様子見
+1.3%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
Oracle は database、業務 SaaS、OCI を束ねる 法人 cloud 基盤 企業です。投資判断の中核は、AI 向け大型契約で積み上がった 契約残高（RPO） が OCI / Cloud 売上高 へどれだけ速く転化し、そのための資本負担を吸収できるかにあります。
収益の見方
収益の土台は ソフトウェア support と database の高継続率収入で、その上に SaaS と OCI のサブスク / 従量課金が乗る構造です。評価の主役は legacy ソフトウェア の安定性そのものより、cloud 構成比、OCI の 収益化、そして大型 AI 契約の収益化テンポです。
会社の輪郭
Oracle は database、業務 SaaS、OCI を束ねる 法人 cloud 基盤 企業です。
収益モデル
収益の土台は ソフトウェア support と database の高継続率収入で、その上に SaaS と OCI のサブスク / 従量課金が乗る構造です。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 契約残高（契約残高（契約残高（契約残高（RPO）））） と Cloud 成長 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
契約残高（RPO）Cloud 成長Cloud & ソフトウェア 構成比Corporate Burden設備投資/売上Shares 成長
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
需要: 売上成長率は前四半期の 14.2% から 21.7% へ +7.4pt 加速しました。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は $5,464、営業利益率は 31.8%。前四半期比 +2.3pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +1.7% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
契約残高（契約残高（契約残高（RPO））） を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
FY27売上 90十億 見通し に沿って需要は堅調だが、capital burden も残るため、実行確認と 評価 規律 が並走する中心ケースです。
ドライバー要約
FY27売上 90十億 見通し に沿って需要は堅調だが、capital burden も残るため、実行確認と 評価 規律 が並走する中心ケースです。
must happen
Cloud 売上高 と OCI IaaS 売上高 が strong 成長 を維持すること / 営業利益率 が 33% 前後へ改善すること / ATM / additional funding の不確実性が制御されること
key risks
execution delays / 希薄化リスク / 顧客 concentration
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: cloud 成長 が急失速すること / 営業利益率 が 31% を下回ること / equity dilution が想定より重くなること
key gating factors: execution delays / 希薄化リスク / 顧客 concentration
target timing: 2027/05
probability: 0.57
confidence: medium
売上前提: 売上高 90000.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 33.0%（基準差 +0.0pt）
break conditions: cloud 成長 が急失速すること / 営業利益率 が 31% を下回ること / equity dilution が想定より重くなること
world state: FY27売上 90十億 見通し に沿って需要は堅調だが、capital burden も残るため、実行確認と 評価 規律 が並走する中心ケースです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因になっている予想データを補完する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $17190.00、前年同期比 21.7%。前四半期の前年同期比 14.2% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は $17190.00、前年同期比 21.7%。前四半期の前年同期比 14.2% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +2.3pp、前年同期比 +0.9pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +2.3pp、前年同期比 +0.9pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
契約残高（契約残高（RPO）） は前四半期比 5.7% / 前年同期比 325.0%。前回判断の前提を 強める 方向です。
契約残高（契約残高（RPO）） は前四半期比 5.7% / 前年同期比 325.0%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $189.92、現在株価との差は 1.3%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は $189.92、現在株価との差は 1.3%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q4:営業利益予想, 2026Q4:営業利益率予想, 2026FY:営業利益予想 ほか 1 件 / 任意 metrics: 2026Q4:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026Q4:営業_income_consensus, 2026Q4:営業_利益率_consensus, 2026FY:営業_income_consensus, 2026FY:営業_利益率_consensus
raw labels を見る
市場: US
通貨: USD
business model: AIインフラ・クラウド
story driver: 需要の加速
valuation regime: 売上中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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