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RBRK

Rubrik, Inc.

様子見参考利用可。注意点あり市場 US 最新決算期 2026Q4

Current price

$55.24

Base target

$51.36

上値 / 下値

-7.0%

最終更新

2026-04-24 12:02

主な理由

変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
主要指標: サブスクリプション ARR は前四半期の $1,347 から $1,462 へ動き、変化率は +8.6% でした。
判定基準: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。

最大の注意点

外部ソース overlay が一部反映

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RBRK | 様子見

-7.0% Back to top

概要

結論・理由・会社理解

この会社は何の会社か

Rubrik は data protection、cyber 耐性、法人 AI operations の交点を狙うサブスクリプション-led のセキュリティ企業です。投資判断では会計基準売上高よりもサブスクリプション ARR を起点に、large-法人 expansion と利益の現金化が続くかを追うのが最も再現性があります。

収益の見方

収益の中心はサブスクリプション売上高で、SaaS subscriptions と term-based licenses とともに related support サービスが基盤です。報告済み売上高は重要-権利売上高と legacy maintenance / appliance 移行の影響を受けるため、Rubrik は headline 売上高単体より ARR、large-顧客構成比、ARR contribution 利益率、FCF を束ねて見る必要があります。

会社の輪郭

Rubrik は data protection、cyber 耐性、法人 AI operations の交点を狙うサブスクリプション-led のセキュリティ企業です。

収益モデル

収益の中心はサブスクリプション売上高で、SaaS subscriptions と term-based licenses とともに related support サービスが基盤です。

株価ドライバー

株価に効きやすいのはサブスクリプション ARR と Customers とともに $100K+ サブスクリプション ARR です。

いま見る焦点

今回の判断では変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていませんを重く見ています。

主要KPI

サブスクリプション ARRCustomers とともに $100K+ サブスクリプション ARRAverage サブスクリプション Dollar-Based NRRサブスクリプション ARR Contribution 利益率FCF 利益率

詳細な理由を見る

変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。

主要指標: サブスクリプション ARR は前四半期の $1,347 から $1,462 へ動き、変化率は +8.6% でした。

判定基準: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。

定点観測

CH1-CH6 をスマホで追う

CH1

CH1 売上推移

CH1. 売上高トレンド

売上高は $378 で、前年同期比 46.3%。足元のトップラインは減速と読めます。

CH2

CH2 営業利益 / 営業利益率

CH2. 収益性トレンド

営業利益は $-82、営業利益率は -21.8%。前四半期比 -0.3pp で、収益性は悪化。

CH3

CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス

CH3. 2026Q4 単独四半期実績・市場予想・会社ガイダンス比較

直近実績は売上高ベースで市場予想比 +10.3% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。

CH4

CH4 主要KPIまたはセグメント

CH4. 主要事業・KPIダッシュボード

サブスクリプション ARR を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。

CH5

CH5 forward estimates または KPI 補助

CH5. 先行き予想

CH6

CH6 target bridge または判断履歴

CH6. 目標株価ブリッジとシナリオレンジ

前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。

シナリオ

Base シナリオの前提

短い thesis

ARR-led 需要維持 healthy と 2027年度会社見通しは broadly achieved, but 重要-権利平常化と share-件 translation keep stock で a hold-like range.

ドライバー要約

ARR-led 需要維持 healthy と 2027年度会社見通しは broadly achieved, but 重要-権利平常化と share-件 translation keep stock で a hold-like range.

must happen

売上高 lands around 2027年度 midpoint / ARR contribution 利益率 trends toward low-double-桁 / 通期 FCF 維持明確に positive

key risks

報告済み成長光部品 / 法人 expansion pace / 評価 translation policy

シナリオ詳細を見る

invalidation conditions: ARR 持続性 weakens / 売上高転換 trails 会社見通し by more than 重要-権利 explains / FCF 質 slips

key gating factors: 報告済み成長光部品 / 法人 expansion pace / 評価 translation policy

target timing: 2027/02

probability: 0.54

confidence: medium

売上前提: 売上高 1602.0（基準比 +0.0%）

利益率前提: 営業利益率 -5.0%（基準差 +0.0pt）

break conditions: ARR 持続性 weakens / 売上高転換 trails 会社見通し by more than 重要-権利 explains / FCF 質 slips

world state: ARR-led 需要維持 healthy と 2027年度会社見通しは broadly achieved, but 重要-権利平常化と share-件 translation keep stock で a hold-like range.

注意点

監査・不足データ・次アクション

次にやること

warning の主因になっている予想データを補完する

推奨コマンド: python3 scripts/import_consensus.py --ticker RBRK --input path/to/consensus.csv

直近の変化

目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。

売上高の勢い
売上高は $377.70、前年同期比 46.3%。前四半期の前年同期比 48.3% と比べて、成長の勢いがやや落ち着いています。

営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 -0.3pp、前年同期比 +23.2pp。利益の質は慎重確認が必要。

主要KPIの変化
サブスクリプション ARR は前四半期比 8.6% / 前年同期比 33.8%。前回判断の前提を強める方向です。

目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $51.36、現在株価との差は -7.0%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。

監査 summary を見る

主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。

データ不足を見る

data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2027Q1:営業利益予想, 2027Q1:営業利益率予想, 2027FY:営業利益予想ほか 1 件 / 任意 metrics: 2027Q1:FCF予想

missing metrics: 2027Q1:営業_income_consensus, 2027Q1:営業_利益率_consensus, 2027FY:営業_income_consensus, 2027FY:営業_利益率_consensus

raw labels を見る

市場: US

通貨: USD

business model: SaaS・継続課金

story driver: 需要の加速、利益率の戻り

valuation regime: 売上中心の評価

special state: 特殊事情なし

source load: 読み込み済み

row completeness: 一部不足

commentary completeness: 十分

human review: 未開示

usage status: 参考利用可。注意点あり

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