CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥61,830 で、前年同期比 -23.0%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
1980
ダイダン株式会社
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥2,650
Base target
¥2,994
上値 / 下値
+13.0%
最終更新
2026-04-23 09:50
主な理由
- 需要: 売上成長率は前四半期の -5.0% から -23.0% へ -18.0pt 鈍化しました…。
- 利益率: 営業利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +2.5pp 変化しました。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
1980
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様子見
+13.0%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
ダイダンは東証プライム上場の総合設備エンジニアリング会社で、電気・空調・給排水衛生を基盤に大型建築物、工場、病院、特殊施設の設備工事を担います。法定セグメントは単一ですが、投資判断では空調衛生工事と電気工事の工種別ミックスを重視します。
収益の見方
受注工事高が繰越工事高へ積み上がり、施工進捗と完成に応じて完成工事高として売上認識されます。数量面は大型案件の進捗 時期 で振れやすいため、業績評価は受注・受注残 の質と完成工事総利益率、価格転嫁の持続性を軸に行います。
会社の輪郭
ダイダンは東証プライム上場の総合設備エンジニアリング会社で、電気・空調・給排水衛生を基盤に大型建築物、工場、病院、特殊施設の設備工事を担います。
収益モデル
受注工事高が繰越工事高へ積み上がり、施工進捗と完成に応じて完成工事高として売上認識されます。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 完成工事総利益率 と 受注工事高 です。
いま見る焦点
今回の判断では 成長: 売上成長率は前四半期の -5.0% から -23.0% へ -18.0pt 鈍化しました。需要の伸びがやや弱まっています を重く見ています。
主要KPI
完成工事総利益率受注工事高繰越工事高電気工事比率リニューアル受注海外事業規模
詳細な理由を見る
需要: 売上成長率は前四半期の -5.0% から -23.0% へ -18.0pt 鈍化しました…。
利益率: 営業利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +2.5pp 変化しました。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥8,942、営業利益率は 14.5%。前四半期比 +0.9pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
完成工事総利益率 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
Q4 平常化を織り込みつつ高採算体質は維持され、PBR 2.9x / PER 15.0x 近辺で評価される中心ケースです。
ドライバー要約
Q4 平常化を織り込みつつ高採算体質は維持され、PBR 2.9x / PER 15.0x 近辺で評価される中心ケースです。
must happen
完成工事総利益率 20% 前後の維持 / 電気工事比率 18-20% レンジの維持 / 繰越工事高 3,000 億円前後の維持
key risks
project 時期 ぶれ / order 減速 / 利益率 平常化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 受注工事高の失速が続くこと / 完成工事総利益率が 2025年度 水準へ戻ること / 受注残 が縮小し売上転化も鈍ること
key gating factors: project 時期 ぶれ / order 減速 / 利益率 平常化
target timing: 2026/11
probability: 0.6
confidence: medium
売上前提: 売上高 260000.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 12.3%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 受注工事高の失速が続くこと / 完成工事総利益率が 2025年度 水準へ戻ること / 受注残 が縮小し売上転化も鈍ること
world state: Q4 平常化を織り込みつつ高採算体質は維持され、PBR 2.9x / PER 15.0x 近辺で評価される中心ケースです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥61830.00、前年同期比 -23.0%。前四半期の前年同期比 -5.0% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は ¥61830.00、前年同期比 -23.0%。前四半期の前年同期比 -5.0% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +2.5pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +0.9pp、前年同期比 +2.5pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
完成工事総利益率 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
完成工事総利益率 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥2993.62、現在株価との差は 13.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥2993.62、現在株価との差は 13.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 任意 metrics: 2026Q4:FCF予想, 2026FY:FCF予想
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 建築設備工事会社
story driver: 高付加価値化、利益率の戻り
valuation regime: 営業利益中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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