CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥3,714十億 で、前年同期比 0.5%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
6758
Sony 全社 Corporation
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2025Q3
Current price
¥3,233
Base target
¥3,179
上値 / 下値
-1.7%
最終更新
2026-04-23 09:52
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 営業利益率は前四半期比 +0.1pp、前年同期比 +2.4pp 変化しました。
- 判定基準: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
6758
|
様子見
-1.7%
Back to top
概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
Sony は a post-spin entertainment-と-テクノロジー 全社 centered on Game & ネットワーク サービス, Music, Pictures, Entertainment テクノロジー & サービス, と Imaging & Sensing Solutions.
収益の見方
Hybrid model combining PlayStation プラットフォーム全体の収益化, 継続 music/pictures catalog 収益化, consumer devices, と image sensor 売上.
会社の輪郭
Sony は a post-spin entertainment-と-テクノロジー 全社 centered on Game & ネットワーク サービス, Music, Pictures, Entertainment テクノロジー & サービス, と Imaging & Sensing Solutions.。
収益モデル
Hybrid model combining PlayStation プラットフォーム全体の収益化, 継続 music/pictures catalog 収益化, consumer devices, と image sensor 売上.。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは PlayStation 月次アクティブ利用者数 と 営業利益率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
playstation_mau_accountsgns_platform_business_成長music_streaming_成長_usd_pcti_and_ss_mobile_sensor_sales_前年同期比group_continuing_営業_利益率_pctcapital_return_execution
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 営業利益率は前四半期比 +0.1pp、前年同期比 +2.4pp 変化しました。
判定基準: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥515十億、営業利益率は 13.9%。前四半期比 +0.1pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.9% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
PlayStation 月次アクティブ利用者数 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
継続 決算 stay constructive but 事業群 heterogeneity keeps 評価見直し gradual.
ドライバー要約
継続 決算 stay constructive but 事業群 heterogeneity keeps 評価見直し gradual.
must happen
FY 会社見通し execution 維持 on track / 継続 収益化 offsets 市況循環 volatility / Capital return execution 維持 consistent
key risks
複合 事業区分 momentum / macro と policy ぶれ
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 会社見通し execution slips 大きく / One-off 依存 rises / 事業区分 volatility overwhelms 継続 pillars
key gating factors: 複合 事業区分 momentum / macro と policy ぶれ
target timing: 2026/12
probability: 0.5
confidence: medium
売上前提: 売上高 13163.2（基準比 +3.0%）
利益率前提: 営業利益率 13.0%（基準差 +0.3pt）
break conditions: 会社見通し execution slips 大きく / One-off 依存 rises / 事業区分 volatility overwhelms 継続 pillars
world state: 継続 決算 stay constructive but 事業群 heterogeneity keeps 評価見直し gradual.
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥3713.70、前年同期比 0.5%。前四半期の前年同期比 4.6% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は ¥3713.70、前年同期比 0.5%。前四半期の前年同期比 4.6% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +0.1pp、前年同期比 +2.4pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +0.1pp、前年同期比 +2.4pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
PlayStation 月次アクティブ利用者数 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
PlayStation 月次アクティブ利用者数 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥3179.20、現在株価との差は -1.7%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥3179.20、現在株価との差は -1.7%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 任意 metrics: 2025FY:FCF予想
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 消費者基盤＋クラウド
story driver: 収益化の深まり、高付加価値化
valuation regime: 資産価値・分解評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
investor-fmt
投資家向け整形版レポート
mobile site から investor-fmt へ直接遷移できます。
制約と補足を見る
現在の investor-fmt は既存 artifact をそのまま site 配下へ転記しています。
一部銘柄では investor-fmt 側に外部 CDN 依存が残るため、mobile site 本体ほどオフライン前提ではありません。
元レポート
source report と補助導線
元の詳細レポート latest.html へ戻って、根拠や全文を追えます。
補足リンクと audit summary を見る
warning の主因を確認して再更新する
元レポートへの導線を維持しています。
investor-fmt は site 配下に転記しています。