8053 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-09 Asia/Tokyo 会計基準: IFRS 単位: JPYbn 基準株価: ¥5,791.00

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

この銘柄は外部入力（*_chatgpt-output.md / references/*.md）が未提供のため、標準文面を表示しています。

直近実績 (2026Q3)

親会社の所有者に帰属する当期利益

107.8十億円

前四半期比 -17.1%

基礎的収益

379十億円

前四半期比 比較不可

フリーキャッシュ・フロー

-96.5十億円

前四半期比 -172.5%

税引前利益 補助指標

147.1十億円

前四半期比 -9.3%

  • 投資判断: 様子見
  • 利用状態: 参考利用可。注意点あり
  • 推奨行動: 主要数値の出所情報を補完した更新版で再判定するまで、自動執行を止めます。
  • 標準目標株価: ¥6,426.24（現在比 +11.0%）

バリュエーション手法選定

主要手法: 株価収益率 主手法

10.2〜15.6倍

住友商事では最終的に 2026年度-2027年度 の NI / EPS と 現金 generation が株価判断の中心になるため…

クロスチェック: なし

データ不足のため表示できません。

主手法の前提と異なる角度で、目標株価の前提整合を確認します。

投資ストーリー要約

背景: 住友商事は、Steel、自動車、Transportation & Construction システム、Diverse Urban Development、Media & 桁al、Lifestyle、Mineral Resources、Chemicals, Electronics & Agriculture、Energy 構造転換 の9グループで事業を運営する日本の総合商社です。

収益構造: 収益源はトレーディング売上、流通・サービス粗利、プロジェクト / 不動産引渡し、資源・インフラ関連利益、持分法利益、受取配当金、資産入替 / 有価証券損益の複合です。

今回の変化: 親会社の所有者に帰属する当期利益は107.8十億円（前四半期比 -17.1%）、基礎的収益は379十億円（前四半期比）、フリーキャッシュ・フローは-96.5十億円（前四半期比 -172.5%）。

今回の論点: 今回の判断では 収益性: 営業利益率は前四半期の 9.3% から 8.0% へ -1.3pt 悪化しました。売上の伸びが利益に十分残っていません を重く見ています。

次四半期の確認: 親会社の所有者に帰属する当期利益・基礎的収益・フリーキャッシュ・フローが続くかを見ます。

住友商事株式会社の親会社の所有者に帰属する当期利益: 親会社の所有者に帰属する当期利益は前四半期比で-17.1%。マイナス。利益率の悪化が判断の重しです。（確認指標: 親会社の所有者に帰属する当期利益）

住友商事株式会社の基礎的収益: 上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。（確認指標: 基礎的収益）

フリーキャッシュ・フロー: フリーキャッシュ・フローは前四半期比で-172.5%。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: フリーキャッシュ・フロー）

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 0.1%
実績
実績: ¥1846
市場予想
市場予想: ¥1844
事前ガイダンス
N/A
EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -26.5%
実績
実績: 89.41
市場予想
市場予想: 121.66
事前ガイダンス
N/A

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026FY

EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -1.0%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: 473.07
市場予想
市場予想: 477.70
詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
売上高¥1846¥1844N/A0.1%N/A概ね市場予想線です。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:売上高latest_quarter_comparison
営業利益¥147N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:営業利益latest_quarter_comparison
営業利益率8.0%N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:営業利益率latest_quarter_comparison
EPS89.41121.66N/A-26.5%N/A市場予想を下回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCF¥-96N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q4:revenue2026Q4売上高N/A¥2157Quarter revenue 2,157.11 and EPS 114.18 come directly from Investing. Pretax-proxy 194.34 is bridged from the MarketScreener FY2026 EBT row less FY2026 Q1-Q3 actual pretax proxy, implying a 9.01% pretax margin against the direct quarter revenue row.N/AN/AInvesting.com next-quarter row plus a transparent MarketScreener annual EBT bridge2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Investing next-quarter revenue / EPS and the MarketScreener FY2026 annual row set were both checked on 2026-03-30 JST.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_income2026Q4営業利益N/A¥194Quarter revenue 2,157.11 and EPS 114.18 come directly from Investing. Pretax-proxy 194.34 is bridged from the MarketScreener FY2026 EBT row less FY2026 Q1-Q3 actual pretax proxy, implying a 9.01% pretax margin against the direct quarter revenue row.N/AN/AInvesting.com next-quarter row plus a transparent MarketScreener annual EBT bridge2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Investing next-quarter revenue / EPS and the MarketScreener FY2026 annual row set were both checked on 2026-03-30 JST.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_margin_pct2026Q4営業利益率N/A9.0%Quarter revenue 2,157.11 and EPS 114.18 come directly from Investing. Pretax-proxy 194.34 is bridged from the MarketScreener FY2026 EBT row less FY2026 Q1-Q3 actual pretax proxy, implying a 9.01% pretax margin against the direct quarter revenue row.N/AN/AInvesting.com next-quarter row plus a transparent MarketScreener annual EBT bridge2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Investing next-quarter revenue / EPS and the MarketScreener FY2026 annual row set were both checked on 2026-03-30 JST.forward_estimates
forward:2026Q4:eps2026Q4EPSN/A114.18Quarter revenue 2,157.11 and EPS 114.18 come directly from Investing. Pretax-proxy 194.34 is bridged from the MarketScreener FY2026 EBT row less FY2026 Q1-Q3 actual pretax proxy, implying a 9.01% pretax margin against the direct quarter revenue row.N/AN/AInvesting.com next-quarter row plus a transparent MarketScreener annual EBT bridge2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Investing next-quarter revenue / EPS and the MarketScreener FY2026 annual row set were both checked on 2026-03-30 JST.forward_estimates
forward:2026Q4:fcf2026Q4FCFN/AN/AQuarter revenue 2,157.11 and EPS 114.18 come directly from Investing. Pretax-proxy 194.34 is bridged from the MarketScreener FY2026 EBT row less FY2026 Q1-Q3 actual pretax proxy, implying a 9.01% pretax margin against the direct quarter revenue row.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Investing.com next-quarter row plus a transparent MarketScreener annual EBT bridge2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Investing next-quarter revenue / EPS and the MarketScreener FY2026 annual row set were both checked on 2026-03-30 JST.forward_estimates
forward:2026FY:revenue2026FY売上高N/A¥7444Use the direct MarketScreener FY2026 annual row for revenue 7,443.53 / pretax proxy 713.845 / pretax margin 9.59% / EPS 477.7 / FCF -354.5, while retaining IFIS ordinary profit and net income only as supplemental public cross-checks.N/AN/AMarketScreener FY2026 annual row set with FY2026 Q3 official guide and IFIS cross-check context2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]The stored FY2026 row was refreshed from MarketScreener on 2026-03-30 JST. IFIS supplemental annual ordinary-profit / net-income values remain the 2026-03-27 snapshot.forward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY営業利益N/A¥714Use the direct MarketScreener FY2026 annual row for revenue 7,443.53 / pretax proxy 713.845 / pretax margin 9.59% / EPS 477.7 / FCF -354.5, while retaining IFIS ordinary profit and net income only as supplemental public cross-checks.N/AN/AMarketScreener FY2026 annual row set with FY2026 Q3 official guide and IFIS cross-check context2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]The stored FY2026 row was refreshed from MarketScreener on 2026-03-30 JST. IFIS supplemental annual ordinary-profit / net-income values remain the 2026-03-27 snapshot.forward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY営業利益率N/A9.6%Use the direct MarketScreener FY2026 annual row for revenue 7,443.53 / pretax proxy 713.845 / pretax margin 9.59% / EPS 477.7 / FCF -354.5, while retaining IFIS ordinary profit and net income only as supplemental public cross-checks.N/AN/AMarketScreener FY2026 annual row set with FY2026 Q3 official guide and IFIS cross-check context2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]The stored FY2026 row was refreshed from MarketScreener on 2026-03-30 JST. IFIS supplemental annual ordinary-profit / net-income values remain the 2026-03-27 snapshot.forward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPS473.07477.70Use the direct MarketScreener FY2026 annual row for revenue 7,443.53 / pretax proxy 713.845 / pretax margin 9.59% / EPS 477.7 / FCF -354.5, while retaining IFIS ordinary profit and net income only as supplemental public cross-checks.-1.0%N/AMarketScreener FY2026 annual row set with FY2026 Q3 official guide and IFIS cross-check context2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]The stored FY2026 row was refreshed from MarketScreener on 2026-03-30 JST. IFIS supplemental annual ordinary-profit / net-income values remain the 2026-03-27 snapshot.forward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/A¥-354Use the direct MarketScreener FY2026 annual row for revenue 7,443.53 / pretax proxy 713.845 / pretax margin 9.59% / EPS 477.7 / FCF -354.5, while retaining IFIS ordinary profit and net income only as supplemental public cross-checks.N/AN/AMarketScreener FY2026 annual row set with FY2026 Q3 official guide and IFIS cross-check context2026-03-30available市場予想の中核項目は揃っています。loadedcompleteFalse[]The stored FY2026 row was refreshed from MarketScreener on 2026-03-30 JST. IFIS supplemental annual ordinary-profit / net-income values remain the 2026-03-27 snapshot.forward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

乖離とセグメントの背景

この会社は何の会社か: 住友商事は、Steel、自動車、Transportation & Construction システム、Diverse Urban Development、Media & 桁al、Lifestyle、Mineral Resources、Chemicals, Electronics & Agriculture、Energy 構造転換 の9グループで事業を運営する日本の総合商社です。

どう稼ぐ会社か: 収益源はトレーディング売上、流通・サービス粗利、プロジェクト / 不動産引渡し、資源・インフラ関連利益、持分法利益、受取配当金、資産入替 / 有価証券損益の複合です。

今回の判断で重視した論点: 今回の判断では 収益性: 営業利益率は前四半期の 9.3% から 8.0% へ -1.3pt 悪化しました。売上の伸びが利益に十分残っていません を重く見ています。

因果チェーンと主要KPI

前四半期比 -1.3pt。マイナス。利益率の悪化が判断の重しです。

買い・様子見・売りの境界に対する現在位置です。。上値余地はあるものの、買い基準には届いていません。

前回比の詳細は定点観測パックで確認してください。。中立。いまの水準が続くかを確認します。

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
親会社の所有者に帰属する当期利益 住友商事では 事業区分 や 資産 再資源化 を経由しても、最終的に株価は headline NI と EPS の着地で評価されやすいためです。 2026年度 company 会社見通し 570十億 円の達成が first check
基礎的収益 one-off と 継続 質 を切り分けないと、総合商社の利益の質を誤読しやすいためです。 2026年度 full-year 標準 決算 outlook 530十億 円を維持できること
税引前利益率 補助指標 持分法利益や資産入替が大きい総合商社では、単純な会計基準 営業 line より税引前ベースの方が比較可能性を保ちやすいためです。 pretax 利益率 補助指標 が 高single 桁 を維持すること
税引前利益 補助指標 current profitability と 評価 つながり を、semantic mismatch を抑えながら 四半期 に追いやすいからです。 2025年度 通期 実績 695.6十億 円に対し大幅な悪化を避けること
フリーキャッシュ・フロー 自社株買い、累進配当、deleveraging capacity をまとめて見る最短距離だからです。 rolling FY FCF positive
ROE 住友商事自身が ROE 12%以上を価値創出の判断軸として開示しているためです。 ROE 12%

投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり

標準目標株価: ¥6,426.24（現在比 +11.0%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

会社定義セグメント利益ベースの四半期実績のみを表示しています。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: 親会社の所有者に帰属する当期利益 / 基礎的収益 / 税引前利益率 補助指標 / 税引前利益 補助指標 / フリーキャッシュ・フロー / ROE

時系列表示中: 親会社の所有者に帰属する当期利益 / 基礎的収益 / 税引前利益率 補助指標 / 税引前利益 補助指標 / フリーキャッシュ・フロー / ROE

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1 表がないため、この要素分解は repo 内評価モデルの factor rows を表示しています。ユーザー入力の表をそのまま再現したものではありません。

問題: 目標株価の計算前提に注意点あり

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。

対応: シナリオ倍率と補助確認の置き方を見直し、必要なら補助証拠や任意項目を補完してから通常利用へ戻します。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4 表がないため、このシナリオ比較は repo 内評価モデルから再構成しています。ユーザー入力の表の逐語再現ではありません。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 ¥6,426.24 +11.0% 50.0% 12か月後 (2027/04) ROE 12% 前後
強気 ¥8,022.68 +38.5% 25.0% 12か月後 (2027/04) 営業利益率 10.0%
弱気 ¥4,338.78 -25.1% 25.0% 12か月後 (2027/04) ROE 12%以上が維持されること / 営業利益率 8.8%

強気: 桁al / urban 構成比 改善 が 継続 決算 に転化し、レバレッジ normalisation も前倒しで進み、質 評価見直し が起きるケースです。

崩れる条件: 需要、構成比、利益率 のうち複数が上振れず、強気の世界観が成立しない場合。

標準: 2026年度 会社見通し / 公開市場予想 近辺で着地し、ROE 12%前後と shareholder 収益 の継続で中心レンジを作るケースです。

崩れる条件: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

弱気: project 時期 slippage、資源 / auto headwinds、deleveraging delay が重なり、質 評価見直し が起きないケースです。

崩れる条件: 想定より需要と利益率が回復し、弱気前提が崩れる場合。

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

詳細データテーブルの元ソースが不足しているため表示できません。