CH1
LITE
Lumentum Holdings Inc.
Lumentum は AI データセンター向けの光接続部品とシステムを提供する企業です。投資判断では、Components / システム の成長が営業利益率改善へ転化するかを主論点に置きます。
様子見
通常利用可
主な理由
- 事業は強い一方、標準シナリオの目標株価の上値余地 +7.2% は、この銘柄の買い基準 +15.0% に届かないためです。
- 顧客集中と価格低下で高成長の質が低下するリスク
- 能力増強や量産遅延で期待先行が剥落するリスク
最大の注意点
売上未達が複数四半期続くこと
現在株価
$858.32
Base 目標株価
$920.00
Base差
+7.2%
利用状態
通常利用可
期待株価
$893.50
更新日時
2026-04-30 11:31
LITE
様子見
+7.2%
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現在株価
$858.32
Bear 目標株価
$460.00
Base 目標株価
$920.00
Bull 目標株価
$1,215.00
期待株価
$893.50
判断 / 利用状態の理由
- 事業は強い一方、標準シナリオの目標株価の上値余地 +7.2% は、この銘柄の買い基準 +15.0% に届かないためです。
- 顧客集中と価格低下で高成長の質が低下するリスク
- 能力増強や量産遅延で期待先行が剥落するリスク
データ品質
ソース読込状態: 読み込み済み
予想データのそろい具合: 一部不足
経営コメントのそろい具合: 十分
シナリオの前提を開く
短い thesis
需要は堅調で、能力増設と収益化が予定線で進む中心ケースです。
ドライバー要約
需要は堅調で、能力増設と収益化が予定線で進む中心ケースです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
target timing
2027/06
probability
0.45
confidence
medium
売上前提
売上高 5279.1（基準比 +4.2%）
利益率前提
営業利益率 36.8%（基準差 +0.8pt）
break conditions
需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
データ不足と注意点を開く
最大の注意点
売上未達が複数四半期続くこと
data quality
ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026FY:EPS予想 / 任意 metrics: 2026Q3:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026FY:eps_consensus
会社の見方と主要KPIを開く
収益モデル
短期は Components と システム の出荷・ミックスで売上が決まり、利益は稼働率と価格・ミックスで変動します。評価の中心は、AI需要の継続と30%台営業利益率の定着です。
ネットワーク Components 売上高システム 売上高営業利益率OCS/CPO 立ち上がり
会社の輪郭
Lumentum は AI データセンター向けの光接続部品とシステムを提供する企業です。
収益モデル
短期は Components と システム の出荷・ミックスで売上が決まり、利益は稼働率と価格・ミックスで変動します。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは ネットワーク Components 売上高 と システム 売上高 です。
いまの焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
最新イベント
なし
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $665.50、前年同期比 65.5%。前四半期の前年同期比 58.4% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +6.5pp、前年同期比 +17.3pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
ネットワーク Components 売上高 は前四半期比 17.0% / 前年同期比 30.8%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $920.00、現在株価との差は 7.2%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査サマリー
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
次にやること
詳細レポートを確認する
推奨コマンド
python3 scripts/company_status.py --identifier LITE
詳細レポートを確認する
不足している metrics を補完する
参考資料を開く
PC 個別ページと同じ FMT を mobile site から直接開けます。
latest.html の詳細版レポートへ戻れます。
監査 artifact を site 配下から直接開けます。
状態ラベルを開く
市場: US
通貨: USD
business model: 通信・接続半導体
story driver: 需要の加速、高付加価値化
valuation regime: 売上中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 要再検証