CH1
CH1 売上推移
売上高は $8,764 で、前年同期比 5.8%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
LIN
Linde plc
様子見
通常利用可
市場 US
最新決算期 2025Q4
Current price
$494.62
Base target
$505.88
上値 / 下値
+2.3%
最終更新
2026-04-23 09:57
主な理由
- 変化: 今回の sample では主要閾値を大きく超える異常値は限定的でした。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
- 最優先で見る指標: 高質 Project 受注残。
最大の注意点
売却 の ガス 受注残 低下 明確に 下回る ~7十億 で 倍率 四半期
LIN
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様子見
+2.3%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
Linde は a global industrial gases と engineering company serving chemicals と energy, food と beverage, electronics, healthcare, manufacturing, と metals と mining. reporting segments are Americas, EMEA, APAC, と Engineering.
収益の見方
Industrial gases are distributed through on-site, 卸売, と packaged channels. On-site contracts are typically 15-20 years とともに take-または-pay, guaranteed return, と cost 価格転嫁 features, while 卸売 と packaged channels reinforce local ネットワーク density と 収益化の質.
会社の輪郭
Linde は a global industrial gases と engineering company serving chemicals と energy, food と beverage, electronics, healthcare, manufacturing, と metals と mining。
収益モデル
Industrial gases are distributed through on-site, 卸売, と packaged channels。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 高質 Project 受注残 と 調整後 営業利益率 です。
いま見る焦点
今回の判断では 今回の sample では主要閾値を大きく超える異常値は限定的でした を重く見ています。
主要KPI
高質 Project 受注残売却 の ガス 受注残売却 の Plant 受注残価格 / 構成比 成長基礎 数量 成長調整後 営業利益率
詳細な理由を見る
変化: 今回の sample では主要閾値を大きく超える異常値は限定的でした。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最優先で見る指標: 高質 Project 受注残。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は $2,585、営業利益率は 29.5%。前四半期比 -0.2pp で、収益性は 悪化。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.6% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
高質 Project 受注残 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
ドライバー要約
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 12 months
probability: 0.4446436575526668
confidence: medium
売上前提: 売上高 35412.8（基準比 -1.4%）
利益率前提: 営業利益率 31.2%（基準差 +1.5pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: 利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
詳細レポートを確認する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は $8764.00、前年同期比 5.8%。前四半期の前年同期比 3.1% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は $8764.00、前年同期比 5.8%。前四半期の前年同期比 3.1% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 -0.2pp、前年同期比 -0.4pp。利益の質は 慎重確認が必要。
営業利益率は前四半期比 -0.2pp、前年同期比 -0.4pp。利益の質は 慎重確認が必要。
主要KPIの変化
高質 Project 受注残 は前四半期比 0.0% / 前年同期比 -3.8%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
高質 Project 受注残 は前四半期比 0.0% / 前年同期比 -3.8%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は $505.88、現在株価との差は 2.3%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は $505.88、現在株価との差は 2.3%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=complete / 経営コメント=complete
raw labels を見る
市場: US
通貨: USD
business model: 重要デジタルインフラ
story driver: 供給力の拡大、収益化の深まり
valuation regime: EPS・FCF中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 十分
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 要再検証
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