株式会社村田製作所

村田製作所はMLCCなどのComponentsと、高周波・通信モジュールを含むDevices と Modulesを持つ電子部品大手で、足元では高収益Componentsの回復とDevices と Modulesの弱さが綱引きになっています。

様子見参考利用可。注意点あり

市場 JP通信・接続半導体高付加価値化、市況の平常化中間収益力での評価特殊事情なし妥当

対象決算: 2025Q3 | 決算日: 2026-02-02 | 生成時刻: 2026-04-26 07:47

主な理由

利益率: 営業利益率は前四半期の 21.3% から 8.1% へ -13.2pt 悪化しました…。
変化: 前回比で目立つ改善はまだ限定的です。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。

最大の注意点

先行き予想の行が一部不足

FMT latest audit

現在株価

¥4,962

Base 目標株価

¥5,618

Base差

+13.2%

利用状態

参考利用可。注意点あり

期待株価

¥5,671

更新日時

2026-04-26 07:47

6981 様子見

+13.2% Back to top

現在株価

¥4,962

Base差: +13.2%

Bear 目標株価

¥4,010

確率: 20%

Base 目標株価

¥5,618

確率: 55%

Bull 目標株価

¥7,116

確率: 25%

期待株価

¥5,671

期待差: +14.3%

判断 / 利用状態の理由

利益率: 営業利益率は前四半期の 21.3% から 8.1% へ -13.2pt 悪化しました…。
変化: 前回比で目立つ改善はまだ限定的です。
判定基準: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。

人間レビュー補足: 未開示

次にやること: warning の主因になっている予想データを補完する

推奨コマンド: python3 scripts/import_consensus.py --ticker 6981 --input path/to/consensus.csv

データ品質

ソース読込状態: 読み込み済み

予想データのそろい具合: 一部不足

経営コメントのそろい具合: 十分

ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2025Q4:EPS予想 / 任意 metrics: 2025Q4:FCF予想, 2025FY:FCF予想

シナリオの前提を開く

短い thesis

株式会社村田製作所標準 scenario archived 起点付随収益ed report seed.

ドライバー要約

株式会社村田製作所標準 scenario archived 起点付随収益ed report seed.

key risks

市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化

target timing

2027/03

probability

0.55

confidence

medium

売上前提

売上高 1800000.0（基準比 +0.0%）

利益率前提

営業利益率 15.0%（基準差 +0.0pt）

break conditions

需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

データ不足と注意点を開く

最大の注意点

先行き予想の行が一部不足

data quality

ソース=loaded / 行=partial / 経営コメント=complete / 不足 metrics: 2025Q4:EPS予想 / 任意 metrics: 2025Q4:FCF予想, 2025FY:FCF予想

missing metrics: 2025Q4:eps_consensus

会社の見方と主要KPIを開く

収益モデル

MLCCなど主力部品の数量・ミックス改善が売上と利益を押し上げる一方、モジュール領域の採算や減損の有無が全社利益率の振れを大きくします。評価は企業価値EBITDA倍率を主軸に、Components売上と営業利益率の持続性を確認します。

Components売上連結営業利益率Devices と Modules売上売上高前年同期比

会社の輪郭

収益モデル

MLCCなど主力部品の数量・ミックス改善が売上と利益を押し上げる一方、モジュール領域の採算や減損の有無が全社利益率の振れを大きくします。

株価ドライバー

株価に効きやすいのは Components売上と営業利益率です。

いまの焦点

今回の判断では収益性: 営業利益率は前四半期の 21.3% から 8.1% へ -13.2pt 悪化しました。売上の伸びが利益に十分残っていませんを重く見ています。

CH1

CH1 売上推移

売上高は ¥467,500 で、前年同期比 4.4%。足元のトップラインは減速と読めます。

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CH2

CH2 営業利益 / 営業利益率

営業利益は ¥37,900、営業利益率は 8.1%。前四半期比 -13.2pp で、収益性は悪化。

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CH3

CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス

直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。

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CH4

CH4 主要KPIまたはセグメント

Components売上を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。

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CH5

CH5 forward estimates または KPI 補助

CH5. 先行き予想

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CH6

CH6 target bridge または判断履歴

前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。

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株式会社村田製作所

判断サマリー

定点観測グラフ

CH1 売上推移

CH2 営業利益 / 営業利益率

CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス

CH4 主要KPIまたはセグメント

CH5 forward estimates または KPI 補助

CH6 target bridge または判断履歴

重要イベント

決算の変化点

監査と履歴

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