CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥3,737,092 で、前年同期比 -0.3%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
8001
伊藤忠商事
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥1,938
Base target
¥2,086
上値 / 下値
+7.7%
最終更新
2026-04-23 10:00
主な理由
- 変化: フリーキャッシュフロー は前四半期の 331,331百万円 から -127,292百万円 へ動き…。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
- 最優先で見る指標: Net profit 帰属 to ITOCHU。
最大の注意点
判断根拠の一部が不足
8001
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様子見
+7.7%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
伊藤忠商事は、繊維、機械、金属、エネルギー・化学品、食料、住生活、ICT・金融、第8の8セグメントを持つ総合商社で、トレードと事業投資、持分法利益、資本配分を組み合わせて収益化する企業です。
収益の見方
Revenuesは大きい一方、株式ストーリー上は トレーディング income、持分法損益、当社株主帰属純利益、FCF、資本還元の組み合わせで評価されやすい構造です。repo では 営業_income を トレーディング income にマップし、営業_利益率_pct は 営業_profit_補助指標 として扱います。
会社の輪郭
伊藤忠商事は、繊維、機械、金属、エネルギー・化学品、食料、住生活、ICT・金融、第8の8セグメントを持つ総合商社で、トレードと事業投資、持分法利益、資本配分を組み合わせて収益化する企業です。
収益モデル
Revenuesは大きい一方、株式ストーリー上は トレーディング income、持分法損益、当社株主帰属純利益、FCF、資本還元の組み合わせで評価されやすい構造です。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは Net profit 帰属 to ITOCHU と トレーディング income です。
いま見る焦点
今回の判断では 主要KPI: フリーキャッシュフロー は前四半期の 331,331百万円 から -127,292百万円 へ動き、変化率は -138.4% でした を重く見ています。
主要KPI
net_profit_attr_itochu_yentrading_income_yenfree_cash_flow_yencore_profit_yenequity_method_earnings_yenroe_pct
詳細な理由を見る
変化: フリーキャッシュフロー は前四半期の 331,331百万円 から -127,292百万円 へ動き…。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最優先で見る指標: Net profit 帰属 to ITOCHU。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥172,298、営業利益率は 4.6%。前四半期比 -0.4pp で、収益性は 悪化。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
Net profit 帰属 to ITOCHU を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
2026年度 会社見通し 線で着地し、非資源優位と還元実行を維持する中心ケース。
ドライバー要約
2026年度 会社見通し 線で着地し、非資源優位と還元実行を維持する中心ケース。
key risks
project 時期 slippage / market 評価倍率の縮小
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 利益・FCF の明確な下振れ / 還元方針の後退
key gating factors: project 時期 slippage / market 評価倍率の縮小
target timing: 12 months
probability: 0.6
confidence: medium
売上前提: 売上高 15020339.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 4.7%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 利益・FCF の明確な下振れ / 還元方針の後退
world state: 2026年度 会社見通し 線で着地し、非資源優位と還元実行を維持する中心ケース。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥3737092.00、前年同期比 -0.3%。前四半期の前年同期比 -0.1% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は ¥3737092.00、前年同期比 -0.3%。前四半期の前年同期比 -0.1% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 -0.4pp、前年同期比 +0.0pp。利益の質は 慎重確認が必要。
営業利益率は前四半期比 -0.4pp、前年同期比 +0.0pp。利益の質は 慎重確認が必要。
主要KPIの変化
Net profit 帰属 to ITOCHU は前四半期比 -5.2% / 前年同期比 -13.9%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
Net profit 帰属 to ITOCHU は前四半期比 -5.2% / 前年同期比 -13.9%。前回判断の前提を 弱める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥2085.93、現在株価との差は 7.7%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥2085.93、現在株価との差は 7.7%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=complete / 経営コメント=complete
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 総合商社
story driver: 高付加価値化、収益化の深まり
valuation regime: EPS・FCF中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 十分
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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