CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥874,200 で、前年同期比 5.2%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
7202
いすゞ自動車株式会社
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥2,288
Base target
¥2,630
上値 / 下値
+15.0%
最終更新
2026-04-23 09:53
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の 5.5% から 7.8% へ +2.2pt 改善しました…。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
7202
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様子見
+15.0%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
いすゞ自動車は商用車（CV/LCV）とパワートレインを中核とするグローバルメーカーです。FY2026は北米CV・関税・為替が逆風となる一方、日本・アジアの需要とアフターセールスが下支えしており、投資判断ではFY2027に向けた利益率の再上昇確度を重視します。
収益の見方
会社開示は単一セグメントですが、判断では補足資料の所在地別（日本 / アジア / その他地域 / 調整）を代理セグメントとして扱います。売上は地域需要と価格、利益は価格実現・原価低減・関税・為替・固定費のネットで決まるため、数量回復だけでなく採算の転写を監視します。
会社の輪郭
いすゞ自動車は商用車（CV/LCV）とパワートレインを中核とするグローバルメーカーです。
収益モデル
会社開示は単一セグメントですが、判断では補足資料の所在地別（日本 / アジア / その他地域 / 調整）を代理セグメントとして扱います。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは アジア売上 と 日本売上 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
asia_revenuejapan_revenueother_region_revenue営業_利益率_pctother_region_営業_income
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 営業利益率は前四半期の 5.5% から 7.8% へ +2.2pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥67,900、営業利益率は 7.8%。前四半期比 +2.2pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +1.3% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
アジア売上 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
日本・アジアの下支えで回復は継続するが、北米の改善は緩やかな中心ケース。
ドライバー要約
日本・アジアの下支えで回復は継続するが、北米の改善は緩やかな中心ケース。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 2027/05
probability: 0.52
confidence: medium
売上前提: 売上高 3660000.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 7.9%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: 日本・アジアの下支えで回復は継続するが、北米の改善は緩やかな中心ケース。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因になっている予想データを補完する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥874200.00、前年同期比 5.2%。前四半期の前年同期比 7.1% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は ¥874200.00、前年同期比 5.2%。前四半期の前年同期比 7.1% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +2.2pp、前年同期比 +0.0pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +2.2pp、前年同期比 +0.0pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
アジア売上 は前四半期比 13.0% / 前年同期比 11.8%。前回判断の前提を 強める 方向です。
アジア売上 は前四半期比 13.0% / 前年同期比 11.8%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥2630.30、現在株価との差は 15.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥2630.30、現在株価との差は 15.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q4:営業利益予想, 2026Q4:営業利益率予想 / 任意 metrics: 2026Q4:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026Q4:営業_income_consensus, 2026Q4:営業_利益率_consensus
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 消費者向け製品・小売
story driver: 市況の平常化
valuation regime: 営業利益中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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