1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー
この銘柄は外部入力（*_chatgpt-output.md / references/*.md）が未提供のため、標準文面を表示しています。
直近実績 (2026Q3)
預金残高
188.9 JPYtn
前四半期比 +0.2%
有価証券残高
146.0 JPYtn
前四半期比 +1.2%
営業利益率
26.2%
前四半期比 +0.9pt
資金粗利鞘
0.5%
前四半期比 +0.0pt
- 投資判断: 様子見
- 利用状態: 参考利用可。注意点あり
- 推奨行動: 主要数値の出所情報を補完した更新版で再判定するまで、自動執行を止めます。
- 標準目標株価: ¥2,581.12（現在比 +2.1%）
バリュエーション手法選定
主要手法: 株価純資産倍率 主手法
0.8〜1.1倍ゆうちょ銀行は deposit franchise と BPS / 株主還元 の結び付きが強く…
クロスチェック: 株価収益率 補助確認
8.0〜11.5倍主手法の前提と異なる角度で、目標株価の前提整合を確認します。
投資ストーリー要約
背景: ゆうちょ銀行は全国の郵便局ネットワークを基盤に巨額の低コスト預金を集める国内最大級の預金金融機関です。
収益構造: ゆうちょ銀行は貸出よりも有価証券運用の寄与が大きい銀行なので、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。
今回の変化: 預金残高は188.9 JPYtn（前四半期比 +0.2%）、有価証券残高は146.0 JPYtn（前四半期比 +1.2%）、営業利益率は26.2%（前四半期比 +0.9pt）。
今回の論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
次四半期の確認: 預金残高・有価証券残高・営業利益率が続くかを見ます。
Japanの預金残高: 預金残高は前四半期比で+0.2%。中立。利益率の変化はまだ小幅です。（確認指標: 預金残高）
Japanの有価証券残高: 有価証券残高は前四半期比で+1.2%。上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。（確認指標: 有価証券残高）
営業利益率: 営業利益率は前四半期比で+0.9pt。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: 営業利益率）
2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）
決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応
グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。
A. 直近決算
実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス
売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。
売上高 / EPS の比較カードを作るための直近データが不足しています。
B. 次の会社ガイダンス
会社ガイダンス vs 市場予想
表示期間: 会社ガイダンス未取得
次四半期、当期通期、翌期通期の順で探しましたが、表示可能な会社ガイダンス比較がありません。
詳細数値を開く
A. 直近決算の詳細数値
実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。
| metric | actual | consensus | guide | delta_consensus | delta_guide | interpretation | availability_state | availability_reason | source_loaded_state | row_completeness_state | is_optional_metric | row_id | canonical_origin |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 経常収益 | ¥2105315 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | partial | 直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。 | partial | partial | False | latest:経常収益 | latest_quarter_comparison |
| 経常利益 | ¥551534 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | partial | 直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。 | partial | partial | False | latest:経常利益 | latest_quarter_comparison |
| 経常利益率 | 26.2% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | partial | 直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。 | partial | partial | False | latest:経常利益率 | latest_quarter_comparison |
| EPS | 105.61 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | partial | 直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。 | partial | partial | False | latest:EPS | latest_quarter_comparison |
| FCF | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | unavailable | 直近実績自体が未取得です。 | partial | missing | True | latest:FCF | latest_quarter_comparison |
B. 次の会社ガイダンスの詳細数値
会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。
| row_id | period | metric | guide | consensus | internal_base_case | delta_pct | note | source_summary | estimate_date | availability_state | availability_reason | source_loaded_state | row_completeness_state | guide_supported_state | guide_supported_missing_metrics | freshness_note | canonical_origin |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| forward:2026Q4:revenue | 2026Q4 | 経常収益 | N/A | N/A | Treat 2026Q4 EPS as the only basis-safe next-quarter structured anchor. Keep vendor Revenue / EBIT proxy numbers in notes until the repo migrates JP-bank rows to a compatible standalone-quarter basis. | N/A | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | Investing.com 2026Q4 EPS plus MarketScreener 2026Q4 vendor proxy references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | partial | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | loaded | partial | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Revenue / EBIT proxy numbers are reference-only. | forward_estimates |
| forward:2026Q4:operating_income | 2026Q4 | 経常利益 | N/A | N/A | Treat 2026Q4 EPS as the only basis-safe next-quarter structured anchor. Keep vendor Revenue / EBIT proxy numbers in notes until the repo migrates JP-bank rows to a compatible standalone-quarter basis. | N/A | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | Investing.com 2026Q4 EPS plus MarketScreener 2026Q4 vendor proxy references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | partial | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | loaded | partial | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Revenue / EBIT proxy numbers are reference-only. | forward_estimates |
| forward:2026Q4:operating_margin_pct | 2026Q4 | 経常利益率 | N/A | N/A | Treat 2026Q4 EPS as the only basis-safe next-quarter structured anchor. Keep vendor Revenue / EBIT proxy numbers in notes until the repo migrates JP-bank rows to a compatible standalone-quarter basis. | N/A | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | Investing.com 2026Q4 EPS plus MarketScreener 2026Q4 vendor proxy references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | partial | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | loaded | partial | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Revenue / EBIT proxy numbers are reference-only. | forward_estimates |
| forward:2026Q4:eps | 2026Q4 | EPS | N/A | 35.81 | Treat 2026Q4 EPS as the only basis-safe next-quarter structured anchor. Keep vendor Revenue / EBIT proxy numbers in notes until the repo migrates JP-bank rows to a compatible standalone-quarter basis. | N/A | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | Investing.com 2026Q4 EPS plus MarketScreener 2026Q4 vendor proxy references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | partial | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | loaded | partial | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Revenue / EBIT proxy numbers are reference-only. | forward_estimates |
| forward:2026Q4:fcf | 2026Q4 | FCF | N/A | N/A | Treat 2026Q4 EPS as the only basis-safe next-quarter structured anchor. Keep vendor Revenue / EBIT proxy numbers in notes until the repo migrates JP-bank rows to a compatible standalone-quarter basis. | N/A | sample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。 | Investing.com 2026Q4 EPS plus MarketScreener 2026Q4 vendor proxy references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | partial | 市場予想は一部項目のみ取得できています。 | loaded | partial | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Revenue / EBIT proxy numbers are reference-only. | forward_estimates |
| forward:2026FY:revenue | 2026FY | 経常収益 | N/A | ¥2860000 | Use FY2026 public EPS 138.1 as the forward earnings anchor for the P/E cross-check, while keeping the P/B target anchored on forward BPS 2581.12. | N/A | N/A | MarketScreener FY2026 EPS plus domestic guidance / consensus references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | available | 市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。 | loaded | complete | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Vendor Revenue / EBIT proxy rows and domestic ordinary-income references are retained in notes. | forward_estimates |
| forward:2026FY:operating_income | 2026FY | 経常利益 | N/A | N/A | Use FY2026 public EPS 138.1 as the forward earnings anchor for the P/E cross-check, while keeping the P/B target anchored on forward BPS 2581.12. | N/A | N/A | MarketScreener FY2026 EPS plus domestic guidance / consensus references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | available | 市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。 | loaded | complete | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Vendor Revenue / EBIT proxy rows and domestic ordinary-income references are retained in notes. | forward_estimates |
| forward:2026FY:operating_margin_pct | 2026FY | 経常利益率 | N/A | N/A | Use FY2026 public EPS 138.1 as the forward earnings anchor for the P/E cross-check, while keeping the P/B target anchored on forward BPS 2581.12. | N/A | N/A | MarketScreener FY2026 EPS plus domestic guidance / consensus references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | available | 市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。 | loaded | complete | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Vendor Revenue / EBIT proxy rows and domestic ordinary-income references are retained in notes. | forward_estimates |
| forward:2026FY:eps | 2026FY | EPS | N/A | 138.10 | Use FY2026 public EPS 138.1 as the forward earnings anchor for the P/E cross-check, while keeping the P/B target anchored on forward BPS 2581.12. | N/A | N/A | MarketScreener FY2026 EPS plus domestic guidance / consensus references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | available | 市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。 | loaded | complete | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Vendor Revenue / EBIT proxy rows and domestic ordinary-income references are retained in notes. | forward_estimates |
| forward:2026FY:fcf | 2026FY | FCF | N/A | N/A | Use FY2026 public EPS 138.1 as the forward earnings anchor for the P/E cross-check, while keeping the P/B target anchored on forward BPS 2581.12. | N/A | sample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。 | MarketScreener FY2026 EPS plus domestic guidance / consensus references via the user-pasted Japan Post Bank report | 2026-03-27 | available | 市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。 | loaded | complete | False | [] | User-pasted report was merged on 2026-03-27 JST. Vendor Revenue / EBIT proxy rows and domestic ordinary-income references are retained in notes. | forward_estimates |
元レポート 1-1 四半期表
実績・ガイダンス・市場予想の原表です。
元データ表が不足しているため表示できません。
元レポート 1-2 年次表
年次 actual / guide / consensus の原表です。
元データ表が不足しているため表示できません。
乖離とセグメントの背景
この会社は何の会社か: ゆうちょ銀行は全国の郵便局ネットワークを基盤に巨額の低コスト預金を集める国内最大級の預金金融機関です。
どう稼ぐ会社か: ゆうちょ銀行は貸出よりも有価証券運用の寄与が大きい銀行なので、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。
今回の判断で重視した論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
因果チェーンと主要KPI
前四半期比 +0.9pt。中立。利益率の変化はまだ小幅です。
買い・様子見・売りの境界に対する現在位置です。。上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
前回比の詳細は定点観測パックで確認してください。。中立。いまの水準が続くかを確認します。
| KPI名 | なぜ重要か | 目安(閾値) |
|---|---|---|
| 預金残高 | ゆうちょ銀行の投資論点は低コスト預金の規模に強く依存するためです。 | 預金残高が 180 兆円台後半から 190 兆円台を維持すること |
| 資金粗利鞘 | ゆうちょ銀行の上振れ余地は低コスト調達と 事業群 yield 改善の差にあるためです。 | NIM / 資金利益率が改善し、調達コスト上昇を上回ること |
| 有価証券残高 | ゆうちょ銀行は貸出より 事業群 management の影響が大きいためです。 | 有価証券残高の大枠と デュレーション 管理が維持されること |
| BPS | ゆうちょ銀行の 評価見直し は BPS と 株主還元 policy の両方で決まりやすいためです。 | BPS 純増と ROE 改善が続くこと |
投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり
標準目標株価: ¥2,581.12（現在比 +2.1%）
3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)
連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)
横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。
連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)
年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。
セグメント別 売上高推移 (四半期)
会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。
セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。
会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。
セグメント別 営業利益推移 (四半期)
地域別営業利益は非開示のため、連結営業利益を地域売上構成比で按分した参考系列を表示します。
会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。
このグラフの営業利益は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。
セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)
添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。
会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。
連結YoYに対するセグメント別寄与度
どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。
営業益寄与の棒は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。
主要KPI推移 (四半期)
因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。
表示対象KPI: 預金残高 / 資金粗利鞘 / 有価証券残高 / BPS
時系列表示中: 預金残高 / 資金粗利鞘 / 有価証券残高 / BPS
4. 妥当性検証・目標株価シナリオ
要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）
外部レポートの 5-1 表がないため、この要素分解は repo 内評価モデルの factor rows を表示しています。ユーザー入力の表をそのまま再現したものではありません。
問題: 先行き予想の行が一部不足
影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。
対応: 市況に敏感な先行き予想と、構成比・利益率の確認材料を補完後に再判定します。
シナリオ比較
外部レポートの 5-4 表がないため、このシナリオ比較は repo 内評価モデルから再構成しています。ユーザー入力の表の逐語再現ではありません。
| シナリオ | 目標株価 | 現在株価差 | 達成確率 | 達成時期 | 主要KPI閾値 |
|---|---|---|---|---|---|
| 標準 | ¥2,581.12 | +2.1% | 47.0% | 12か月後 (2027/04) | 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。 / 営業利益率 27.9% |
| 強気 | ¥2,839.23 | +12.3% | 19.7% | 12か月後 (2027/04) | 営業利益率 30.2% |
| 弱気 | ¥2,064.90 | -18.3% | 33.3% | 12か月後 (2027/04) | 営業利益率 <= 25.7% |
強気: 利用基盤の収益化が想定以上に進み、同じ利用量でも売上と利益が上振れする世界です。
崩れる条件: 需要、構成比、利益率 のうち複数が上振れず、強気の世界観が成立しない場合。
標準: 利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。
崩れる条件: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
弱気: 利用基盤は維持しても収益化の改善が止まり、利益率も伸びない世界です。
崩れる条件: 想定より需要と利益率が回復し、弱気前提が崩れる場合。
5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)
提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。
詳細データテーブルの元ソースが不足しているため表示できません。