CH1
CH1 売上推移
売上高は ¥295,937 で、前年同期比 12.3%。足元のトップラインは 減速 と読めます。
5803
フジクラ
売り
参考利用可。注意点あり
市場 JP
最新決算期 2026Q3
Current price
¥6,044
Base target
¥4,984
上値 / 下値
-17.5%
最終更新
2026-04-24 14:48
主な理由
- 需要: 売上成長率は前四半期の 27.0% から 12.3% へ -14.7pt 鈍化しました…。
- 変化: 今回の sample では主要閾値を大きく超える異常値は限定的でした。
- 判定基準: 上値余地か事業前提が売り寄りの条件に入っています。
最大の注意点
外部ソース overlay が一部反映
5803
|
売り
-17.5%
Back to top
概要
結論・理由・会社理解
この会社は何の会社か
フジクラは情報通信・エレクトロニクス・自動車・エネルギー・不動産を持つ複合メーカーですが、足元の 決算 主要因 は情報通信セグメントの AI / データセンター optical 需要 です。
収益の見方
製品販売中心で、需要局面ごとの数量伸長、高付加価値製品比率、価格・コスト改善の組み合わせが利益を決める構造です。現在は情報通信セグメントの光配線・高密度化需要が全社利益の主エンジンで、他セグメントは下支えと変動要因として機能します。
会社の輪郭
フジクラは情報通信・エレクトロニクス・自動車・エネルギー・不動産を持つ複合メーカーですが、足元の 決算 主要因 は情報通信セグメントの AI / データセンター optical 需要 です。
収益モデル
製品販売中心で、需要局面ごとの数量伸長、高付加価値製品比率、価格・コスト改善の組み合わせが利益を決める構造です。
株価ドライバー
株価に効きやすいのは 情報通信事業部門 売上高 と 情報通信事業部門 営業利益 です。
いま見る焦点
今回の判断では 成長: 売上成長率は前四半期の 27.0% から 12.3% へ -14.7pt 鈍化しました。需要の伸びがやや弱まっています を重く見ています。
主要KPI
情報通信事業部門 売上高情報通信事業部門 営業利益エレクトロニクス事業部門 営業利益自動車事業部門 営業利益通期会社営業利益予想4000心SWR/WTC 製品化進捗
詳細な理由を見る
需要: 売上成長率は前四半期の 27.0% から 12.3% へ -14.7pt 鈍化しました…。
変化: 今回の sample では主要閾値を大きく超える異常値は限定的でした。
判定基準: 上値余地か事業前提が売り寄りの条件に入っています。
定点観測
CH1-CH6 をスマホで追う
CH2
CH2 営業利益 / 営業利益率
営業利益は ¥52,025、営業利益率は 17.6%。前四半期比 +0.7pp で、収益性は 改善。
CH3
CH3 実績 / 市場予想 / ガイダンス
直近実績は売上高ベースで市場予想比 +0.0% でした。事前ガイダンスとの比較では、未開示の項目は未開示のまま残しています。
CH4
CH4 主要KPIまたはセグメント
情報通信事業部門営業利益 を含む会社固有 KPI を分解して見ることで、どの事業や主要指標が全社業績を動かしたかを追えます。
CH5
CH5 forward estimates または KPI 補助
CH6
CH6 target bridge または判断履歴
前回の標準シナリオの目標株価から今回の標準シナリオの目標株価までを、売上見通し改定、利益率改定、評価の置き方、時期とリスク、その他に分け、合計一致を確認しています。
シナリオ
Base シナリオの前提
短い thesis
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
ドライバー要約
利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
key risks
市場期待とのズレ / 主要因の転化遅れ / 評価の置き方の悪化
シナリオ詳細を見る
invalidation conditions: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。
key gating factors: 主要KPIの継続トレンド / 利益率の維持または改善 / 評価前提の持続性
target timing: 12 months
probability: 0.52
confidence: medium
売上前提: 売上高 1362480.2（基準比 +1.1%）
利益率前提: 営業利益率 21.5%（基準差 +1.1pt）
break conditions: 需要か収益化のどちらかが想定線から大きく外れ、中心シナリオとして置きにくくなる場合。
world state: 利用基盤は安定し、サービス構成比が緩やかに改善する中心シナリオです。
注意点
監査・不足データ・次アクション
次にやること
warning の主因を確認して再更新する
直近の変化
目標株価と結論は判断面でのみ更新し、市場予想との比較は時期と確信度を補う材料として扱います。
売上高の勢い
売上高は ¥295937.00、前年同期比 12.3%。前四半期の前年同期比 27.0% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
売上高は ¥295937.00、前年同期比 12.3%。前四半期の前年同期比 27.0% と比べて、成長の勢いが やや落ち着いています。
営業利益率の変化
営業利益率は前四半期比 +0.7pp、前年同期比 +2.0pp。利益の質は 改善方向。
営業利益率は前四半期比 +0.7pp、前年同期比 +2.0pp。利益の質は 改善方向。
主要KPIの変化
情報通信事業部門営業利益 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
情報通信事業部門営業利益 は前四半期比 未開示 / 前年同期比 未開示。前回判断の前提を 強める 方向です。
目標株価の更新
標準シナリオの目標株価は ¥4984.31、現在株価との差は -17.5%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
標準シナリオの目標株価は ¥4984.31、現在株価との差は -17.5%。今回は業績前提の変化を反映して見直しました。
監査 summary を見る
主要監査 51 件が PASS で、High / Critical はありません。
データ不足を見る
data quality: ソース=loaded / 行=complete / 経営コメント=complete
raw labels を見る
市場: JP
通貨: JPY
business model: 通信・接続半導体
story driver: 需要の加速、高付加価値化
valuation regime: EPS・FCF中心の評価
special state: 特殊事情なし
source load: 読み込み済み
row completeness: 十分
commentary completeness: 十分
human review: 未開示
usage status: 参考利用可。注意点あり
investor-fmt
投資家向け整形版レポート
mobile site から investor-fmt へ直接遷移できます。
制約と補足を見る
現在の investor-fmt は既存 artifact をそのまま site 配下へ転記しています。
一部銘柄では investor-fmt 側に外部 CDN 依存が残るため、mobile site 本体ほどオフライン前提ではありません。
元レポート
source report と補助導線
元の詳細レポート latest.html へ戻って、根拠や全文を追えます。
補足リンクと audit summary を見る
warning の主因を確認して再更新する
元レポートへの導線を維持しています。
investor-fmt は site 配下に転記しています。