7186 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-09 Asia/Tokyo 会計基準: J-GAAP 単位: JPYm 基準株価: ¥1,428.00

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

この銘柄は外部入力（*_chatgpt-output.md / references/*.md）が未提供のため、標準文面を表示しています。

直近実績 (2026Q3)

貸出金残高

17.6 JPYtn

前四半期比 +1.0%

与信費用率

0.0%

前四半期比 +0.0pt

預貸金利ざや

1.1%

前四半期比 +0.0pt

  • 投資判断: 様子見
  • 利用状態: 参考利用可。注意点あり
  • 推奨行動: 主要数値の出所情報を補完した更新版で再判定するまで、自動執行を止めます。
  • 標準目標株価: ¥1,353.84（現在比 -5.2%）

バリュエーション手法選定

主要手法: 株価純資産倍率 主手法

0.9〜1.3倍

YFG は地銀持株会社で、BPS、ROE、資本政策が株主価値に直結しやすいため 株価純資産倍率 を主手法に置きます…

クロスチェック: 株価収益率 補助確認

8.0〜11.5倍

主手法の前提と異なる角度で、目標株価の前提整合を確認します。

投資ストーリー要約

背景: 横浜フィナンシャルグループは横浜銀行と東日本銀行を中核とする首都圏の地域金融グループです。

収益構造: 銀行持株会社のため、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。

今回の変化: 貸出金残高は17.6 JPYtn（前四半期比 +1.0%）、与信費用率は0.0%（前四半期比 +0.0pt）、預貸金利ざやは1.1%（前四半期比 +0.0pt）。

今回の論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。

次四半期の確認: 貸出金残高・上値余地 -5.2%…・与信費用率が続くかを見ます。

Yokohamaの貸出金残高: 貸出金残高は前四半期比で+1.0%。プラス。利益率の改善が続いています。（確認指標: 貸出金残高）

Yokohamaの収益化の進み方: 上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。（確認指標: 上値余地 -5.2% / 仮説スコア 45）

与信費用率: 与信費用率は前四半期比で+0.0pt。中立。いまの水準が続くかを確認します。（確認指標: 与信費用率）

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高 / EPS の比較カードを作るための直近データが不足しています。

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026FY

EPS

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 -1.0%
会社ガイダンス
会社ガイダンス: 90.70
市場予想
市場予想: 91.66
詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
経常収益¥356759N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常収益latest_quarter_comparison
経常利益¥123201N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常利益latest_quarter_comparison
経常利益率34.5%N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:経常利益率latest_quarter_comparison
EPS74.73N/AN/AN/AN/AN/Apartial直近実績はあるものの、比較対象の一部が未取得です。partialpartialFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCFN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q4:revenue2026Q4経常収益N/A¥126241Bank proxy reverse bridge: ordinary revenue 126,241 / ordinary profit 28,428 / ordinary margin 22.5% / EPS 16.80.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus minus 2026Q3 cumulative actuals via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Reverse bridge from FY2026 consensus on bank proxy basis. Latest-quarter comparison remains basis-mismatched because repo bank actuals are cumulative through 9M.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_income2026Q4経常利益N/A¥28428Bank proxy reverse bridge: ordinary revenue 126,241 / ordinary profit 28,428 / ordinary margin 22.5% / EPS 16.80.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus minus 2026Q3 cumulative actuals via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Reverse bridge from FY2026 consensus on bank proxy basis. Latest-quarter comparison remains basis-mismatched because repo bank actuals are cumulative through 9M.forward_estimates
forward:2026Q4:operating_margin_pct2026Q4経常利益率N/A22.5%Bank proxy reverse bridge: ordinary revenue 126,241 / ordinary profit 28,428 / ordinary margin 22.5% / EPS 16.80.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus minus 2026Q3 cumulative actuals via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Reverse bridge from FY2026 consensus on bank proxy basis. Latest-quarter comparison remains basis-mismatched because repo bank actuals are cumulative through 9M.forward_estimates
forward:2026Q4:eps2026Q4EPSN/A16.80Bank proxy reverse bridge: ordinary revenue 126,241 / ordinary profit 28,428 / ordinary margin 22.5% / EPS 16.80.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus minus 2026Q3 cumulative actuals via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Reverse bridge from FY2026 consensus on bank proxy basis. Latest-quarter comparison remains basis-mismatched because repo bank actuals are cumulative through 9M.forward_estimates
forward:2026Q4:fcf2026Q4FCFN/AN/ABank proxy reverse bridge: ordinary revenue 126,241 / ordinary profit 28,428 / ordinary margin 22.5% / EPS 16.80.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。株予報Pro / IFIS FY2026 consensus minus 2026Q3 cumulative actuals via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]Reverse bridge from FY2026 consensus on bank proxy basis. Latest-quarter comparison remains basis-mismatched because repo bank actuals are cumulative through 9M.forward_estimates
forward:2026FY:revenue2026FY経常収益N/A¥483000Use the attached 2026-03-27 FY2026 public consensus row as the forward bank-proxy anchor: ordinary revenue 483,000 / ordinary profit 151,629 / margin 31.4% / EPS 91.66.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]FY2026 bank-proxy consensus refreshed from the attached 2026-03-27 report.forward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY経常利益N/A¥151629Use the attached 2026-03-27 FY2026 public consensus row as the forward bank-proxy anchor: ordinary revenue 483,000 / ordinary profit 151,629 / margin 31.4% / EPS 91.66.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]FY2026 bank-proxy consensus refreshed from the attached 2026-03-27 report.forward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY経常利益率N/A31.4%Use the attached 2026-03-27 FY2026 public consensus row as the forward bank-proxy anchor: ordinary revenue 483,000 / ordinary profit 151,629 / margin 31.4% / EPS 91.66.N/AN/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]FY2026 bank-proxy consensus refreshed from the attached 2026-03-27 report.forward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPS90.7091.66Use the attached 2026-03-27 FY2026 public consensus row as the forward bank-proxy anchor: ordinary revenue 483,000 / ordinary profit 151,629 / margin 31.4% / EPS 91.66.-1.0%N/A株予報Pro / IFIS FY2026 consensus via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]FY2026 bank-proxy consensus refreshed from the attached 2026-03-27 report.forward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/AN/AUse the attached 2026-03-27 FY2026 public consensus row as the forward bank-proxy anchor: ordinary revenue 483,000 / ordinary profit 151,629 / margin 31.4% / EPS 91.66.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。株予報Pro / IFIS FY2026 consensus via attached 2026-03-27 Yokohama FG report2026-03-27available市場予想の中核項目は揃っています。任意項目は一部未取得です。loadedcompleteFalse[]FY2026 bank-proxy consensus refreshed from the attached 2026-03-27 report.forward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

元データ表が不足しているため表示できません。

乖離とセグメントの背景

この会社は何の会社か: 横浜フィナンシャルグループは横浜銀行と東日本銀行を中核とする首都圏の地域金融グループです。

どう稼ぐ会社か: 銀行持株会社のため、この repo では売上欄を連結経常収益、営業利益欄を連結経常利益 補助指標、営業利益率欄を経常利益率 補助指標 として扱います。

今回の判断で重視した論点: 今回の判断では 変化: 前回比で大きな悪化はまだ確認されていません を重く見ています。

因果チェーンと主要KPI

前四半期比 +1.2pt。プラス。利益率の改善が続いています。

買い・様子見・売りの境界に対する現在位置です。。上値余地と事業前提の両方を見て、今回は様子見とします。

前回比の詳細は定点観測パックで確認してください。。中立。いまの水準が続くかを確認します。

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
貸出金残高 YFG の利ざや恩恵は、首都圏の厚い貸出母数が維持されることが前提だからです。 貸出金残高が 10 兆円台を維持し、前年割れに戻らないこと
預貸金利ざや 横浜FG の 評価見直し は首都圏預金基盤を利ざや改善へ転換できるかで決まりやすいためです。 預貸金利ざや / NIM の改善が継続し、預金金利競争で逆回転しないこと
与信費用率 YFG の 強気 case は信用コストが管理可能な範囲にとどまる前提で成り立つためです。 与信費用率が 0.20% 前後を大きく超えないこと
BPS 政策株縮減と還元強化が 評価 へ反映されるには BPS 積み上がり が必要だからです。 BPS 純増と ROE 6%台後半から 7%台への改善が続くこと

投資判断: 様子見 / 利用状態: 参考利用可。注意点あり

標準目標株価: ¥1,353.84（現在比 -5.2%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

地域別営業利益は非開示のため、連結営業利益を地域売上構成比で按分した参考系列を表示します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

このグラフの営業利益は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

営業益寄与の棒は参考値です（連結営業利益を地域売上比で按分）。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: 貸出金残高 / 預貸金利ざや / 与信費用率 / BPS

時系列表示中: 貸出金残高 / 預貸金利ざや / 与信費用率 / BPS

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1 表がないため、この要素分解は repo 内評価モデルの factor rows を表示しています。ユーザー入力の表をそのまま再現したものではありません。

問題: 判断根拠の一部が不足

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、結論は参考利用にとどめます。

対応: 不足している先行き予想、KPI、経営コメントを補完してから再判定してください。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4 表がないため、このシナリオ比較は repo 内評価モデルから再構成しています。ユーザー入力の表の逐語再現ではありません。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 ¥1,353.84 -5.2% 47.0% 12か月後 (2027/04) 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。 / 営業利益率 33.2%
強気 ¥1,530.42 +7.2% 19.7% 12か月後 (2027/04) 営業利益率 35.5%
弱気 ¥1,059.52 -25.8% 33.3% 12か月後 (2027/04) 営業利益率 <= 31.0%

強気: 利用基盤の収益化が想定以上に進み、同じ利用量でも売上と利益が上振れする世界です。

崩れる条件: 需要、構成比、利益率 のうち複数が上振れず、強気の世界観が成立しない場合。

標準: 利用基盤は安定し、収益化の改善が緩やかに進む中心シナリオです。

崩れる条件: 需要、利益率、評価の置き方という中心前提のうち 2 つ以上が外れる場合。

弱気: 利用基盤は維持しても収益化の改善が止まり、利益率も伸びない世界です。

崩れる条件: 想定より需要と利益率が回復し、弱気前提が崩れる場合。

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

詳細データテーブルの元ソースが不足しているため表示できません。