TER

Teradyne, Inc.

Teradyneは半導体テスト装置を中心に、Product TestとRoboticsを展開する企業です。投資判断ではAI関連のテスト需要が売上成長と利益率改善へ持続的に繋がるかを主論点に置きます。

買い参考利用可。注意点あり

市場 US通信・接続半導体需要の加速、高付加価値化売上中心の評価特殊事情なし割安

対象決算: 2026Q1 | 決算日: 2026-04-27 | 生成時刻: 2026-04-29 16:21

主な理由

需要: 売上成長率は前四半期の 43.9% から 87.0% へ +43.2pt 加速しました…。
利益率: 営業利益率は前四半期の 27.1% から 36.9% へ +9.8pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地と事業前提が買い基準を満たしています。

最大の注意点

先行き予想の行が一部不足

FMT latest audit

現在株価

$306.33

Base 目標株価

$522.33

Base差

+70.5%

利用状態

参考利用可。注意点あり

期待株価

$539.07

更新日時

2026-04-29 16:21

TER 買い

+70.5% Back to top

現在株価

$306.33

Base差: +70.5%

Bear 目標株価

$357.42

確率: 23%

Base 目標株価

$522.33

確率: 52%

Bull 目標株価

$741.02

確率: 25%

期待株価

$539.07

期待差: +76.0%

判断 / 利用状態の理由

需要: 売上成長率は前四半期の 43.9% から 87.0% へ +43.2pt 加速しました…。
利益率: 営業利益率は前四半期の 27.1% から 36.9% へ +9.8pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地と事業前提が買い基準を満たしています。

人間レビュー補足: 未開示

次にやること: warning の主因になっている予想データを補完する

推奨コマンド: python3 scripts/import_consensus.py --ticker TER --input path/to/consensus.csv

データ品質

ソース読込状態: 読み込み済み

予想データのそろい具合: 一部不足

経営コメントのそろい具合: 十分

ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2026Q2:営業利益予想, 2026Q2:営業利益率予想, 2027FY:EPS予想 / 任意 metrics: 2026Q2:FCF予想, 2027FY:FCF予想

シナリオの前提を開く

短い thesis

Q1実績は強いが、Q2ガイダンスの減速を踏まえ、Baseは$500〜$540の範囲で見るケース。

ドライバー要約

Q1実績は強いが、Q2ガイダンスの減速を踏まえ、Baseは$500〜$540の範囲で見るケース。

key risks

市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化

target timing

2027/06

probability

0.52

confidence

medium

売上前提

売上高 5650.0（基準比 +0.0%）

利益率前提

営業利益率 33.0%（基準差 +0.0pt）

break conditions

需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

データ不足と注意点を開く

最大の注意点

先行き予想の行が一部不足

data quality

missing metrics: 2026Q2:営業_income_consensus, 2026Q2:営業_利益率_consensus, 2027FY:eps_consensus

会社の見方と主要KPIを開く

収益モデル

収益の中心はSemiconductor Testで、AI 演算・ネットワーク・memory向け需要の変化が売上とミックスを左右します。Product TestとRoboticsは分散要素ですが、現状はSemiconductor Testの寄与が最も大きい構造です。

Semiconductor Test 売上高Product Test 売上高Robotics 売上高営業利益率

会社の輪郭

Teradyneは半導体テスト装置を中心に、Product TestとRoboticsを展開する企業です。

収益モデル

収益の中心はSemiconductor Testで、AI 演算・ネットワーク・memory向け需要の変化が売上とミックスを左右します。

株価ドライバー

株価に効きやすいのは Semiconductor Test 売上高と Product Test 売上高です。

いまの焦点

今回の判断では成長: 売上成長率は前四半期の 43.9% から 87.0% へ +43.2pt 加速しました。需要の伸びが強まっていますを重く見ています。

CH1

CH1 売上推移

売上高は $1,282 で、前年同期比 87.0%。足元のトップラインは再加速と読めます。

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CH2

CH2 営業利益 / 営業利益率

営業利益は $473、営業利益率は 36.9%。前四半期比 +9.8pp で、収益性は改善。

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CH3

CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス

直近実績は売上高ベースで市場予想比 +8.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。

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CH4

CH4 主要KPIまたはセグメント

Semiconductor Test 売上高を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。

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CH5

CH5 forward estimates または KPI 補助

CH5. 先行き予想

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CH6

CH6 target bridge または判断履歴

前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。

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Teradyne, Inc.

判断サマリー

定点観測グラフ

CH1 売上推移

CH2 営業利益 / 営業利益率

CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス

CH4 主要KPIまたはセグメント

CH5 forward estimates または KPI 補助

CH6 target bridge または判断履歴

重要イベント

決算の変化点

監査と履歴

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