CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥402,600 で、前年同期比 0.5%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
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株式会社LIXIL
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥1,609
Base target
¥1,698
上値 / 下値
+5.6%
最終更新
2026-04-23 09:52
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の 1.2% から 4.7% へ +3.5pt 改善しました…。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
先行き予想の行が一部不足
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様子見
+5.6%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
LIXILは水回り・建材・住設を国内外で展開する住宅設備企業です。投資判断では、国内リフォーム需要の継続、海外（特に欧州・中東）の採算維持、そして米国・中国の需要回復タイミングが利益率とバリュエーション再評価を左右します。
収益の見方
売上はWater テクノロジー / Housing テクノロジー / Livingの3セグメント構成で、数量要因だけでなく価格・ミックス・コスト改善の寄与が利益転化を大きく左右します。セグメント利益は会社開示のCore earningsを参照しつつ、repoのcanonical lineは連結売上と連結営業利益を使用します。
会社の輪郭
LIXILは水回り・建材・住設を国内外で展開する住宅設備企業です。
収益モデル
売上はWater テクノロジー / Housing テクノロジー / Livingの3セグメント構成で、数量要因だけでなく価格・ミックス・コスト改善の寄与が利益転化を大きく左右します。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 営業利益 と 営業利益率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
営業_income_補助指標営業_利益率_pctnet_debt_to_ebitdawater_テクノロジー_core_earnings_利益率_pctliving_core_earnings_利益率_pct
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 営業利益率は前四半期の 1.2% から 4.7% へ +3.5pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥19,000、営業利益率は 4.7%。前四半期比 +3.5pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 -4.9% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
営業利益 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
国内リフォーム堅調と欧州・中東の下支えで、利益率改善が緩やかに進む中心ケース。
ドライバー要約
国内リフォーム堅調と欧州・中東の下支えで、利益率改善が緩やかに進む中心ケース。
must happen
営業利益率が2%-3%帯へ回復 / Living 利益率が5%近辺へ接近 / net debt/EBITDAが4.5x台に向かう
key risks
macro_volatility / cost_pressure / execution_slippage
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: Q4で営業利益が大きく下振れる / Water海外採算が急低下する / deleveragingが止まる
key gating factors: macro_volatility / cost_pressure / execution_slippage
target timing: 2027/03
probability: 0.52
confidence: medium
売上前提: 売上高 1565000.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 2.8%（基準差 +0.0pt）
break conditions: Q4で営業利益が大きく下振れる / Water海外採算が急低下する / deleveragingが止まる
world state: 国内リフォーム堅調と欧州・中東の下支えで、利益率改善が緩やかに進む中心ケース。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因になっている予想データを補完する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥402600.00、前年同期比 0.5%。前四半期の前年同期比 0.4% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は ¥402600.00、前年同期比 0.5%。前四半期の前年同期比 0.4% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +3.5pp、前年同期比 +0.1pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +3.5pp、前年同期比 +0.1pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
営業利益 は前四半期比 313.0% / 前年同期比 2.7%。前回判断の前提を 強める 方向です。
営業利益 は前四半期比 313.0% / 前年同期比 2.7%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥1698.38、現在株価との差は 5.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥1698.38、現在株価との差は 5.6%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q4:営業利益予想, 2026Q4:営業利益率予想 / 任意 metrics: 2026Q4:FCF予想, 2026FY:FCF予想
missing metrics: 2026Q4:営業_income_consensus, 2026Q4:営業_利益率_consensus
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 建材・インフラソリューション一体
story driver: 利益率の戻り、高付加価値化
valuation regime: 営業利益中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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