CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥405,120 で、前年同期比 -9.7%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
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三井化学株式会社
様子見
通常利用可
市場 JP
最新決算期 2025Q3
Current price
¥1,922
Base target
¥2,380
上値 / 下値
+23.9%
最終更新
2026-04-23 09:51
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の 3.8% から 6.6% へ +2.8pt 改善しました…。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
営業利益率が継続的に5%を大きく下回ること
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様子見
+23.9%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
三井化学はライフ&ヘルスケア、モビリティ、ICT、ベーシック&グリーン・マテリアルズを中核に持つ総合化学メーカーです。投資判断では specialty 側の増益と B&G の赤字縮小の速度差が、全社利益率とバリュエーションの再評価を左右します。
収益の見方
売上は素材価格・数量・製品ミックスの影響を受け、利益は特に B&G のスプレッドと ICT の高付加価値比率で大きく変動します。評価は 企業価値EBITDA倍率 を主軸に、シクリカル回復の確度と資本効率の改善をあわせて確認します。
会社の輪郭
三井化学はライフ&ヘルスケア、モビリティ、ICT、ベーシック&グリーン・マテリアルズを中核に持つ総合化学メーカーです。
収益モデル
売上は素材価格・数量・製品ミックスの影響を受け、利益は特に B&G のスプレッドと ICT の高付加価値比率で大きく変動します。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 営業利益率 と ICT売上成長率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
営業利益率ICT売上成長率B&G営業利益Mobility営業利益Net レバレッジ自己株取得進捗
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 営業利益率は前四半期の 3.8% から 6.6% へ +2.8pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥26,710、営業利益率は 6.6%。前四半期比 +2.8pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 -9.3% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
営業利益率 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
ICT堅調とB&G赤字縮小で緩やかに利益率が改善する中心ケース。
ドライバー要約
ICT堅調とB&G赤字縮小で緩やかに利益率が改善する中心ケース。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 2027/03
probability: 0.5
confidence: medium
売上前提: 売上高 1746300.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 13.0%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: ICT堅調とB&G赤字縮小で緩やかに利益率が改善する中心ケース。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
詳細レポートを確認する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥405120.00、前年同期比 -9.7%。前四半期の前年同期比 -9.7% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は ¥405120.00、前年同期比 -9.7%。前四半期の前年同期比 -9.7% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +2.8pp、前年同期比 +1.9pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +2.8pp、前年同期比 +1.9pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
営業利益率 は前四半期比 73.7% / 前年同期比 40.4%。前回判断の前提を 強める 方向です。
営業利益率 は前四半期比 73.7% / 前年同期比 40.4%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥2380.00、現在株価との差は 23.9%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥2380.00、現在株価との差は 23.9%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2025Q4:EPS予想, 2025FY:EPS予想 / 任意 metrics: 2025Q4:FCF予想, 2025FY:FCF予想
missing metrics: 2025Q4:eps_consensus, 2025FY:eps_consensus
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 建材・インフラソリューション一体
story driver: 市況の平常化、高付加価値化
valuation regime: 中間収益力での評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 要再検証
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