LLY 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-04 Asia/Tokyo 会計基準: US GAAP 単位: USDm 基準株価: $921.48

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

外部入力を反映: chatgpt-output.md

直近実績 (2025Q4)

Incretin売上高

$11,670

前四半期比 +15.5%

Incretin売上比率

60.5%

前四半期比 +3.1pt

会計基準営業利益率

43.4%

前四半期比 +1.6pt

実現価格変化率

-5.0%

前四半期比 +5.0pt

  • 対象企業名：Eli Lilly and Company
  • ティッカー：LLY
  • As-of（JST）：2026-04-04
  • FY期末月：12月

バリュエーション手法選定

主要手法: NTM PER

27x–30x

主手法は NTM PER とする。LLY は市場で EPS ベースで評価されやすく、会社も FY2026 non-GAAP EPS ガイダンスを示しているため。

クロスチェック: EV/S

11.0x–12.0x

クロスチェックは EV/Sales とする。価格・アクセス・供給の変化がまず売上に出るため、利益振れをならした確認に向く。

投資ストーリー要約

投資ストーリーは明快だ。 短中期の価値創造は、①注射GLP-1 の供給能力増強、②価格・アクセス改善、③Foundayo の初期立ち上がり、④その先の retatrutide による第二波、の4段で理解できる。 検証KPIは、Incretin売上、実現価格、営業利益率、Foundayo 初期アクセスの4つで十分だ。

EliのIncretin売上高: Incretin売上高は前四半期比で+15.5%。プラス。利益率の改善が続いています。（確認指標: Incretin売上高）

EliのIncretin売上比率: Incretin売上比率は前四半期比で+3.1pt。上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。（確認指標: Incretin売上比率）

会計基準営業利益率: 会計基準営業利益率は前四半期比で+1.6pt。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: 会計基準営業利益率）

外部レポートの比較根拠を開く

自社過去レンジ表

元レポートにある historical valuation range をそのまま参照します。

指標観測期間最低25%点中央値75%点最高現在または採用候補当時の成長率当時の利益率コメント
NTM PERFY2021–Current27.0x32.4x34.7x43.5x53.4x現在 27.0x / 採用候補 27x–30xFY2026E売上成長 +27.0%FY2025営業利益率 40.4%現在は自社過去中央値を下回る
EV/SalesFY2021–Current9.3x12.4x14.4x15.8x16.1x現在 13.4x / 採用候補 11.0x–12.0xFY2026E売上成長 +27.0%FY2025営業利益率 40.4%現在は中央値をやや下回る

ピア比較表

比較対象との成長率、利益率、再投資、マルチプル差を確認します。

企業採用理由売上成長率利益率（営業利益率）再投資指標（Capex/売上）規模指標（時価総額）リスク指標適用マルチプル自社との差分含意
LLY対象企業27.0%40.4%12.0%837BBeta 0.50PER 27.0x / EVS 13.4x——
NVO肥満症・糖尿病の直接競合6.4%41.3%19.5%172BBeta 0.52前後PER 11.6x / EVS 3.9x成長 +20.6pt、利益率 -0.9pt、Capex/売上 -7.5ptLLYには大幅プレミアム余地あり
JNJ大型総合製薬の安定成長比較6.1%26.9%5.1%585BBeta 0.33PER 21.1x / EVS 6.5x成長 +20.9pt、利益率 +13.5pt、Capex/売上 +6.9ptプレミアムは妥当、ただし安定性は劣る
ABBV高収益大型製薬の利益比較8.6%24.7%2.0%369BBeta 0.38PER 14.4x / EVS 7.1x成長 +18.4pt、利益率 +15.7pt、Capex/売上 +10.0pt高成長分のプレミアムは妥当だが過大評価は不可

水準調整ブリッジ

premium / discount の根拠を元レポートの並びで確認します。

調整項目比較した値（自社 vs ピア中央値 or 自社過去中央値）差分Valへの解釈調整方向調整幅（x倍 or %）根拠
成長売上成長 27.0% vs ピア中央値 6.4%+20.6pt高成長プレミアム++2.0x（PER） / +0.7x（EVS）obesity/diabetes 成長
マージン営業利益率 40.4% vs ピア中央値 26.9%+13.5pt利益変換力は高い++1.5x / +0.4xFY2025実績
再投資Capex/売上 12.0% vs ピア中央値 5.1%+6.9pt製造増強負担でディスカウント--3.0x / -1.0x能力増強投資が重い
規模時価総額 837B vs ピア中央値 369B+468B規模・流動性はプラス++0.5x / +0.2xMega-cap premium
リスク価格圧力・政策・oral立ち上がり定性差過去中央値より低いレンジが妥当--7.5x / -2.4xpricing / execution risk
その他自社過去中央値 PER 34.7x / EVS 14.4x—過去より低い採用が妥当-反映済み現在は期待修正局面

判断ログ

採用 / 不採用の判断プロセスを元レポートの手順ベースで確認します。

手順比較対象A比較対象B比較指標観察差解釈採用 / 不採用理由
1LLY現在LLY過去中央値NTM PER27.0x vs 34.7x過去期待は剥落採用現在地確認に有効
2LLYNVO/JNJ/ABBV中央値売上成長率+18〜21pt高い成長プレミアム必要採用主因の一つ
3LLYピア中央値Capex/売上+6.9pt投資負担は重い採用ディスカウント要因
4LLY自社過去EV/Sales13.4x vs 14.4x現在はやや低位採用クロスチェックに有効
5DCF—WACC / 終価成長入力の自由度が高い現時点では恣意性が強い不採用今回は補助線に留める

採用レンジの結論

  • 主手法（NTM PER）：通常レンジ 27x〜30x、ストレス 24x、アップサイド 32x
  • クロスチェック（EV/Sales）：通常レンジ 11.0x〜12.0x、ストレス 9.5x、アップサイド 13.0x

外部レポートの「バリュエーション手法の選定」を反映しています。

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

乖離サマリー

  • 直近実績 vs 市場予想：売上 +8.1% / 営業益 N/A / 利益率 N/A
  • ガイダンス(mid) vs 市場予想：売上 -1.6% / 営業益 N/A / 利益率 N/A

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 8.1%
実績
実績: $19292
市場予想
市場予想: $17850
事前ガイダンス
N/A
EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 0.8%
実績
実績: 7.54
市場予想
市場予想: 7.48
事前ガイダンス
N/A

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026FY

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -1.6%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: $81500
市場予想
市場予想: $82800
EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -2.0%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: 34.25
市場予想
市場予想: 34.96
詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
売上高$19292$17850N/A8.1%N/A市場予想をしっかり上回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。loadedcompleteFalselatest:売上高latest_quarter_comparison
営業利益$8373N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。loadedpartialFalselatest:営業利益latest_quarter_comparison
営業利益率43.4%N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。loadedpartialFalselatest:営業利益率latest_quarter_comparison
EPS7.547.48N/A0.8%N/A概ね市場予想線です。available直近実績と比較対象が揃っています。loadedcompleteFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCFN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。loadedmissingTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q1:revenue2026Q1売上高N/A$17610Revenue 17,610 / operating margin 44.97% proxy / EPS 7.25N/AN/AInvesting.com revenue / EPS rows + MarketScreener quarterly EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the 2026-03-25 manual captures, while operating income and operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026Q1:operating_income2026Q1営業利益N/A$7920Revenue 17,610 / operating margin 44.97% proxy / EPS 7.25N/AN/AInvesting.com revenue / EPS rows + MarketScreener quarterly EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the 2026-03-25 manual captures, while operating income and operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026Q1:operating_margin_pct2026Q1営業利益率N/A45.0%Revenue 17,610 / operating margin 44.97% proxy / EPS 7.25N/AN/AInvesting.com revenue / EPS rows + MarketScreener quarterly EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the 2026-03-25 manual captures, while operating income and operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026Q1:eps2026Q1EPSN/A7.25Revenue 17,610 / operating margin 44.97% proxy / EPS 7.25N/AN/AInvesting.com revenue / EPS rows + MarketScreener quarterly EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the 2026-03-25 manual captures, while operating income and operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026Q1:fcf2026Q1FCFN/AN/ARevenue 17,610 / operating margin 44.97% proxy / EPS 7.25N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Investing.com revenue / EPS rows + MarketScreener quarterly EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the 2026-03-25 manual captures, while operating income and operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:revenue2026FY売上高$81500$82800Revenue 81,500 / operating margin 46.78% proxy / EPS 34.25-1.6%N/AStockAnalysis revenue / EPS rows + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin / FCF rows + company guidance2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the dated StockAnalysis capture, while operating income, operating margin, and FCF use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY営業利益N/A$38382Revenue 81,500 / operating margin 46.78% proxy / EPS 34.25N/AN/AStockAnalysis revenue / EPS rows + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin / FCF rows + company guidance2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the dated StockAnalysis capture, while operating income, operating margin, and FCF use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY営業利益率N/A46.8%Revenue 81,500 / operating margin 46.78% proxy / EPS 34.25N/AN/AStockAnalysis revenue / EPS rows + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin / FCF rows + company guidance2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the dated StockAnalysis capture, while operating income, operating margin, and FCF use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPS34.2534.96Revenue 81,500 / operating margin 46.78% proxy / EPS 34.25-2.0%N/AStockAnalysis revenue / EPS rows + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin / FCF rows + company guidance2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the dated StockAnalysis capture, while operating income, operating margin, and FCF use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/A$20764Revenue 81,500 / operating margin 46.78% proxy / EPS 34.25N/AN/AStockAnalysis revenue / EPS rows + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin / FCF rows + company guidance2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]Revenue and EPS keep the dated StockAnalysis capture, while operating income, operating margin, and FCF use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2027FY:revenue2027FY売上高N/A$96270Revenue 96,270 / operating margin 48.04% proxy / EPS 42.70N/AN/AStockAnalysis revenue row + memo EPS bridge + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue keeps the dated StockAnalysis capture, EPS keeps the memo bridge, and operating income / operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2027FY:operating_income2027FY営業利益N/A$45585Revenue 96,270 / operating margin 48.04% proxy / EPS 42.70N/AN/AStockAnalysis revenue row + memo EPS bridge + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue keeps the dated StockAnalysis capture, EPS keeps the memo bridge, and operating income / operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2027FY:operating_margin_pct2027FY営業利益率N/A48.0%Revenue 96,270 / operating margin 48.04% proxy / EPS 42.70N/AN/AStockAnalysis revenue row + memo EPS bridge + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue keeps the dated StockAnalysis capture, EPS keeps the memo bridge, and operating income / operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2027FY:eps2027FYEPSN/A42.70Revenue 96,270 / operating margin 48.04% proxy / EPS 42.70N/AN/AStockAnalysis revenue row + memo EPS bridge + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue keeps the dated StockAnalysis capture, EPS keeps the memo bridge, and operating income / operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates
forward:2027FY:fcf2027FYFCFN/AN/ARevenue 96,270 / operating margin 48.04% proxy / EPS 42.70N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。StockAnalysis revenue row + memo EPS bridge + MarketScreener annual EBIT / EBIT margin rows2026-03-26available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue keeps the dated StockAnalysis capture, EPS keeps the memo bridge, and operating income / operating margin use the 2026-03-26 public MarketScreener page capture because row-specific estimate dates were unavailable.forward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
2023-Q16,960.01,494.021.5-10.9-37.9
2023-Q28,312.12,125.725.628.175.7
2023-Q39,498.6450.44.736.8-73.1
2023-Q49,353.42,387.825.528.130.0
2024-Q18,768.02,509.028.626.067.9
2024-Q211,302.83,714.832.936.074.8
2024-Q311,439.11,526.413.320.4238.9
2024-Q413,532.85,148.838.144.7115.6
2025-Q112,728.53,695.129.045.247.3
2025-Q215,557.76,867.044.137.684.9
2025-Q317,600.87,365.441.853.9382.5
2025-Q4 実績19,292.08,373.043.442.662.6
FY2026 ガイダンス(mid)81,500.0N/AN/A25.0N/A
FY2026 市場予想82,800.0N/AN/A27.0N/A

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY202228,541.47,127.325.0N/AN/A
FY202334,124.16,457.918.919.6-9.4
FY202445,042.712,899.028.632.099.7
FY2025 実績65,179.026,302.040.444.7103.9
FY2026 ガイダンス(mid)81,500.0N/AN/A25.0N/A
FY2026 市場予想82,800.0N/AN/A27.0N/A

外部レポートの 1-1 / 1-2 の実績・市場予想・会社ガイダンス表を参照しています。

乖離とセグメントの背景

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

直近Qの上振れは、Mounjaro と Zepbound の数量拡大が中心だった。Q4 2025 の両製品売上は合計 11.67十億 に達し、売上の過半を占めた。会社説明では 数量 成長 が価格逆風を上回った。粗利率は 82.5% と高水準を維持し、R&D や SG&A の売上比率は相対的に改善した。

対応ビュー: CH1 / CH2

YoY / 過去比較

YoY / 過去比較

2025年度 全体では、Mounjaro 22.97十億、Zepbound 13.54十億 と incretin だけで 36.5十億 に達した。売上の伸びは「需要が強い」だけでなく、「製造能力増強が実際の販売数量に転換された」ことで説明できる。

対応ビュー: CH1 / CH2

市場予想比ガイダンス比投資ストーリー

市場予想比 / ガイダンス比 / 投資ストーリー

ガイダンスと市場予想の差を見ると、2026年度 ガイダンス mid 81.5十億 は発表時点の市場予想を上回ったが、現在の市場予想 82.8十億 はその上に乗っている。つまり、2月時点の上方インパクトはすでにかなり市場に吸収された。4月1日に Foundayo（orforglipron）が承認されたため、現在の株価には「oral GLP-1 の立ち上がり成功」も一定程度織り込まれている。

対応ビュー: 市場予想との比較 / 主要KPI推移

YoY / 過去比較投資ストーリー

YoY / 過去比較 / 投資ストーリー

投資ストーリーは明快だ。短中期の価値創造は、①注射GLP-1 の供給能力増強、②価格・アクセス改善、③Foundayo の初期立ち上がり、④その先の retatrutide による第二波、の4段で理解できる。検証KPIは、Incretin売上、実現価格、営業利益率、Foundayo 初期アクセスの4つで十分だ。

対応ビュー: CH1 / CH2 / 主要KPI推移

投資ストーリー

投資ストーリー

シナリオ概要

対応ビュー: 主要KPI推移

因果チェーンと主要KPI

LLY は単一報告セグメントであるため、セグメント別因果チェーンは連結と同じになる。KPI → 全社売上 → 全社粗利率 → 全社Opex → 全社営業利益、で追う。

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
Incretin売上比率 成長ドライバーの集中度を見る 55%以上で強い
実現価格変化率 価格 drag の強さを測る 0〜-5%なら良好、-10%超は警戒
営業利益率 成長が利益に変換されているか 42%以上なら強い
Foundayo初期アクセス oral 立ち上がりの初速を見る Q2中に主要保険展開開始

投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり

標準目標株価: $1,058.58（現在比 +14.9%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

会社定義セグメント利益ベースで、実績と forecast を確認します。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: Incretin売上比率 / 実現価格変化率 / 営業利益率 / Foundayo初期アクセス

時系列表示中: Incretin売上比率 / 実現価格変化率 / 営業利益率 / Foundayo初期アクセス

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1「要素分解」表を優先して表示しています。

問題: 強いが安全域不足

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。

対応: Street平均目標株価は約 1,200.6ドルで、Base 1,060 はこれよりやや保守的。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4「最終ターゲット表」は reference として保持し、この比較表では repo 内 canonical 評価モデルを表示しています。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 $1,058.58 +14.9% 50.0% 8か月後 (2026/12) 会計基準 営業利益率 が 42% 前後に残ること / Incretin 構成比 が 55% を維持できないこと
強気 $1,339.38 +45.4% 30.0% 11か月後 (2027/03) 会計基準 営業利益率 が 43.5% 近辺へ改善すること / 営業利益率 43.2%
弱気 $806.69 -12.5% 20.0% 5か月後 (2026/09) 営業利益率が 42% 近辺へ戻ること / 営業利益率 40.5%

強気: 供給増強と access 改善が順調に進み、orforglipron まで予定線で立ち上がる 上値余地 ケースです。

崩れる条件: 数量成長が 現在想定 を上回らず、orforglipron の追加 上値余地 も出ない場合。

標準: 数量増が継続し、価格 drag は残るが 数量 が吸収しながら 2026年度 を company guidance レンジ内で着地する中心ケースです。

崩れる条件: 数量 > 価格 の構図が崩れ、2026年度 売上高 が guidance 下限寄りへ沈む場合。

弱気: 価格 drag、供給遅延、orforglipron ノイズが重なり、利益率と 倍率 が同時に圧迫される 下値余地 ケースです。

崩れる条件: 価格圧力が落ち着き、供給と承認の両方が予定線へ戻る場合。

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

四半期 連結詳細

1-1 と 4-1 から抽出した連結実績・予測をそのまま表示します。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)期前提KPI1前提KPI2注記
2023-Q16,960.01,494.021.5-10.9-37.9N/AN/AN/AN/A
2023-Q28,312.12,125.725.628.175.7N/AN/AN/AN/A
2023-Q39,498.6450.44.736.8-73.1N/AN/AN/AN/A
2023-Q49,353.42,387.825.528.130.0N/AN/AN/AN/A
2024-Q18,768.02,509.028.626.067.9N/AN/AN/AN/A
2024-Q211,302.83,714.832.936.074.8N/AN/AN/AN/A
2024-Q311,439.11,526.413.320.4238.9N/AN/AN/AN/A
2024-Q413,532.85,148.838.144.7115.6N/AN/AN/AN/A
2025-Q112,728.53,695.129.045.247.3N/AN/AN/AN/A
2025-Q215,557.76,867.044.137.684.9N/AN/AN/AN/A
2025-Q317,600.87,365.441.853.9382.5N/AN/AN/AN/A
2025-Q4 実績19,292.08,373.043.442.662.6N/AN/AN/AN/A
N/A17,610.07,220.141.0N/AN/A2026-Q1EIncretin比率 56%価格 -6%会社次回決算前の市場予想を基準
N/A19,800.08,316.042.0N/AN/A2026-Q2EIncretin比率 57%価格 -6%Foundayo寄与開始
N/A21,100.08,967.542.5N/AN/A2026-Q3EIncretin比率 58%価格 -5%供給改善継続
N/A24,300.010,449.043.0N/AN/A2026-Q4EIncretin比率 59%価格 -5%FY2026売上82.8Bに整合
N/A21,800.09,374.043.0N/AN/A2027-Q1EIncretin比率 59%価格 -4%oral寄与本格化
N/A23,500.010,222.543.5N/AN/A2027-Q2EIncretin比率 60%価格 -4%海外拡大
N/A24,500.010,780.044.0N/AN/A2027-Q3EIncretin比率 60%価格 -3%供給・アクセス改善続く
N/A26,500.011,792.544.5N/AN/A2027-Q4EIncretin比率 61%価格 -3%FY2027売上96.3Bに整合
N/A24,000.010,560.044.0N/AN/A2028-Q1EIncretin比率 61%価格 -3%成長率はやや鈍化
N/A26,000.011,570.044.5N/AN/A2028-Q2EIncretin比率 62%価格 -2%Foundayo浸透
N/A27,200.012,240.045.0N/AN/A2028-Q3EIncretin比率 62%価格 -2%利益率上昇
N/A30,800.013,860.045.0N/AN/A2028-Q4EIncretin比率 63%価格 -2%2028年通期108.0B想定

年次 連結詳細

1-2 と 4-3 から抽出した年次実績・予測をそのまま表示します。

FY売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)セグメント構成比(%)
FY202228,541.47,127.325.0N/AN/AN/AN/A
FY202334,124.16,457.918.919.6-9.4N/AN/A
FY202445,042.712,899.028.632.099.7N/AN/A
FY2025 実績65,179.026,302.040.444.7103.9N/AN/A
FY2026E82,810.034,952.642.227.032.9単一報告セグメント100.0
FY2027E96,300.042,169.043.816.320.6単一報告セグメント100.0
FY2028E108,000.048,230.044.712.114.4単一報告セグメント100.0

四半期 セグメント詳細

1-3 と 4-2 から抽出したセグメント実績・予測を表示します。

期(YYYY-Q)セグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)期前提KPI1前提KPI2注記
2023-Q1単一報告セグメント6,960.01,494.021.5-10.9-37.9100.0N/AN/AN/AN/A
2024-Q1単一報告セグメント8,768.02,509.028.626.067.9100.0N/AN/AN/AN/A
2025-Q1単一報告セグメント12,728.53,695.129.045.247.3100.0N/AN/AN/AN/A
2023-Q2単一報告セグメント8,312.12,125.725.628.175.7100.0N/AN/AN/AN/A
2024-Q2単一報告セグメント11,302.83,714.832.936.074.8100.0N/AN/AN/AN/A
2025-Q2単一報告セグメント15,557.76,867.044.137.684.9100.0N/AN/AN/AN/A
2023-Q3単一報告セグメント9,498.6450.44.736.8-73.1100.0N/AN/AN/AN/A
2024-Q3単一報告セグメント11,439.11,526.413.320.4238.9100.0N/AN/AN/AN/A
2025-Q3単一報告セグメント17,600.87,365.441.853.9382.5100.0N/AN/AN/AN/A
2023-Q4単一報告セグメント9,353.42,387.825.528.130.0100.0N/AN/AN/AN/A
2024-Q4単一報告セグメント13,532.85,148.838.144.7115.6100.0N/AN/AN/AN/A
2025-Q4 実績単一報告セグメント19,292.08,373.043.442.662.6100.0N/AN/AN/AN/A
N/A単一報告セグメント17,610.07,220.141.0N/AN/AN/A2026-Q1EIncretin比率 56%価格 -6%連結と一致
N/A単一報告セグメント19,800.08,316.042.0N/AN/AN/A2026-Q2EIncretin比率 57%価格 -6%連結と一致
N/A単一報告セグメント21,100.08,967.542.5N/AN/AN/A2026-Q3EIncretin比率 58%価格 -5%連結と一致
N/A単一報告セグメント24,300.010,449.043.0N/AN/AN/A2026-Q4EIncretin比率 59%価格 -5%連結と一致
N/A単一報告セグメント21,800.09,374.043.0N/AN/AN/A2027-Q1EIncretin比率 59%価格 -4%連結と一致
N/A単一報告セグメント23,500.010,222.543.5N/AN/AN/A2027-Q2EIncretin比率 60%価格 -4%連結と一致
N/A単一報告セグメント24,500.010,780.044.0N/AN/AN/A2027-Q3EIncretin比率 60%価格 -3%連結と一致
N/A単一報告セグメント26,500.011,792.544.5N/AN/AN/A2027-Q4EIncretin比率 61%価格 -3%連結と一致
N/A単一報告セグメント24,000.010,560.044.0N/AN/AN/A2028-Q1EIncretin比率 61%価格 -3%連結と一致
N/A単一報告セグメント26,000.011,570.044.5N/AN/AN/A2028-Q2EIncretin比率 62%価格 -2%連結と一致
N/A単一報告セグメント27,200.012,240.045.0N/AN/AN/A2028-Q3EIncretin比率 62%価格 -2%連結と一致
N/A単一報告セグメント30,800.013,860.045.0N/AN/AN/A2028-Q4EIncretin比率 63%価格 -2%連結と一致

年次 セグメント詳細

1-4 と 4-3 から抽出した年次セグメント表を表示します。

FYセグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)
FY2022単一報告セグメント28,541.47,127.325.0N/AN/A100.0
FY2023単一報告セグメント34,124.16,457.918.919.6-9.4100.0
FY2024単一報告セグメント45,042.712,899.028.632.099.7100.0
FY2025 実績単一報告セグメント65,179.026,302.040.444.7103.9100.0
FY2026E単一報告セグメント82,810.034,952.642.227.032.9100.0
FY2027E単一報告セグメント96,300.042,169.043.816.320.6100.0
FY2028E単一報告セグメント108,000.048,230.044.712.114.4100.0