CH1
NVTS
Navitas Semiconductor Corporation
Navitas は GaN / SiC を軸に電源効率向上を狙うパワー半導体企業です。投資判断では、高出力用途へのピボットが実売上へ転換するかを主論点に置きます。
自動判定保留
自動判定を保留。人の確認が必要
主な理由
- 前提の再確認が必要
- 需要: 売上成長率は前四半期の -53.5% から -59.4% へ -6.0pt 鈍化しました…。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の -192.1% から -567.1% へ -375.0pt 悪化しました…。
最大の注意点
前提の再確認が必要
現在株価
$16.50
Base 目標株価
$10.40
Base差
-37.0%
利用状態
自動判定を保留。人の確認が必要
期待株価
$10.75
更新日時
2026-04-27 16:18
NVTS
自動判定保留
-37.0%
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現在株価
$16.50
Bear 目標株価
$4.80
Base 目標株価
$10.40
Bull 目標株価
$21.70
期待株価
$10.75
判断 / 利用状態の理由
- 前提の再確認が必要
- 需要: 売上成長率は前四半期の -53.5% から -59.4% へ -6.0pt 鈍化しました…。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の -192.1% から -567.1% へ -375.0pt 悪化しました…。
データ品質
ソース読込状態: 読み込み済み
予想データのそろい具合: 一部不足
経営コメントのそろい具合: 十分
シナリオの前提を開く
短い thesis
需要は堅調で、能力増設と収益化が予定線で進む中心ケースです。
ドライバー要約
需要は堅調で、能力増設と収益化が予定線で進む中心ケースです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
target timing
2027/12
probability
0.52
confidence
medium
売上前提
売上高 121.0（基準比 -3.2%）
利益率前提
営業利益率 -5.0%（基準差 -2.2pt）
break conditions
需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
データ不足と注意点を開く
最大の注意点
前提の再確認が必要
data quality
ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q1:営業利益予想, 2026Q1:営業利益率予想, 2026Q1:EPS予想 ほか 3 件 / 任意 metrics: 2026Q1:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026Q1:営業_income_consensus, 2026Q1:営業_利益率_consensus, 2026Q1:eps_consensus, 2026FY:営業_income_consensus, 2026FY:営業_利益率_consensus, 2026FY:eps_consensus
会社の見方と主要KPIを開く
収益モデル
現状は赤字継続で、評価は近未来の量産売上転換に依存します。短期は売上底打ちと粗利率改善、 中期は高出力案件の量産化が価値ドライバーです。
四半期売上高営業利益率高電力 program 転換現金 runway
会社の輪郭
Navitas は GaN / SiC を軸に電源効率向上を狙うパワー半導体企業です。
収益モデル
現状は赤字継続で、評価は近未来の量産売上転換に依存します。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 四半期売上高 と 営業利益率 です。
いまの焦点
今回の判断では 成長: 売上成長率は前四半期の -53.5% から -59.4% へ -6.0pt 鈍化しました。需要の伸びがやや弱まっています を重く見ています。
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
最新イベント
なし
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $7.30、前年同期比 -59.4%。前四半期の前年同期比 -53.5% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 -375.0pp、前年同期比 -350.5pp。利益の質は 慎重確認が必要。
利益率悪化の背景
営業利益率は前四半期の -192.1% から -567.1% へ -375.0pt 悪化しました。 会社説明には費用増や先行投資を示す記述がありますが、主因の自動抽出は限定的です。
主要KPIの変化
四半期売上高 は前四半期比 -27.7% / 前年同期比 -59.4%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $10.40、現在株価との差は -39.8%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査サマリー
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
次にやること
不足している予想データを補完してから再更新する
推奨コマンド
python3 scripts/import_consensus.py --ticker NVTS --input path/to/consensus.csv
不足している予想データを補完してから再更新する
不足している metrics を補完する
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状態ラベルを開く
市場: US
通貨: USD
business model: 通信・接続半導体
story driver: 重要イベントの実現
valuation regime: 売上中心の評価
special state: 資金調達・希薄化リスク
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 要再検証