CH1
CH1 売上推移
経常収益は ¥2,105,315 で、前年同期比 10.2%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
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株式会社ゆうちょ銀行
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥2,528
Base target
¥2,581
上値 / 下値
+2.1%
最終更新
2026-04-23 09:53
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 経常利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +3.1pp 変化しました。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
先行き予想の行が一部不足
7182
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様子見
+2.1%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
ゆうちょ銀行は全国の郵便局ネットワークを基盤に巨額の低コスト預金を集める国内最大級の預金金融機関です。投資判断では、政策金利と長期金利の正常化が有価証券ポートフォリオの利回り改善へどこまで転写され、その増分が BPS、ROE、自己株買いを含む株主還元へ残るかを主論点に置きます。
収益の見方
ゆうちょ銀行は貸出よりも有価証券運用の寄与が大きい銀行なので、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。評価は 株価純資産倍率 を主手法に置き、株価収益率 は利益の平準化と還元余力の補助確認に使います。
会社の輪郭
ゆうちょ銀行は全国の郵便局ネットワークを基盤に巨額の低コスト預金を集める国内最大級の預金金融機関です。
収益モデル
ゆうちょ銀行は貸出よりも有価証券運用の寄与が大きい銀行なので、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 預金残高 と 資金粗利鞘 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
預金残高有価証券残高資金粗利鞘BPSROE
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 経常利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +3.1pp 変化しました。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
経常利益は ¥551,534、経常利益率は 26.2%。前四半期比 +0.9pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は経常収益ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
預金残高 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。
ドライバー要約
利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 12 months
probability: 0.4699453551912568
confidence: medium
売上前提: 売上高 2778318.4（基準比 -2.9%）
利益率前提: 営業利益率 27.9%（基準差 +1.7pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: 利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因になっている予想データを補完する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
経常収益の勢い
経常収益は ¥2105315.00、前年同期比 10.2%。前四半期の前年同期比 未開示 と比べて、成長の勢いが 強まっています。
経常収益は ¥2105315.00、前年同期比 10.2%。前四半期の前年同期比 未開示 と比べて、成長の勢いが 強まっています。
経常利益率の変化
経常利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +3.1pp。利益の質は 改善方向。
経常利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +3.1pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
預金残高 は前四半期比 0.2% / 前年同期比 -1.7%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
預金残高 は前四半期比 0.2% / 前年同期比 -1.7%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥2581.12、現在株価との差は 2.1%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥2581.12、現在株価との差は 2.1%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026FY:経常利益予想, 2026FY:経常利益率予想 / 任意 metrics: 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026FY:営業_income_consensus, 2026FY:営業_利益率_consensus
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 郵政銀行
story driver: 収益化の深まり
valuation regime: 資産価値・分解評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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