4183 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-09 Asia/Tokyo 会計基準: IFRS 単位: JPYm 基準株価: ¥1,921.50

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

外部入力を反映: chatgpt-output.md

直近実績 (2025Q3)

ICT売上成長率

2.1%

前四半期比 +7.0pt

営業利益率

6.6%

前四半期比 +2.8pt

B&G営業利益

-2,300百万円

前四半期比 +69.7%

  • 注：本稿の FY2025 は 2026年3月期、FY2024 は 2025年3月期を指す。
  • 三井化学は3月決算・IFRSで開示している。

バリュエーション手法選定

主要手法: EV/EBITDA

6.2x–6.8x

主手法は EV/EBITDA とする。理由は三井化学が資本集約的な総合化学 / 高機能材企業であり、減価償却と Capex の影響が大きく、さらに減損や在庫評価など営業利益・純利益を歪める要因が比較的多いからだ。PER は一過性損失と景気循環でぶれやすく、PBR はROE改善余地を見るには有効でも、現局面の業績回復速度を直に反映しにくい。EV/EBITDA なら、B&G の谷と ICT の回復という現在の論点を、ピア比較と自社過去比較の両方で捉えやすい。

クロスチェック: EV/EBITDA

6.2x–6.8x

クロスチェックは DCF とする。理由は、B&G の回復が「売上」よりも「スプレッド・再投資負担・FCF 変換率」に効くため、EV/EBITDA だけでは見落としやすい再投資の重さを補正できるからだ。WACC と終価成長率のレンジを明示し、FCF の持続性を点検することで、EV/EBITDA の採用レンジが極端でないかを確認する。

投資ストーリー要約

三井化学の投資ストーリーは、ICT を中心とする specialty 側の増益で、B&G の谷をどこまで早く吸収できるかに集約される。ICT は既に数量と利益率の改善が始まっており、L&H も工場停止の反動がある。Mobility は外部変数が大きいが、自動車生産が正常化すれば固定費レバレッジが効く。B&G は absolute に重いが、ここが赤字縮小から黒字へ転ぶだけで全社利益率の改善幅は大きい。加えて、300億円の自己株取得と消却は、回復局面での EPS と評価水準の下支えになる。検証KPIは ICT 売上成長率、B&G の四半期黒字化、Mobility の北米数量、Net leverage、自己株取得進捗である。

MitsuiのICT売上成長率: ICT売上成長率は前四半期比で+7.0pt。プラス。利益率の改善が続いています。（確認指標: ICT売上成長率）

Mitsuiの営業利益率: 営業利益率は前四半期比で+2.8pt。上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。（確認指標: 営業利益率）

B&G営業利益: B&G営業利益は前四半期比で+69.7%。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: B&G営業利益）

外部レポートの比較根拠を開く

自社過去レンジ表

元レポートにある historical valuation range をそのまま参照します。

指標観測期間最低25%点中央値75%点最高現在または採用候補当時の成長率当時の利益率コメント
EV/EBITDAFY2021-FY20253.75.05.26.28.06.4中央値局面 FY2023 +16.6%FY2023 EBITDA margin 11.8%2022は高収益局面で低マルチプル、2024は谷利益で高マルチプル化

ピア比較表

比較対象との成長率、利益率、再投資、マルチプル差を確認します。

企業採用理由売上成長率利益率再投資指標規模指標リスク指標適用マルチプル自社との差分含意
三井化学評価対象-7.811.79.216687.62.86.4基準現在値はピア中央値並みだが、業績条件はやや劣後
旭化成総合化学+ヘルスケア、国内同業1.013.28.330688.41.97.0成長 +8.8pt / 利益率 +1.5pt / Leverage -0.9xより安定した事業ミックスの分だけプレミアム容認
住友化学総合化学・景気敏感、事業近似-11.213.56.323135.13.26.0成長 +3.5pt劣後 / 利益率 +1.8pt / Leverage +0.4x優位高レバでもマージン回復を織り込み
三菱ケミカルG規模・石化エクスポージャー近似-15.911.49.037064.63.56.5成長 +8.1pt優位 / 利益率 +0.3pt / Leverage -0.7x規模プレミアムを打ち消す構造改革リスク
東レ素材・モビリティ/ICT顧客共通-1.410.27.225261.12.38.6成長 -6.3pt / 利益率 +1.6pt優位 / Leverage +0.5x資本市場は繊維・高機能材の質に高い倍率を付与
クラレ高機能材料、 specialty プレミアム比較5.617.012.48534.31.44.9成長 -13.3pt / 利益率 -5.3pt / Leverage +1.4xspecialty寄りでも現値マルチプルは低い
ピア中央値上記5社中央値-1.413.28.325261.12.36.5成長 -6.3pt / 利益率 -1.5pt / Leverage +0.5x出発点 6.5x が妥当

水準調整ブリッジ

premium / discount の根拠を元レポートの並びで確認します。

調整項目比較した値（自社 vs ピア中央値 or 自社過去中央値）差分Valへの解釈調整方向調整幅（x倍 or %）根拠
成長売上成長率 -7.8% vs ピア中央値 -1.4%-6.3pt近い将来の数量回復が遅い分、中央値そのままはやや高いマイナス-0.1xFY2026E売上成長率比較
マージンEBITDA margin 11.7% vs 13.2%-1.5ptspecialty 比率改善中だがまだ中央値未満マイナス-0.1xFY2026E EBITDA margin比較
再投資Capex/売上 9.2% vs 8.3%+1.0pt同じEV/EBITDAでもFCF転換はやや劣後マイナス-0.1xFY2026E Capex/売上比較
規模売上 1.67兆円 vs 2.53兆円-0.86兆円流動性・事業分散でやや不利マイナス-0.1xFY2026E売上規模比較
リスクNet leverage 2.8x vs 2.3x+0.5xB&G市況、関税、在庫評価のぶれが残るマイナス-0.1xFY2026E純有利子負債/EBITDA比較
その他300億円自己株取得+消却、ICT mix改善定性プラス資本配分と事業ミックス改善はディスカウントの一部を相殺プラス+0.1x2026-02-05 決定、2026-04-01進捗

判断ログ

採用 / 不採用の判断プロセスを元レポートの手順ベースで確認します。

手順比較対象A比較対象B比較指標観察差解釈採用 / 不採用理由
1ピア中央値 6.5x EV/EBITDA三井化学 現値 6.4xEV/EBITDAほぼ同水準市場は既に“平均的回復”を一部織り込み採用出発点として妥当
2三井化学 11.7%ピア中央値 13.2%EBITDA margin-1.5pt利益質は中央値未満採用上振れ前提なしではディスカウント要因
3三井化学 9.2%ピア中央値 8.3%Capex/売上+1.0pt再投資負担が重い採用FCF転換の観点で減額
4三井化学 2.8xピア中央値 2.3xNet leverage+0.5x市況悪化時の下押し耐性は平均未満採用リスク調整で減額
5自己株取得300億円・消却FY2026 ICT改善資本配分/事業ミックス定性改善ディスカウント一部解消採用マイナス調整を一部相殺
6自社過去中央値 5.2x現値候補 6.4x自社過去レンジ+1.2x現値は歴史中央値超えだが、2024ピーク8.0xは下回る採用谷利益局面からの回復を織り込む範囲
7DCF EV 1.3-1.5兆円EV/EBITDA EV 1.4-1.5兆円EV水準概ね整合主手法のレンジは外れていない採用クロスチェックで棄却理由なし

採用レンジの結論

  • 出発点は ピア中央値 6.5x EV/EBITDA とした。ここから、売上成長率の弱さで -0.1x、EBITDA マージンの見劣りで -0.1x、Capex/売上の重さで -0.1x、規模で -0.1x、レバレッジと市況リスクで -0.1x、一方で自己株取得・消却と ICT ミックス改善で +0.1x と見て、ベース着地は 6.2x 前後と判断した。 そのうえで、自社過去レンジでは 75%点が 6.2x、現在候補が 6.4x、2024 の谷利益局面では 8.0x まで許容されたこと、さらに DCF の EV レンジが 1.3〜1.5兆円で EV/EBITDA のレンジと大きく乖離しないことを確認した。よって採用レンジは 6.2x〜6.8x EV/EBITDAとする。ここでは株価は計算しない。

外部レポートの「バリュエーション手法の選定」を反映しています。

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

乖離サマリー

  • 直近実績 vs 市場予想：売上 -5.9% / 営業益 N/A / 利益率 N/A
  • ガイダンス(mid) vs 市場予想：売上 +2.2% / 営業益 +15.2% / 利益率 +0.8pp
  • 乖離サマリー（% / pp）
  • 注：FY2025 Q4 ガイダンスは会社通期計画から FY2025 1–3Q 実績を差し引いた含み値。市場予想は MarketScreener の FY2025 Q4 予想、直近Qの売上サプライズは公開スニペットで確認できた Moomoo を使用した。営業利益コンセンサスは公開確認できず N/A とした。FY期末月 3月 / 会計基準 IFRS / 単位 JPY億。

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -9.3%
実績
実績: ¥405120
市場予想
市場予想: ¥446560
事前ガイダンス
事前ガイダンス: ¥456290

事前ガイダンス比 -11.2%

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2025Q4

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 2.2%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: ¥456290
市場予想
市場予想: ¥446560
詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
売上高¥405120¥446560¥456290-9.3%-11.2%市場予想を下回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:売上高latest_quarter_comparison
営業利益¥26710¥28080¥32397-4.9%-17.6%市場予想を下回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:営業利益latest_quarter_comparison
営業利益率6.6%6.3%7.1%+0.3pp-0.5pp営業利益率は概ね市場予想線です。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:営業利益率latest_quarter_comparison
EPSN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCFN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2025Q4:revenue2025Q4売上高¥456290¥446560N/A2.2%N/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025Q4:operating_income2025Q4営業利益¥32397¥28080N/A15.4%N/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025Q4:operating_margin_pct2025Q4営業利益率7.1%6.3%N/A+0.8ppN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025Q4:eps2025Q4EPSN/AN/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025Q4:fcf2025Q4FCFN/AN/AN/AN/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025FY:revenue2025FY売上高¥1675000N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025FY:operating_income2025FY営業利益¥87100N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025FY:operating_margin_pct2025FY営業利益率5.2%N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025FY:eps2025FYEPSN/AN/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2025FY:fcf2025FYFCFN/AN/AN/AN/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-06 | 取得時刻: 2026-04-23T09:49:39+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 2025年度 Q4/2025年度 の売上・営業利益の公開予想は取得できる一方、四半期EPS/FCFや詳細セグメント予想は再現可能な無料ソースで不足しているため、N/Aを維持します。 Primary-source recheck (2026-04-09) confirmed undisclosed fields remain 未開示.2026-04-06available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are retained from the attached report package as reproducible manual anchors. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-08 price table) on 2026-04-08T14:28:26+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-09 price table) on 2026-04-09T22:19:16+09:00. Primary-source recheck (2026-04-09) kept undisclosed metrics as N/A under strict policy. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-10 current prices) on 2026-04-10T15:36:57+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-13 latest prices) on 2026-04-13T10:18:52+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-14 latest prices) on 2026-04-14T09:55:14+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-16 latest prices) on 2026-04-16T23:32:03+09:00. Current price was refreshed from Google Finance (filled from N/A on 2026-04-19) on 2026-04-19T20:38:18+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-21 latest prices) on 2026-04-21T19:26:37+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices) on 2026-04-23T09:47:02+09:00. Current price was refreshed from Manual input (2026-04-23 latest prices; N/A supplemented) on 2026-04-23T09:49:39+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026FY:revenue2026FY売上高N/A¥1668800Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY営業利益N/A¥88000Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY営業利益率N/A5.3%Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPSN/AN/AAttached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/AN/AAttached report section 4-3 annual forecastN/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Attached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2027FY:revenue2027FY売上高N/A¥1746300Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2027FY:operating_income2027FY営業利益N/A¥110000Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2027FY:operating_margin_pct2027FY営業利益率N/A6.3%Attached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2027FY:eps2027FYEPSN/AN/AAttached report section 4-3 annual forecastN/AN/AAttached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates
forward:2027FY:fcf2027FYFCFN/AN/AAttached report section 4-3 annual forecastN/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Attached report annual forecast table2026-04-06available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]manualforward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

期売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY2022 Q44506.4219.84.9N/AN/A
FY2023 Q14079.3138.93.4N/AN/A
FY2023 Q24157.3173.64.2N/AN/A
FY2023 Q34508.8287.86.4N/AN/A
FY2023 Q44752.1141.03.05.5-35.9
FY2024 Q14494.7272.06.110.295.8
FY2024 Q24408.8187.94.36.08.2
FY2024 Q34484.9209.14.7-0.5-27.3
FY2024 Q44703.3114.42.4-1.0-18.9
FY2025 Q14153.5127.53.1-7.6-53.1
FY2025 Q23982.4151.83.8-9.7-19.2
FY2025 Q34051.2267.16.6-9.727.7
FY2025 Q4 ガイダンス(mid, 通期差し引き)4562.9323.67.1-3.0182.8
FY2025 Q4 市場予想4465.6280.86.3-5.1145.4

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY202218795.01290.06.9N/AN/A
FY202317497.4741.34.2-6.9-42.5
FY202418091.6783.44.33.45.7
FY2025 ガイダンス(mid)16750.0870.05.2-7.411.1
FY2025 市場予想16713.2864.65.2-7.610.4

外部レポートの 1-1 / 1-2 の実績・市場予想・会社ガイダンス表を参照しています。

乖離とセグメントの背景

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

直近 1–3Q 実績の連結売上は前年同期比 -1,201億円で、その内訳は数量要因 -625億円、価格要因 -576億円だった。利益面では、コア営業利益前年差 -78億円を、数量・ミックス +22億円 / 交易条件 -122億円 / 固定費ほか +22億円と分解できる。つまり「需要崩壊」だけでなく、原料連動値下げと在庫評価悪化を含む交易条件の悪化が主因である。さらに営業利益はコア営業利益より悪く、これは中国フェノール系JV投資の減損など一過性要因が重なったためだと読める。

対応ビュー: CH1 / CH2

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

2024年度 実績についても、会社の前回予想対比で売上は小幅未達にとどまった一方、営業利益は -16.7% と大きく下振れた。会社説明では、ICT の数量未達に加えて、L&H の持分法適用会社で約 80 億円の減損が発生したことが営業利益と最終利益の押し下げ要因だった。したがって 2024年度 の「営業利益率悪化」は、事業本体のマージンだけでなく、特殊損失の影響も分けて見る必要がある。

対応ビュー: CH1 / CH2

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

上の整理から、2025年度 の実質ドライバーは「ICT の specialty 回復」と「B&G の谷」の対比で説明できる。Mobility は関税・自動車生産という外部要因に最も敏感で、L&H は数量よりも工場停止の一時要因が重かった。

対応ビュー: CH1 / CH2

市場予想比ガイダンス比YoY / 過去比較

市場予想比 / ガイダンス比 / YoY / 過去比較

会社の 2025年度 通期ガイダンスは 売上 16,750億円 / 営業利益 870億円で、IFIS コンセンサス 16,713億円 / 865億円にほぼ沿う。一方で、通期差し引きの 2025年度 Q4 含み値は 売上 4,563億円 / 営業利益 324億円となり、MarketScreener の 2025年度 Q4 予想 4,466億円 / 281億円より強い。つまり会社の通期ガイダンスは“通期ではほぼコンセンサス並み”だが、“Q4 の回復感は売り手の単純予想よりやや強め”という形だ。

対応ビュー: 市場予想との比較 / CH1 / CH2

ガイダンス比

ガイダンス比

ただし経営陣のスタンスは強気一辺倒ではない。2026-02-05 時点で 成長 Domains のコア営業利益見通し 1,240億円は維持した一方、B&G 見通しを -150億円へ引き下げ、連結コア営業利益見通しも 1,030億円へ下方修正した。したがって beat / raise 型というより、「specialty は維持、石化は慎重」の二極化運営と解釈するのが自然だ。主要前提は米国関税、原料価格、為替、B&G の市況回復速度である。

対応ビュー: 市場予想との比較

因果チェーンと主要KPI

KPI → 数量 / 単価 → 売上 → 粗利率 → Opex（固定 / 変動）→ 営業利益 → 営業利益率

本件では、数量を決める一次変数は 半導体需要・北米自動車生産・クラッカー稼働率で、単価を決める一次変数は ナフサ / 石化スプレッド / 為替である。売上の変化は ICT と Mobility の数量で説明しやすく、利益率の変化は B&G の交易条件と一過性損失の有無で振れやすい。会社資料でも、FY2025 1–3Q の減収要因を数量 -625億円 / 価格 -576億円と開示しているため、数量と価格を切り分けるモデルが妥当である。

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
ナフサ価格 B&Gの価格転嫁と在庫評価に直結 65,000円/KL前後を下回れば追い風
USD/JPY 輸出入採算と海外利益換算に影響 150円/US$前後
半導体材料需要指数 ICTの数量成長を左右 105超でICT二桁増益継続
北米自動車生産指数 MobilityのPP compounds・エラストマー需要 100回復でMobility正常化
クラッカー稼働/石化スプレッド B&G損益分岐に直結 収支均衡はスプレッド改善+稼働正常化

投資判断: 様子見 / 利用状態: 要再検証

標準目標株価: ¥2,380.00（現在比 +23.9%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次実績の伸びと収益性の整合を確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

会社定義セグメント利益ベースで、実績と forecast を確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

因果チェーンと主要KPIで定義された指標の時系列データが不足しているため表示できません。 未取得: ナフサ価格 / USD/JPY / 半導体材料需要指数 / 北米自動車生産指数 / クラッカー稼働/石化スプレッド。

表示対象KPI: ナフサ価格 / USD/JPY / 半導体材料需要指数 / 北米自動車生産指数 / クラッカー稼働/石化スプレッド

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1「要素分解」表を優先して表示しています。

問題: 営業利益率が継続的に5%を大きく下回ること

影響: この前提次第で、様子見から買い寄りまたは売り寄りに変わります。

対応: MarketScreener 上の current price は 1,913円、11人の analyst average target は 2,335.45円である。今回の Base target 2,380円は sell-side 平均より +1.9% 高いだけで、極端な乖離ではない。つまり本稿の Base は「市場コンセンサスから大きく外した強気」ではなく、「B&G の底打ちと ICT 継続をややはっきり織り込む」水準だ。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4「最終ターゲット表」は reference として保持し、この比較表では repo 内 canonical 評価モデルを表示しています。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 ¥2,380.00 +23.9% 50.0% 11か月後 (2027/03) 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。 / 営業利益率 13.0%
強気 ¥2,950.00 +53.5% 25.0% 14か月後 (2027/06) 営業利益率 14.5%
弱気 ¥1,450.00 -24.5% 25.0% 8か月後 (2026/12) 営業利益率 <= 11.0%

強気: specialty成長継続とB&G正常化の前倒しで再評価が進むケース。

崩れる条件: 需要、構成比、利益率 のうち複数が上振れず、強気の世界観が成立しない場合。

標準: ICT堅調とB&G赤字縮小で緩やかに利益率が改善する中心ケース。

崩れる条件: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

弱気: 関税・自動車需要・石化市況の悪化で回復が遅延するケース。

崩れる条件: 想定より需要と利益率が回復し、弱気前提が崩れる場合。

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

四半期 連結詳細

1-1 と 4-1 から抽出した連結実績・予測をそのまま表示します。

期売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)前提KPI1前提KPI2注記
FY2022 Q44506.4219.84.9N/AN/AN/AN/AN/A
FY2023 Q14079.3138.93.4N/AN/AN/AN/AN/A
FY2023 Q24157.3173.64.2N/AN/AN/AN/AN/A
FY2023 Q34508.8287.86.4N/AN/AN/AN/AN/A
FY2023 Q44752.1141.03.05.5-35.9N/AN/AN/A
FY2024 Q14494.7272.06.110.295.8N/AN/AN/A
FY2024 Q24408.8187.94.36.08.2N/AN/AN/A
FY2024 Q34484.9209.14.7-0.5-27.3N/AN/AN/A
FY2024 Q44703.3114.42.4-1.0-18.9N/AN/AN/A
FY2025 Q14153.5127.53.1-7.6-53.1N/AN/AN/A
FY2025 Q23982.4151.83.8-9.7-19.2N/AN/AN/A
FY2025 Q34051.2267.16.6-9.727.7N/AN/AN/A
FY2025 Q44563.0324.07.1N/AN/A65.0100.0会社計画の含み値
FY2026 Q14120.0160.03.9N/AN/A63.0101.0L&H/ICTが下支え、B&Gは赤字縮小
FY2026 Q24090.0190.04.6N/AN/A64.0103.0ICT数量伸長、Mobility横ばい
FY2026 Q34068.0210.05.2N/AN/A64.0105.0B&G赤字縮小継続
FY2026 Q44410.0320.07.3N/AN/A66.0108.0季節性とB&G収支均衡
FY2027 Q14290.0220.05.1N/AN/A64.0110.0ICT成長継続
FY2027 Q24270.0250.05.9N/AN/A64.0112.0Mobility正常化
FY2027 Q34293.0270.06.3N/AN/A65.0114.0B&G黒字化
FY2027 Q44610.0360.07.8N/AN/A67.0116.0年末需要とミックス改善
FY2028 Q14430.0260.05.9N/AN/A65.0118.0高機能材比率上昇
FY2028 Q24415.0290.06.6N/AN/A65.0120.0B&G正常化
FY2028 Q34459.0320.07.2N/AN/A66.0122.0ICT/モビリティ安定

年次 連結詳細

1-2 と 4-3 から抽出した年次実績・予測をそのまま表示します。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)セグメント構成比(%)
FY202218795.01290.06.9N/AN/AN/AN/A
FY202317497.4741.34.2-6.9-42.5N/AN/A
FY202418091.6783.44.33.45.7N/AN/A
FY20262810.0365.013.04.12.8L&H16.8
FY20265000.0515.010.3-2.0-2.8Mobility30.0
FY20263000.0410.013.77.115.5ICT18.0
FY20265720.0-60.0-1.0-4.7-60.0B&G34.3
FY2026158.0-45.0-28.55.3-25.0Other0.9
FY20260.0-305.0N/AN/A90.6調整・一過性/非配賦0.0
FY202616688.0880.05.3-0.41.1Total100.0
FY20272910.0385.013.23.65.5L&H16.7
FY20275150.0550.010.73.06.8Mobility29.5
FY20273200.0460.014.46.712.2ICT18.3
FY20276040.085.01.45.6-241.7B&G34.6
FY2027163.0-45.0-27.63.2-0.0Other0.9
FY20270.0-335.0N/AN/A9.8調整・一過性/非配賦0.0
FY202717463.01100.06.34.625.0Total100.0
FY20283010.0405.013.53.45.2L&H16.6
FY20285300.0585.011.02.96.4Mobility29.3
FY20283340.0490.014.74.46.5ICT18.5
FY20286270.0160.02.63.888.2B&G34.7
FY2028174.0-40.0-23.06.7-11.1Other1.0
FY20280.0-280.0N/AN/A-16.4調整・一過性/非配賦0.0
FY202818094.01320.07.33.620.0Total100.0

四半期 セグメント詳細

1-3 と 4-2 から抽出したセグメント実績・予測を表示します。

期セグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)前提KPI1前提KPI2注記
FY2024 Q1L&H566.059.010.4N/AN/A12.6N/AN/AN/A
FY2024 Q1Mobility1403.0155.011.0N/AN/A31.2N/AN/AN/A
FY2024 Q1ICT683.062.09.1N/AN/A15.2N/AN/AN/A
FY2024 Q1B&G1808.039.02.2N/AN/A40.2N/AN/AN/A
FY2024 Q1Other35.0-13.0-37.1N/AN/A0.8N/AN/AN/A
FY2024 Q1調整・一過性/非配賦0.0-30.0N/AN/AN/A0.0N/AN/AN/A
FY2024 Q1Total4495.0272.06.1N/AN/A100.0N/AN/AN/A
FY2024 Q2L&H589.094.016.0N/AN/A13.4N/AN/AN/A
FY2024 Q2Mobility1365.0129.09.5N/AN/A31.0N/AN/AN/A
FY2024 Q2ICT715.066.09.2N/AN/A16.2N/AN/AN/A
FY2024 Q2B&G1702.0-65.0-3.8N/AN/A38.6N/AN/AN/A
FY2024 Q2Other38.02.05.3N/AN/A0.9N/AN/AN/A
FY2024 Q2調整・一過性/非配賦0.0-38.1N/AN/AN/A0.0N/AN/AN/A
FY2024 Q2Total4409.0187.94.3N/AN/A100.0N/AN/AN/A
FY2024 Q3L&H573.052.09.1N/AN/A12.8N/AN/AN/A
FY2024 Q3Mobility1397.0148.010.6N/AN/A31.2N/AN/AN/A
FY2024 Q3ICT699.083.011.9N/AN/A15.6N/AN/AN/A
FY2024 Q3B&G1778.0-47.0-2.6N/AN/A39.7N/AN/AN/A
FY2024 Q3Other37.0-6.0-16.2N/AN/A0.8N/AN/AN/A
FY2024 Q3調整・一過性/非配賦0.0-20.9N/AN/AN/A0.0N/AN/AN/A
FY2024 Q3Total4484.0209.14.7N/AN/A100.0N/AN/AN/A
FY2024 Q4L&H789.0136.017.2N/AN/A16.8N/AN/AN/A
FY2024 Q4Mobility1386.0119.08.6N/AN/A29.5N/AN/AN/A
FY2024 Q4ICT679.056.08.2N/AN/A14.4N/AN/AN/A
FY2024 Q4B&G1812.0-41.0-2.3N/AN/A38.5N/AN/AN/A
FY2024 Q4Other38.0-18.0-47.4N/AN/A0.8N/AN/AN/A
FY2024 Q4調整・一過性/非配賦0.0-137.6N/AN/AN/A0.0N/AN/AN/A
FY2024 Q4Total4704.0114.42.4N/AN/A100.0N/AN/AN/A
FY2025 Q1L&H563.062.011.0-0.55.113.6N/AN/AN/A
FY2025 Q1Mobility1302.0146.011.2-7.2-5.831.3N/AN/AN/A
FY2025 Q1ICT690.090.013.01.045.216.6N/AN/AN/A
FY2025 Q1B&G1562.0-29.0-1.9-13.6-174.437.6N/AN/AN/A
FY2025 Q1Other37.0-3.0-8.15.7-76.90.9N/AN/AN/A
FY2025 Q1調整・一過性/非配賦0.0-138.5N/AN/A361.70.0N/AN/AN/A
FY2025 Q1Total4154.0127.53.1-7.6-53.1100.0N/AN/AN/A
FY2025 Q2L&H590.068.011.50.2-27.714.8N/AN/AN/A
FY2025 Q2Mobility1280.0114.08.9-6.2-11.632.1N/AN/AN/A
FY2025 Q2ICT680.088.012.9-4.933.317.1N/AN/AN/A
FY2025 Q2B&G1394.0-76.0-5.5-18.116.935.0N/AN/AN/A
FY2025 Q2Other38.0-15.0-39.50.0-850.01.0N/AN/AN/A
FY2025 Q2調整・一過性/非配賦0.0-27.2N/AN/A-28.60.0N/AN/AN/A
FY2025 Q2Total3982.0151.83.8-9.7-19.2100.0N/AN/AN/A
FY2025 Q3L&H588.040.06.82.6-23.114.5N/AN/AN/A
FY2025 Q3Mobility1246.0115.09.2-10.8-22.330.8N/AN/AN/A
FY2025 Q3ICT714.0107.015.02.128.917.6N/AN/AN/A
FY2025 Q3B&G1469.0-23.0-1.6-17.4-51.136.3N/AN/AN/A
FY2025 Q3Other34.0-4.0-11.8-8.1-33.30.8N/AN/AN/A
FY2025 Q3調整・一過性/非配賦0.032.1N/AN/A-253.60.0N/AN/AN/A
FY2025 Q3Total4051.0267.16.6-9.727.7100.0N/AN/AN/A
FY2025 Q4L&H959.0185.019.3N/AN/AN/A100.0103.0会社計画
FY2025 Q4Mobility1272.0155.012.2N/AN/AN/A95.099.0会社計画
FY2025 Q4ICT716.070.09.8N/AN/AN/A108.0110.0会社計画
FY2025 Q4B&G1575.0-22.0-1.4N/AN/AN/A65.092.0会社計画
FY2025 Q4Other41.0-38.0-92.7N/AN/AN/AN/AN/A会社計画
FY2025 Q4調整・一過性/非配賦0.0-26.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2025 Q4Total4563.0324.07.1N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2026 Q1L&H650.070.010.8N/AN/AN/A101.0104.0Vision care/農薬堅調
FY2026 Q1Mobility1230.0120.09.8N/AN/AN/A96.099.0北米自動車生産弱含み
FY2026 Q1ICT720.090.012.5N/AN/AN/A110.0112.0半導体材料堅調
FY2026 Q1B&G1500.0-25.0-1.7N/AN/AN/A63.094.0スプレッド底打ち前
FY2026 Q1Other20.0-10.0-50.0N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2026 Q1調整・一過性/非配賦0.0-85.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2026 Q1Total4120.0160.03.9N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2026 Q2L&H680.085.012.5N/AN/AN/A102.0105.0季節性
FY2026 Q2Mobility1230.0125.010.2N/AN/AN/A97.0100.0OEM生産横ばい
FY2026 Q2ICT740.0100.013.5N/AN/AN/A111.0114.0数量増
FY2026 Q2B&G1400.0-20.0-1.4N/AN/AN/A64.095.0稼働率改善
FY2026 Q2Other40.0-12.0-30.0N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2026 Q2調整・一過性/非配賦0.0-88.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2026 Q2Total4090.0190.04.6N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2026 Q3L&H650.075.011.5N/AN/AN/A102.0105.0通常季節
FY2026 Q3Mobility1240.0125.010.1N/AN/AN/A98.0101.0回復鈍い
FY2026 Q3ICT760.0105.013.8N/AN/AN/A112.0115.0高付加価値材寄与
FY2026 Q3B&G1380.0-15.0-1.1N/AN/AN/A64.096.0赤字縮小
FY2026 Q3Other38.0-10.0-26.3N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2026 Q3調整・一過性/非配賦0.0-70.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2026 Q3Total4068.0210.05.2N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2026 Q4L&H830.0135.016.3N/AN/AN/A103.0106.0季節需要
FY2026 Q4Mobility1300.0145.011.2N/AN/AN/A100.0103.0在庫正常化
FY2026 Q4ICT780.0115.014.7N/AN/AN/A114.0118.0新用途寄与
FY2026 Q4B&G1440.00.00.0N/AN/AN/A66.098.0収支均衡
FY2026 Q4Other60.0-13.0-21.7N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2026 Q4調整・一過性/非配賦0.0-62.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2026 Q4Total4410.0320.07.3N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2027 Q1L&H680.075.011.0N/AN/AN/A104.0108.0通常成長
FY2027 Q1Mobility1260.0130.010.3N/AN/AN/A101.0104.0需要正常化
FY2027 Q1ICT770.0100.013.0N/AN/AN/A116.0120.0EUV関連増
FY2027 Q1B&G1560.05.00.3N/AN/AN/A64.0100.0黒字転換
FY2027 Q1Other20.0-10.0-50.0N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2027 Q1調整・一過性/非配賦0.0-80.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2027 Q1Total4290.0220.05.1N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2027 Q2L&H700.090.012.9N/AN/AN/A104.0109.0季節性
FY2027 Q2Mobility1270.0135.010.6N/AN/AN/A102.0105.0PP compounds回復
FY2027 Q2ICT790.0110.013.9N/AN/AN/A117.0121.0高付加価値ミックス
FY2027 Q2B&G1470.015.01.0N/AN/AN/A64.0102.0スプレッド改善
FY2027 Q2Other40.0-12.0-30.0N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2027 Q2調整・一過性/非配賦0.0-88.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2027 Q2Total4270.0250.05.9N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2027 Q3L&H690.080.011.6N/AN/AN/A105.0109.0通常季節
FY2027 Q3Mobility1280.0135.010.5N/AN/AN/A103.0106.0需要回復
FY2027 Q3ICT810.0120.014.8N/AN/AN/A118.0123.0稼働率上昇
FY2027 Q3B&G1470.020.01.4N/AN/AN/A65.0103.0黒字定着
FY2027 Q3Other43.0-10.0-23.3N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2027 Q3調整・一過性/非配賦0.0-75.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2027 Q3Total4293.0270.06.3N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2027 Q4L&H840.0140.016.7N/AN/AN/A106.0110.0季節需要
FY2027 Q4Mobility1340.0150.011.2N/AN/AN/A104.0108.0自動車正常化
FY2027 Q4ICT830.0130.015.7N/AN/AN/A120.0125.0数量/価格改善
FY2027 Q4B&G1540.045.02.9N/AN/AN/A67.0105.0正常化寄与
FY2027 Q4Other60.0-13.0-21.7N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2027 Q4調整・一過性/非配賦0.0-92.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2027 Q4Total4610.0360.07.8N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2028 Q1L&H700.080.011.4N/AN/AN/A106.0111.0平常成長
FY2028 Q1Mobility1290.0135.010.5N/AN/AN/A105.0109.0正常化維持
FY2028 Q1ICT800.0110.013.8N/AN/AN/A121.0126.0ICT比率上昇
FY2028 Q1B&G1620.025.01.5N/AN/AN/A65.0106.0市況正常
FY2028 Q1Other20.0-9.0-45.0N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2028 Q1調整・一過性/非配賦0.0-81.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2028 Q1Total4430.0260.05.9N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2028 Q2L&H720.095.013.2N/AN/AN/A107.0112.0季節性
FY2028 Q2Mobility1310.0145.011.1N/AN/AN/A106.0110.0稼働改善
FY2028 Q2ICT820.0115.014.0N/AN/AN/A122.0128.0新製品寄与
FY2028 Q2B&G1520.035.02.3N/AN/AN/A65.0108.0黒字幅拡大
FY2028 Q2Other45.0-11.0-24.4N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2028 Q2調整・一過性/非配賦0.0-89.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2028 Q2Total4415.0290.06.6N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益
FY2028 Q3L&H720.090.012.5N/AN/AN/A107.0112.0通常季節
FY2028 Q3Mobility1320.0145.011.0N/AN/AN/A107.0111.0堅調
FY2028 Q3ICT850.0125.014.7N/AN/AN/A123.0129.0半導体高成長
FY2028 Q3B&G1520.040.02.6N/AN/AN/A66.0109.0スプレッド安定
FY2028 Q3Other49.0-10.0-20.4N/AN/AN/AN/AN/A本社費用
FY2028 Q3調整・一過性/非配賦0.0-70.0N/AN/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益へのブリッジ
FY2028 Q3Total4459.0320.07.2N/AN/AN/AN/AN/A連結営業利益

年次 セグメント詳細

1-4 と 4-3 から抽出した年次セグメント表を表示します。

FYセグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)
FY2024L&H2517.0341.013.5N/AN/A13.9
FY2024Mobility5551.0551.09.9N/AN/A30.7
FY2024ICT2776.0267.09.6N/AN/A15.3
FY2024B&G7100.0-114.0-1.6N/AN/A39.2
FY2024Other148.0-35.0-23.6N/AN/A0.8
FY2024調整・一過性/非配賦0.0-226.6N/AN/AN/A0.0
FY2024Total18092.0783.44.3N/AN/A100.0
FY2026L&H2810.0365.013.04.12.816.8
FY2026Mobility5000.0515.010.3-2.0-2.830.0
FY2026ICT3000.0410.013.77.115.518.0
FY2026B&G5720.0-60.0-1.0-4.7-60.034.3
FY2026Other158.0-45.0-28.55.3-25.00.9
FY2026調整・一過性/非配賦0.0-305.0N/AN/A90.60.0
FY2026Total16688.0880.05.3-0.41.1100.0
FY2027L&H2910.0385.013.23.65.516.7
FY2027Mobility5150.0550.010.73.06.829.5
FY2027ICT3200.0460.014.46.712.218.3
FY2027B&G6040.085.01.45.6-241.734.6
FY2027Other163.0-45.0-27.63.2-0.00.9
FY2027調整・一過性/非配賦0.0-335.0N/AN/A9.80.0
FY2027Total17463.01100.06.34.625.0100.0
FY2028L&H3010.0405.013.53.45.216.6
FY2028Mobility5300.0585.011.02.96.429.3
FY2028ICT3340.0490.014.74.46.518.5
FY2028B&G6270.0160.02.63.888.234.7
FY2028Other174.0-40.0-23.06.7-11.11.0
FY2028調整・一過性/非配賦0.0-280.0N/AN/A-16.40.0
FY2028Total18094.01320.07.33.620.0100.0