8354 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-09 Asia/Tokyo 会計基準: J-GAAP 単位: JPYm 基準株価: ¥6,074.00

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

この銘柄は外部入力（*_chatgpt-output.md / references/*.md）が未提供のため、標準文面を表示しています。

直近実績 (2026Q3)

貸出金残高

16.4 JPYtn

前四半期比 +2.0%

実績と市場予想の差

+229.6%

前四半期比 比較不可

営業利益率

24.9%

前四半期比 +0.6pt

預貸金利ざや

1.1%

前四半期比 +0.0pt

  • 投資判断: 様子見
  • 利用状態: 参考利用可。注意点あり
  • 推奨行動: 主要数値の出所情報を補完した更新版で再判定するまで、自動執行を止めます。
  • 標準目標株価: ¥5,702.68（現在比 -6.1%）

バリュエーション手法選定

主要手法: 株価純資産倍率 主手法

0.8〜1.2倍

FFG は地銀持株会社で、預金基盤、BPS、ROE、株主還元が株主価値に直結しやすいため 株価純資産倍率 を主手法に置きます…

クロスチェック: 株価収益率 補助確認

8.0〜12.0倍

主手法の前提と異なる角度で、目標株価の前提整合を確認します。

投資ストーリー要約

背景: ふくおかフィナンシャルグループは福岡銀行、熊本銀行、十八親和銀行などを束ねる九州最大級の地域金融グループです。

収益構造: 地方銀行持株会社のため、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。

今回の変化: 貸出金残高は16.4 JPYtn（前四半期比 +2.0%）、実績と市場予想の差は+229.6%（前四半期比）、営業利益率は24.9%（前四半期比 +0.6pt）。

今回の論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。

次四半期の確認: 貸出金残高・実績と市場予想の差・営業利益率が続くかを見ます。

Fukuokaの貸出金残高: 貸出金残高は前四半期比で+2.0%。中立。利益率の変化はまだ小幅です。（確認指標: 貸出金残高）

Fukuokaの実績と市場予想の差: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。（確認指標: 実績と市場予想の差）

営業利益率: 営業利益率は前四半期比で+0.6pt。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: 営業利益率）

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 229.6%
実績
実績: 372.17
市場予想
市場予想: 112.92
事前ガイダンス
N/A

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026FY

次四半期、当期通期、翌期通期の順で探しましたが、表示可能な会社ガイダンス比較がありません。

詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
経常収益¥401901N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常収益latest_quarter_comparison
経常利益¥99967N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常利益latest_quarter_comparison
経常利益率24.9%N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常利益率latest_quarter_comparison
EPS372.17112.92N/A229.6%N/A市場予想をしっかり上回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCFN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q4:revenue2026Q4経常収益N/A¥103599Revenue 103,599 / EPS 77.55 (guide-derived)N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus + official FY2026 EPS guidance bridge2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue bridge uses the 2026-03-27 attached IFIS row; EPS bridge uses the official FY2026 company guidance referenced in the same note.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_income2026Q4経常利益N/AN/ARevenue 103,599 / EPS 77.55 (guide-derived)N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus + official FY2026 EPS guidance bridge2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue bridge uses the 2026-03-27 attached IFIS row; EPS bridge uses the official FY2026 company guidance referenced in the same note.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_margin_pct2026Q4経常利益率N/AN/ARevenue 103,599 / EPS 77.55 (guide-derived)N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus + official FY2026 EPS guidance bridge2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue bridge uses the 2026-03-27 attached IFIS row; EPS bridge uses the official FY2026 company guidance referenced in the same note.forward_estimates
forward:2026Q4:eps2026Q4EPSN/A77.55Revenue 103,599 / EPS 77.55 (guide-derived)N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus + official FY2026 EPS guidance bridge2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue bridge uses the 2026-03-27 attached IFIS row; EPS bridge uses the official FY2026 company guidance referenced in the same note.forward_estimates
forward:2026Q4:fcf2026Q4FCFN/AN/ARevenue 103,599 / EPS 77.55 (guide-derived)N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。IFIS FY2026 revenue consensus + official FY2026 EPS guidance bridge2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Revenue bridge uses the 2026-03-27 attached IFIS row; EPS bridge uses the official FY2026 company guidance referenced in the same note.forward_estimates
forward:2026FY:revenue2026FY経常収益N/A¥505500Public revenue consensus 505,500 / official EPS guide 449.72N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus with official EPS guidance context2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['eps_consensus']Revenue came from the attached IFIS public forecast. Comparable operating-income and operating-margin rows remain unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY経常利益N/A¥115769Public revenue consensus 505,500 / official EPS guide 449.72N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus with official EPS guidance context2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['eps_consensus']Revenue came from the attached IFIS public forecast. Comparable operating-income and operating-margin rows remain unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY経常利益率N/A41.4%Public revenue consensus 505,500 / official EPS guide 449.72N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus with official EPS guidance context2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['eps_consensus']Revenue came from the attached IFIS public forecast. Comparable operating-income and operating-margin rows remain unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPS449.72N/APublic revenue consensus 505,500 / official EPS guide 449.72N/AN/AIFIS FY2026 revenue consensus with official EPS guidance context2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['eps_consensus']Revenue came from the attached IFIS public forecast. Comparable operating-income and operating-margin rows remain unavailable.forward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/AN/APublic revenue consensus 505,500 / official EPS guide 449.72N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。IFIS FY2026 revenue consensus with official EPS guidance context2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteTrue['eps_consensus']Revenue came from the attached IFIS public forecast. Comparable operating-income and operating-margin rows remain unavailable.forward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

乖離とセグメントの背景

この会社は何の会社か: ふくおかフィナンシャルグループは福岡銀行、熊本銀行、十八親和銀行などを束ねる九州最大級の地域金融グループです。

どう稼ぐ会社か: 地方銀行持株会社のため、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。

今回の判断で重視した論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。

因果チェーンと主要KPI

前四半期比 +0.6pt。中立。利益率の変化はまだ小幅です。

買い・様子見・売りの境界に対する現在位置です。。上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。

前回比の詳細は定点観測パックで確認してください。。中立。いまの水準が続くかを確認します。

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
貸出金残高 FFG は貸出母数が大きく、金利正常化の恩恵を素直に受けやすいためです。 貸出金残高が 15 兆円前後の高水準を維持すること
預貸金利ざや FFG の歴史的な強気材料は、低コスト預金比率の高さによる利ざやレバレッジだからです。 預貸金利ざや / NIM が改善し、預金金利競争で大きく削られないこと
与信費用率 FFG の 強気 case は信用コストが低位にとどまる前提で成り立っているためです。 与信費用率が 0.15% 前後の低位を大きく上回らないこと
BPS 自己資本の薄さが論点になりやすい銘柄ほど、BPS 積み上がり の確認が重要だからです。 BPS 純増と ROE 改善が同時に続くこと

投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり

標準目標株価: ¥5,702.68（現在比 -6.1%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

地域別営業利益は非開示のため、連結営業利益を地域売上構成比で按分した参考系列を表示します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

このグラフの営業利益は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

営業益寄与の棒は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: 貸出金残高 / 預貸金利ざや / 与信費用率 / BPS

時系列表示中: 貸出金残高 / 預貸金利ざや / BPS

未取得: 与信費用率（時系列データ未取得。追加取得が必要です）

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1 表がないため、この要素分解は repo 内評価モデルの factor rows を表示しています。ユーザー入力の表をそのまま再現したものではありません。

問題: 判断根拠の一部が不足

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。

対応: 不足している先行き予想、KPI、経営コメントを補完してから再判定してください。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4 表がないため、このシナリオ比較は repo 内評価モデルから再構成しています。ユーザー入力の表の逐語再現ではありません。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 ¥5,702.68 -6.1% 47.0% 12か月後 (2027/04) 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。 / 営業利益率 43.0%
強気 ¥6,480.31 +6.7% 19.7% 12か月後 (2027/04) 営業利益率 45.3%
弱気 ¥4,147.40 -31.7% 33.3% 12か月後 (2027/04) 営業利益率 <= 40.8%

強気: 利用基盤の収益化が想定以上に進み、同じ利用量でも売上と利益が上振れする世界です。

崩れる条件: 需要、構成比、利益率 のうち複数が上振れず、強気の世界観が成立しない場合。

標準: 利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。

崩れる条件: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

弱気: 利用基盤は維持しても収益化の改善が止まり、利益率も伸びない世界です。

崩れる条件: 想定より需要と利益率が回復し、弱気前提が崩れる場合。

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

詳細データテーブルの元ソースが不足しているため表示できません。