TEAM 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-11 Asia/Tokyo 会計基準: US GAAP 単位: USDm 基準株価: $74.01

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

外部入力を反映: chatgpt-output.md

直近実績 (2026Q2)

Cloud売上成長率

26.0%

前四半期比 比較不可

>$1m ARR顧客数

600.0 customers

前四半期比 比較不可

営業利益率

-3.0%

前四半期比 +3.7pt

Cloud NRR

120.0%

前四半期比 比較不可

  • 対象企業名：Atlassian Corporation ティッカー：TEAM As-of（JST）：2026-04-11 FY期末月：6月 会計基準：U.S. GAAP 通貨と単位：USD mn（株価・EPS は USD/share）

バリュエーション手法選定

主要手法: EV/S

2.5x–3.0x

収益構造：サブスク＋クラウド＋高い継続率で、売上先行指標との連動が強い

クロスチェック: DCF

2.5x–3.0x

DCF は、FY27以降の再編効果と正規化 FCF マージンを反映できる

投資ストーリー要約

Atlassian の価値創造は、Cloud の継続成長、enterprise 向け深耕、AI / Collection の monetization、再編後の固定費率低下の4本柱で説明できる。 短期は FY26 Q3 の再編費用で GAAP が荒れるが、トップラインのナラティブは維持されている。 中期の論点は、Cloud NRR 120%前後を維持しつつ、RPO・>$10k 顧客・>$1m ACV deal を積み上げ、FY27 以降に GAAP 利益率を改善できるかだ。

強気: AI monetization と enterprise sales が強く、再編効果も早く出る

標準: FY26 は再編で GAAP 悪化、FY27 から利益率が段階改善

弱気: AI競争と再編混乱で NRR / RPO / 成長率が鈍化

外部レポートの比較根拠を開く

自社過去レンジ表

元レポートにある historical valuation range をそのまま参照します。

指標観測期間最低25%点中央値75%点最高現在または採用候補当時の成長率当時の利益率コメント
EV/Revenue過去10年2.78N/A15.39N/AN/A現在 2.78 / 採用候補 3.5–4.5現在は売上成長 22%ガイド現在は GAAP営業利益率 -3.0%ガイド25%点・75%点は無料公開情報で未確認のため N/A
EV/Forward Revenue直近N/AN/AN/AN/AN/A現在 2.03FY26 revenue growth 22.0%GAAP営業利益率 -3.0%現在の forward 評価として重視

ピア比較表

比較対象との成長率、利益率、再投資、マルチプル差を確認します。

企業採用理由売上成長率利益率再投資指標規模指標リスク指標適用マルチプル自社との差分含意
ServiceNowワークフロー平台、エンタープライズ深耕、AI narrative が近い20.5–21.0%（subscription）non-GAAP営業利益率 32.0%FCF margin 36%TEAMより大規模既に平台評価定着EV/Forward Rev 5.58x成長は近いが利益率・平台性は NOW 優位TEAMに NOW 並み倍率はまだ早い
Salesforce大型ソフト、低成長・高利益の代表10–11%non-GAAP営業利益率 34.3%OCF growth 9–10%TEAMより大規模成熟企業EV/Forward Rev 3.85x成長は TEAM 優位、利益率は CRM 優位TEAM が CRM 近辺に寄る余地はある
Adobe高利益・中成長9.0–9.8%non-GAAP営業利益率 約45%OCF 強いTEAMより大規模AI競争懸念ありEV/Forward Rev 3.56x成長は TEAM 優位、利益率は ADBE 大幅優位3.5x 前後は十分妥当
Okta同じSaaS圧縮領域、identity で moat8.6–9.3%non-GAAP営業利益率 25–26%FCF margin 27–28%TEAMより小さい成長鈍化済みEV/Forward Rev 3.56x成長は TEAM 優位、利益率は同等級TEAM が OKTA 並み以上は妥当
GitLab開発者向け、AI競争の論点が近い15.1–17.0%non-GAAP営業利益率 11.5–12.5%FY26 FCF 220TEAMより小さいAI代替リスク高いEV/Forward Rev 1.88xTEAM は成長・利益率とも上GTLB 並み評価は厳しすぎる
monday.com高成長だが薄い利益率のアプリSaaS17.9–18.7%non-GAAP営業利益率 11–12%adj. FCF margin 19–20%TEAMより小さいAIコモディティ化懸念EV/Forward Rev 1.37xTEAM は利益率・顧客基盤で優位MNDY 並み評価は厳しすぎる

水準調整ブリッジ

premium / discount の根拠を元レポートの並びで確認します。

調整項目比較した値（自社 vs ピア中央値 or 自社過去中央値）差分Valへの解釈調整方向調整幅（x倍 or %）根拠
成長TEAM 22.0% vs ピア中央値 約14.6%+7.4pt成長はプレミアム要因++0.5xCRM / ADBE / OKTA より明確に高い
マージンTEAM non-GAAP 25.5% vs ピア中央値 約25.8%ほぼ同水準大きな加点なし00.0xOKTA と近く、NOW/ADBE より低い
再投資TEAM は再編で短期利益悪化、FCF はまだ一定確保やや不利短期ディスカウント--0.3xFY26 Q3 に再編費用集中
規模TEAM は NOW/CRM/ADBE より小さい不利規模ディスカウント--0.2x顧客基盤は強いが規模は中位
リスクAI競争＋再編実行リスク不利ディスカウント継続--0.5x2026-03-11 のリストラ、AI不安
事業ミックスCloud +26%、RPO +44%、NRR 120%+有利平台性の加点++0.3x単なる seat SaaS より強い

判断ログ

採用 / 不採用の判断プロセスを元レポートの手順ベースで確認します。

手順比較対象A比較対象B比較指標観察差解釈採用 / 不採用理由
1TEAM自社過去10年EV/Revenue2.78 vs 15.39歴史比で大幅圧縮採用過去平均回帰は参考、直接採用はしない
2TEAMNOWEV/Forward Rev / 成長 / マージンTEAM 2.03 vs NOW 5.58、成長は近いが利益率差大NOW は上限の参考部分採用上限ケースの比較対象
3TEAMCRM / ADBE / OKTAEV/Forward Rev / 成長 / マージンTEAM は高成長、倍率は低い中心レンジの参考に最適採用Base レンジの中核比較
4TEAMGTLB / MNDYEV/Forward Rev / 成長 / マージンTEAM の方が質が高い2倍台前半は低すぎる採用Bear 下限の確認用
5EV/EBITDATEAMEV/Forward EBITDA150x 超指標として不適不採用利益がまだ薄すぎる
6DCFTEAMFCF 正規化使えるが前提依存度高いクロスチェックに適する採用主手法にはしない

採用レンジの結論

  • Bear: 2.5x–3.0x
  • Base: 3.5x–4.5x
  • Bull: 5.0x–6.0x
  • 出発点は TEAM 現在の EV/Forward Revenue 2.03x とする。 そこから、成長の強さで +0.5x、平台性で +0.3x、一方で再編費用・AI競争・規模で -1.0x 程度の調整をかけると、中心レンジは 3.5x–4.5x が妥当と判断する。 EV/S を主手法、DCF をクロスチェックとする。

外部レポートの「バリュエーション手法の選定」を反映しています。

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

乖離サマリー

  • 直近実績 vs 市場予想（FY26 Q2）：売上 +3.0% / 営業益 N/A / 利益率 N/A
  • ガイダンス(mid) vs 市場予想（FY26 Q3）：売上 -0.4% / 営業益 N/A / 利益率 N/A
  • 当期通期 ガイダンス(mid) vs 市場予想：売上 -0.1% / 営業益 N/A / 利益率 N/A

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 3.0%
実績
実績: $1586
市場予想
市場予想: $1540
事前ガイダンス
N/A
EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 8.9%
実績
実績: 1.22
市場予想
市場予想: 1.12
事前ガイダンス
N/A

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026Q3

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -0.4%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: $1693
市場予想
市場予想: $1700
詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
売上高$1586$1540N/A3.0%N/A市場予想をしっかり上回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。loadedcompleteFalselatest:売上高latest_quarter_comparison
営業利益$-48N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。loadedpartialFalselatest:営業利益latest_quarter_comparison
営業利益率-3.0%N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。loadedpartialFalselatest:営業利益率latest_quarter_comparison
EPS1.221.12N/A8.9%N/A市場予想をしっかり上回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。loadedcompleteFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCF$168N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。loadedpartialTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q3:revenue2026Q3売上高$1693$1700Near-term base keeps company Q3 revenue midpoint and treats GAAP margin as noisy because restructuring charges were expected to land mostly in Q3.-0.4%N/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Reuters / Zacks earnings-date references and company Q2 FY2026 guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026Q3:operating_income2026Q3営業利益$0N/ANear-term base keeps company Q3 revenue midpoint and treats GAAP margin as noisy because restructuring charges were expected to land mostly in Q3.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Reuters / Zacks earnings-date references and company Q2 FY2026 guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026Q3:operating_margin_pct2026Q3営業利益率0.0%N/ANear-term base keeps company Q3 revenue midpoint and treats GAAP margin as noisy because restructuring charges were expected to land mostly in Q3.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Reuters / Zacks earnings-date references and company Q2 FY2026 guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026Q3:eps2026Q3EPSN/A1.33Near-term base keeps company Q3 revenue midpoint and treats GAAP margin as noisy because restructuring charges were expected to land mostly in Q3.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Reuters / Zacks earnings-date references and company Q2 FY2026 guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026Q3:fcf2026Q3FCFN/AN/ANear-term base keeps company Q3 revenue midpoint and treats GAAP margin as noisy because restructuring charges were expected to land mostly in Q3.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Current Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Reuters / Zacks earnings-date references and company Q2 FY2026 guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026FY:revenue2026FY売上高$6363$6370Manual seed uses imported FY26 growth guide as the main anchor and treats profit optics as noisy due to restructuring.-0.1%N/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Zacks earnings-date references and company guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY営業利益$-191N/AManual seed uses imported FY26 growth guide as the main anchor and treats profit optics as noisy due to restructuring.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Zacks earnings-date references and company guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY営業利益率-3.0%N/AManual seed uses imported FY26 growth guide as the main anchor and treats profit optics as noisy due to restructuring.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Zacks earnings-date references and company guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPSN/A4.76Manual seed uses imported FY26 growth guide as the main anchor and treats profit optics as noisy due to restructuring.N/AN/ACurrent Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Zacks earnings-date references and company guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/AN/AManual seed uses imported FY26 growth guide as the main anchor and treats profit optics as noisy due to restructuring.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Current Twelve Data revenue / EPS snapshot plus archived Zacks earnings-date references and company guide2026-03-20available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Current revenue / EPS snapshot was refreshed to 2026-03-20, but GAAP operating-income / margin and FCF consensus stayed N/A.forward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY23-Q3915.5-161.6-17.7N/AN/A
FY23-Q4939.1-50.4-5.4N/AN/A
FY24-Q1977.8-18.9-1.9N/AN/A
FY24-Q21,060.1-49.1-4.6N/AN/A
FY24-Q31,189.117.81.529.9N/A
FY24-Q41,131.6-67.0-5.920.532.9
FY25-Q11,187.8-32.0-2.721.569.3
FY25-Q21,286.5-57.5-4.521.417.1
FY25-Q31,356.7-12.5-0.914.1N/A
FY25-Q41,384.3-28.5-2.122.3-57.5
FY26-Q11,432.6-96.3-6.720.6200.9
FY26-Q2 実績1,586.3-47.7-3.023.3-17.0
FY26-Q3 ガイダンス(mid)1,693.00.00.024.8N/A
市場予想(FY26-Q3)1,700.0N/AN/A25.3N/A

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY233,534.6-345.2-9.826.1N/A
FY244,358.6-117.1-2.723.3-66.1
FY25 実績5,215.3-130.4-2.519.711.4
FY26 ガイダンス(mid)6,362.7-190.9-3.022.0N/A
市場予想(FY26)6,370.0N/AN/A22.1N/A

外部レポートの 1-1 / 1-2 の実績・市場予想・会社ガイダンス表を参照しています。

乖離とセグメントの背景

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

FY26 Q2 の上振れは、数量・ミックスが主因だった。売上は +23%、Cloud 売上高 は +26%、契約残高（RPO） は +44%、Cloud NRR は 120%+、>$10k Cloud ARR 顧客数は 55,369（+12%）、>$1m ARR 顧客は 600+（約+40%）で、大型案件と既存顧客拡張が同時進行していた。 単価・ミックスでは Teamwork Collection が 100万席超、record 数の >$1m 年間契約額（ACV） deals がほぼ2倍で、法人 / Collection / AI の構成比上昇が効いた。 費用面では FY26 Q2 の 会計基準営業利益率は -3.0% で依然赤字だが、前年同期比では改善した。したがって、直近Qの乖離は「数量 > ミックス > 費用改善」の順で読むのが妥当だ。

対応ビュー: CH1 / CH2

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

FY26 Q2 決算時点の guidance は、FY26 Q3 売上高 1,689–1,697、会計基準 営業利益率 0.0%、FY26 通期 売上成長 約22.0%、会計基準 営業利益率 約-3.0% で、2026-03-11 の 8-K でも reaffirm された。 ただし 3/11 に、従業員約10%削減、再編費用 225–236 の大半を FY26 Q3 に計上すると発表した。つまりトップラインは維持しつつ、短期の 会計基準 利益は悪化させ、中期の固定費率を改善する方針に移ったと解釈できる。

対応ビュー: CH1 / CH2

YoY / 過去比較投資ストーリー

YoY / 過去比較 / 投資ストーリー

Atlassian の価値創造は、Cloud の継続成長、法人 向け深耕、AI / Collection の 収益化、再編後の固定費率低下の4本柱で説明できる。 短期は FY26 Q3 の再編費用で 会計基準 が荒れるが、トップラインのナラティブは維持されている。 中期の論点は、Cloud NRR 120%前後を維持しつつ、契約残高（RPO）・>$10k 顧客・>$1m 年間契約額（ACV） deal を積み上げ、FY27 以降に 会計基準 利益率を改善できるかだ。

対応ビュー: CH1 / CH2 / 主要KPI推移

因果チェーンと主要KPI

KPI（Cloud revenue growth / Cloud NRR / RPO / >$10k 顧客 / large deals） → 数量（席数・顧客数）/ 単価（Collection・AI・Enterprise mix） → 売上 → 粗利率 → Opex（R&D / S&M / G&A、固定 / 変動） → 営業利益 → 営業利益率

→ 数量（席数・顧客数）/ 単価（Collection・AI・Enterprise mix）

→ 売上

→ 粗利率

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
Cloud revenue growth 中核事業の成長を直接示す 20%超で強い
>$10k Cloud ARR顧客数 seat拡大・大口化の裾野 YoY +10%以上で強い
Cloud NRR upsell / churn を一括把握 120%前後が強い
RPO growth 将来売上の先行指標 25%以上で強い
Large deal momentum enterprise 深耕の先行指標 高二桁成長が理想

投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり

標準目標株価: $84.61（現在比 +14.3%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

地域別営業利益は非開示のため、連結営業利益を地域売上構成比で按分した参考系列を表示します。

このグラフの営業利益は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

営業益寄与の棒は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: Cloud revenue growth / >$10k Cloud ARR顧客数 / Cloud NRR / RPO growth / Large deal momentum

時系列表示中: Cloud revenue growth / Cloud NRR

未取得: >$10k Cloud ARR顧客数 / RPO growth / Large deal momentum（時系列データ未取得。追加取得が必要です）

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1「要素分解」表を優先して表示しています。

問題: 外部ソース overlay が一部反映

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。

対応: 現在の TEAM の EV/Forward Revenue 2.03x は、NOW 5.58x、CRM 3.85x、ADBE 3.56x、OKTA 3.56x、GTLB 1.88x、MNDY 1.37x と比べても低い。 TEAM は成長率 22.0%、non-GAAP operating margin 25.5% で、GTLB/MNDY 帯に留めるのは厳しすぎる。一方で NOW 帯の 5x後半をすぐに与えるには、利益率と AI 平台評価がまだ不足している。 この比較から、Base 4.0x、Bull 5.3x、Bear 2.7x は、ピア比較と自社過去レンジの両方に対して過度に離れていないため、5-4 の値を据え置く。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4「最終ターゲット表」は reference として保持し、この比較表では repo 内 canonical 評価モデルを表示しています。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 $84.61 +14.3% 53.0% 12か月後 (2027/04) FY26 は再編で GAAP 悪化、FY27 から利益率が段階改善
強気 $114.23 +54.3% 26.0% 12か月後 (2027/04) AI monetization と enterprise sales が強く、再編効果も早く出る
弱気 $49.85 -32.6% 21.0% 12か月後 (2027/04) AI競争と再編混乱で NRR / RPO / 成長率が鈍化

強気: AI monetization と enterprise sales が強く、再編効果も早く出る

標準: FY26 は再編で GAAP 悪化、FY27 から利益率が段階改善

弱気: AI競争と再編混乱で NRR / RPO / 成長率が鈍化

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

四半期 連結詳細

1-1 と 4-1 から抽出した連結実績・予測をそのまま表示します。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)期前提KPI1前提KPI2注記
FY23-Q3915.5-161.6-17.7N/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY23-Q4939.1-50.4-5.4N/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY24-Q1977.8-18.9-1.9N/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY24-Q21,060.1-49.1-4.6N/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY24-Q31,189.117.81.529.9N/AN/AN/AN/AN/A
FY24-Q41,131.6-67.0-5.920.532.9N/AN/AN/AN/A
FY25-Q11,187.8-32.0-2.721.569.3N/AN/AN/AN/A
FY25-Q21,286.5-57.5-4.521.417.1N/AN/AN/AN/A
FY25-Q31,356.7-12.5-0.914.1N/AN/AN/AN/AN/A
FY25-Q41,384.3-28.5-2.122.3-57.5N/AN/AN/AN/A
FY26-Q11,432.6-96.3-6.720.6200.9N/AN/AN/AN/A
FY26-Q2 実績1,586.3-47.7-3.023.3-17.0N/AN/AN/AN/A
N/A1,693.0-175.0-10.3N/AN/AFY26-Q3Cloud成長24%前後NRR 120%近辺会社ガイドmid、再編費用の大半を反映
N/A1,650.8-70.0-4.2N/AN/AFY26-Q4Cloud成長21%前後>$10k顧客 +10%前後FY26ガイド逆算、再編費用残り
N/A1,715.0-20.0-1.2N/AN/AFY27-Q1Cloud成長20%前後NRR 119–120%固定費率改善開始
N/A1,845.05.00.3N/AN/AFY27-Q2Cloud成長20%前後RPO成長25%前後GAAP損益分岐
N/A1,920.025.01.3N/AN/AFY27-Q3Cloud成長19%前後Collection浸透単価改善
N/A1,865.040.02.1N/AN/AFY27-Q4Cloud成長18%前後DC鈍化正常化局面
N/A1,920.055.02.9N/AN/AFY28-Q1Cloud成長18%前後NRR 118–119%利益率平常化
N/A2,055.080.03.9N/AN/AFY28-Q2Cloud成長17%前後>$10k顧客 +8–9%高付加価値ミックス継続
N/A2,135.0105.04.9N/AN/AFY28-Q3Cloud成長16–17%RPO成長20%前後Enterprise深耕
N/A2,075.0120.05.8N/AN/AFY28-Q4Cloud成長16%前後Collection追加販売固定費吸収進展
N/A2,140.0130.06.1N/AN/AFY29-Q1Cloud成長15–16%NRR 117–118%成熟化初期
N/A2,290.0160.07.0N/AN/AFY29-Q2Cloud成長15%前後大型案件継続低一桁後半マージン

年次 連結詳細

1-2 と 4-3 から抽出した年次実績・予測をそのまま表示します。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)セグメント構成比(%)
FY233,534.6-345.2-9.826.1N/AN/AN/A
FY244,358.6-117.1-2.723.3-66.1N/AN/A
FY25 実績5,215.3-130.4-2.519.711.4N/AN/A
FY263,023.6N/AN/A20.1N/AAmericas47.5
FY262,628.8N/AN/A23.8N/AEMEA41.3
FY26710.3N/AN/A23.6N/AAPAC11.2
FY273,435.2N/AN/A13.6N/AAmericas46.8
FY273,087.1N/AN/A17.4N/AEMEA42.0
FY27822.6N/AN/A15.8N/AAPAC11.2
FY283,793.5N/AN/A10.4N/AAmericas46.3
FY283,474.8N/AN/A12.6N/AEMEA42.5
FY28916.7N/AN/A11.4N/AAPAC11.2

四半期 セグメント詳細

1-3 と 4-2 から抽出したセグメント実績・予測を表示します。

期(YYYY-Q)セグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)期前提KPI1前提KPI2注記
FY25-Q2Americas619.2N/AN/A20.4N/A48.1N/AN/AN/AN/A
FY25-Q2EMEA525.5N/AN/A23.6N/A40.8N/AN/AN/AN/A
FY25-Q2APAC141.8N/AN/A17.8N/A11.0N/AN/AN/AN/A
FY26-Q1Americas705.8N/AN/A20.8N/A49.3N/AN/AN/AN/A
FY26-Q1EMEA566.1N/AN/A20.6N/A39.5N/AN/AN/AN/A
FY26-Q1APAC160.7N/AN/A19.9N/A11.2N/AN/AN/AN/A
FY26-Q2 実績Americas746.2N/AN/A20.5N/A47.0N/AN/AN/AN/A
FY26-Q2 実績EMEA663.3N/AN/A26.2N/A41.8N/AN/AN/AN/A
FY26-Q2 実績APAC176.7N/AN/A24.6N/A11.1N/AN/AN/AN/A
N/AAmericas795.7N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q3地域売上成長enterprise案件構成比47.0%
N/AEMEA707.7N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q3地域売上成長高成長継続構成比41.8%
N/AAPAC189.6N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q3地域売上成長小規模高成長構成比11.2%
N/AAmericas775.9N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q4地域売上成長大型更新構成比47.0%
N/AEMEA691.7N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q4地域売上成長構成比上昇構成比41.9%
N/AAPAC183.2N/AN/AN/AN/AN/AFY26-Q4地域売上成長APAC浸透構成比11.1%
N/AAmericas806.0N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q1地域売上成長enterprise需要構成比47.0%
N/AEMEA716.9N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q1地域売上成長構成比上昇構成比41.8%
N/AAPAC192.1N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q1地域売上成長APAC浸透構成比11.2%
N/AAmericas863.5N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q2地域売上成長大口案件構成比46.8%
N/AEMEA774.9N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q2地域売上成長EMEA寄与拡大構成比42.0%
N/AAPAC206.6N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q2地域売上成長APAC拡張構成比11.2%
N/AAmericas896.6N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q3地域売上成長enterprise深耕構成比46.7%
N/AEMEA808.3N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q3地域売上成長EMEA高成長構成比42.1%
N/AAPAC215.0N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q3地域売上成長APAC拡張構成比11.2%
N/AAmericas869.1N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q4地域売上成長Americas比率低下構成比46.6%
N/AEMEA787.0N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q4地域売上成長EMEA比率上昇構成比42.2%
N/AAPAC208.9N/AN/AN/AN/AN/AFY27-Q4地域売上成長APAC安定構成比11.2%
N/AAmericas892.8N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q1地域売上成長Americas安定構成比46.5%
N/AEMEA812.2N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q1地域売上成長EMEA比率上昇構成比42.3%
N/AAPAC215.0N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q1地域売上成長APAC安定構成比11.2%
N/AAmericas953.5N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q2地域売上成長大口案件構成比46.4%
N/AEMEA871.3N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q2地域売上成長EMEA深耕構成比42.4%
N/AAPAC230.2N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q2地域売上成長APAC拡張構成比11.2%
N/AAmericas988.5N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q3地域売上成長enterprise深耕構成比46.3%
N/AEMEA907.4N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q3地域売上成長EMEA寄与拡大構成比42.5%
N/AAPAC239.1N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q3地域売上成長APAC拡張構成比11.2%
N/AAmericas958.6N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q4地域売上成長Americas安定構成比46.2%
N/AEMEA884.0N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q4地域売上成長EMEA比率上昇構成比42.6%
N/AAPAC232.4N/AN/AN/AN/AN/AFY28-Q4地域売上成長APAC安定構成比11.2%

年次 セグメント詳細

1-4 と 4-3 から抽出した年次セグメント表を表示します。

FYセグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)
FY23Americas1,765.2N/AN/A25.3N/A49.9
FY23EMEA1,366.7N/AN/A26.9N/A38.7
FY23APAC402.7N/AN/A27.2N/A11.4
FY24Americas2,125.4N/AN/A20.4N/A48.8
FY24EMEA1,750.9N/AN/A28.1N/A40.2
FY24APAC482.3N/AN/A19.7N/A11.1
FY25 実績Americas2,516.9N/AN/A18.4N/A48.3
FY25 実績EMEA2,124.0N/AN/A21.3N/A40.7
FY25 実績APAC574.4N/AN/A19.1N/A11.0
FY26Americas3,023.6N/AN/A20.1N/A47.5
FY26EMEA2,628.8N/AN/A23.8N/A41.3
FY26APAC710.3N/AN/A23.6N/A11.2
FY27Americas3,435.2N/AN/A13.6N/A46.8
FY27EMEA3,087.1N/AN/A17.4N/A42.0
FY27APAC822.6N/AN/A15.8N/A11.2
FY28Americas3,793.5N/AN/A10.4N/A46.3
FY28EMEA3,474.8N/AN/A12.6N/A42.5
FY28APAC916.7N/AN/A11.4N/A11.2