CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥1,321,836 で、前年同期比 3.8%。足元のトップラインは 再加速 と読めます。
7751
キヤノン株式会社
様子見
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2025Q4
Current price
¥4,406
Base target
¥4,969
上値 / 下値
+12.8%
最終更新
2026-04-23 09:53
主な理由
- 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
- 利益率: 営業利益率は前四半期の 8.0% から 11.6% へ +3.6pt 改善しました…。
- 判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
7751
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様子見
+12.8%
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概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
キヤノンはPrinting、Imaging、Medical、Industrialを束ねる複合機器メーカーです。投資判断では、Imaging/Medicalのミックス改善がPrintingの成熟性をどこまで補えるかが中心論点です。
収益の見方
売上の過半をPrintingが占める一方、ImagingとMedicalの成長が全社ミックスと利益率を押し上げる構造です。repoでは連結売上・営業利益をcanonical lineに置き、Imaging比率とMedical利益率を主要KPIとして管理します。
会社の輪郭
キヤノンはPrinting、Imaging、Medical、Industrialを束ねる複合機器メーカーです。
収益モデル
売上の過半をPrintingが占める一方、ImagingとMedicalの成長が全社ミックスと利益率を押し上げる構造です。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは Imaging売上 と Imaging売上構成比 です。
いま見る焦点
今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。
主要KPI
imaging_revenueimaging_revenue_mix_pctmedical_営業_利益率_pct営業_利益率_pctnet_leverage_x
詳細な理由を見る
変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません。
利益率: 営業利益率は前四半期の 8.0% から 11.6% へ +3.6pt 改善しました…。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥153,035、営業利益率は 11.6%。前四半期比 +3.6pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
Imaging売上 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
会社計画線でImaging/Medical改善が進む中心ケース。
ドライバー要約
会社計画線でImaging/Medical改善が進む中心ケース。
key risks
tariff uncertainty / printing stagnation / execution slippage
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 連結営業利益が460bn近辺まで下方修正されること / Imagingミックス改善が止まること
key gating factors: tariff uncertainty / printing stagnation / execution slippage
target timing: 2026/10
probability: 0.55
confidence: medium
売上前提: 売上高 4738425.0（基準比 +0.0%）
利益率前提: 営業利益率 10.1%（基準差 +0.0pt）
break conditions: 連結営業利益が460bn近辺まで下方修正されること / Imagingミックス改善が止まること
world state: 会社計画線でImaging/Medical改善が進む中心ケース。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥1321836.00、前年同期比 3.8%。前四半期の前年同期比 2.3% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
売上高は ¥1321836.00、前年同期比 3.8%。前四半期の前年同期比 2.3% と比べて、成長の勢いが 強まっています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +3.6pp、前年同期比 +12.9pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +3.6pp、前年同期比 +12.9pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
Imaging売上 は前四半期比 29.5% / 前年同期比 18.4%。前回判断の前提を 強める 方向です。
Imaging売上 は前四半期比 29.5% / 前年同期比 18.4%。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥4969.40、現在株価との差は 12.8%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥4969.40、現在株価との差は 12.8%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 任意 metrics: 2026Q1:FCF予想, 2026FY:FCF予想
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 消費者向け製品・小売
story driver: 高付加価値化、利益率の戻り
valuation regime: 営業利益中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 一部不足
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
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