2802 5部構成 分析レポート

As-of: 2026-04-24 Asia/Tokyo 会計基準: IFRS 単位: JPYm 基準株価: ¥4,804.00

1. 決算ハイライト・バリュエーション・投資ストーリー

外部入力を反映: chatgpt-output.md + 2802_2026-04-24_earnings_評価_report.md

直近実績 (2026Q3)

売上高前年同期比

4.5%

前四半期比 +5.5pt

事業利益率

13.9%

前四半期比 +3.4pt

営業利益率

13.9%

前四半期比 +3.4pt

  • 味の素の評価は、食品安定収益にABFを含むFunctional Materialsの再評価余地をどこまで上乗せできるかで決まりやすい。
  • 直近の canonical actual は 2026Q3 で、売上 425300.0 JPYm、営業利益 59200.0 JPYm、営業利益率 13.9% を保存しました。
  • 会社ガイダンスは 2026FY 売上 1600000.0 JPYm、営業利益 181000.0 JPYm、営業利益率 11.3% を canonical guidance として採用します。
  • attached report の Bull / Base / Bear target table は audit trail と visible summary のために保存し、最終 target / signal は repo engine 再計算値を正本にします。

バリュエーション手法選定

主要手法: PER

17%–19%

主手法は PER とする。理由は3つある。第一に、食品事業とHealthcare & Othersを含む複合企業であり、最終的な株主価値はEPS成長として見た方が市場評価と接続しやすい。第二に、FY2026は本社資産売却益が純利益を押し上げるため、FY2027以降の正規化EPSで評価する必要がある。第三に、同業食品株との比較ではPERが最も取りやすい。

クロスチェック: EV/EBITDA

18%–20%

クロスチェックは EV/EBITDA とする。理由は、ABFやCDMO、新設備投資の影響を見るには、減価償却費と設備投資負担を含めた企業価値評価が必要だからである。PBRはROEとの整合を見る補助指標として使うが、現在PBRはABF期待を大きく含むため主手法にはしない。

投資ストーリー要約

味の素の評価は、食品安定収益にABFを含むFunctional Materialsの再評価余地をどこまで上乗せできるかで決まりやすい。 事業利益率が11%台を維持しつつ、Healthcare & Othersの成長が続くなら高めのPERを維持しやすい。 一方、ABF期待が剥落し食品ディフェンシブとしてのみ見られる局面では、PERの上限が縮みやすい。

強気: target 6500円、timing 2027/05、probability 22%

標準: target 5200円、timing 2027/02、probability 55%

弱気: target 3400円、timing 2026/10、probability 23%

外部レポートの比較根拠を開く

自社過去レンジ表

元レポートにある historical valuation range をそのまま参照します。

指標観測期間最低25%点中央値75%点最高現在または採用候補当時の成長率当時の利益率コメント
PERFY2021〜FY2026E概算20.0x24.0x29.0x33.5x36.1x34.0〜36.0xFY2026事業利益+13.6%FY2026事業利益率11.3%現在PERはYahoo会社予想EPSベース。日次ヒストリカルPERは無料取得不可のため、過去年末株価とEPSの概算レンジ。
PBRFY2021〜現在概算2.0x2.7x3.5x5.0x6.23x参考指標のみROE 9.0%N/AROEだけでは現在PBRを説明しにくく、ABF期待が上乗せされている。
EV/EBITDAFY2021〜FY2026E概算10.5x12.5x14.5x16.5x18.9x18.0〜20.0xEBITDA成長>事業利益成長EBITDA margin 17〜18%目線FY2026E EBITDA=事業利益181.0+D&A89.8=270.8を使用。

ピア比較表

比較対象との成長率、利益率、再投資、マルチプル差を確認します。

企業採用理由売上成長率利益率（営業利益率 or EBITDAマージン等）再投資指標（Capex/売上等）規模指標リスク指標適用マルチプル自社との差分含意
味の素対象企業FY2026売上+4.5%事業利益率11.3%Capex/売上7.2%売上1.60兆円ABF循環・為替・原材料PER36.1x / PBR6.23x基準食品安定性+ABF希少性で高プレミアム
キッコーマン海外調味料・高ROE食品Q3累計売上+3.2%目安営業利益率約11%目安N/A時価総額約1.38兆円為替・海外需要PER22.2x / PBR2.41x味の素PERが約+14x食品ブランドだけなら味の素の現在水準は高い
日清食品HD加工食品・海外展開N/AN/AN/A時価総額約0.85兆円原材料・海外成長鈍化PER19.3x / PBR1.66x味の素PERが約+17x食品単独比較では大幅プレミアム
ニチレイ冷凍食品・物流比較会社予想売上-0.3%会社予想営業利益+3.1%N/A時価総額約0.48兆円冷凍食品・物流費PER16.8x / PBR1.71x味の素PERが約+19xFrozen Foodsには高い評価を置きにくい
明治HD食品+ヘルスケア複合会社予想売上+2.0%会社予想営業益+7.4%N/A時価総額約1.05兆円薬品・食品コストPER27.7x / PBR1.33x味の素PERが約+8x複合事業でもABFがないと30x台後半は難しい
ハウス食品G国内加工食品・カレー/香辛料N/AN/AN/A時価総額約0.30兆円減損・低ROEPER35.7x / PBR0.94xPERは近いがPBR/ROEが低い一過性減益でPERが歪むため主比較からは弱める

水準調整ブリッジ

premium / discount の根拠を元レポートの並びで確認します。

調整項目比較した値（自社 vs ピア中央値 or 自社過去中央値）差分Valへの解釈調整方向調整幅（x倍 or %）根拠
成長事業利益成長 FY2026 +13.6% vs 食品ピア概ね+3〜7%約+7〜10pt食品ピアより成長が速い上方+4.0x会社ガイダンスと同業予想の比較
マージン事業利益率11.3% vs 食品ピア営業利益率おおむね一桁後半〜11%同等〜やや高いABF比率上昇でミックス改善余地上方+4.5xHealthcare & Othersの利益率20%超、ABF強含み
再投資Capex/売上7.2% vs 食品ピアは一般に低め高いFCFを一時的に圧迫下方-1.5xABF/CDMO/食品設備投資が必要
規模売上1.60兆円 vs ピア中央値は1兆円未満〜1兆円台前半大きい調達・販路・研究開発の分散効果上方+2.0x国内食品大手の中でも規模上位
リスクABF循環、開示不足、顧客関係、為替・原材料高め高PERの失望リスク下方-2.0xABFが注目されるほどボラティリティも上がる
その他資本効率改善、自己株式消却、資産売却益、Palliser提案ポジティブ市場の再評価を促す上方+4.0x株主還元・開示改善・ABF価格議論

判断ログ

採用 / 不採用の判断プロセスを元レポートの手順ベースで確認します。

手順比較対象A比較対象B比較指標観察差解釈採用 / 不採用理由
1味の素食品ピア中央値PER36.1x vs 約22x食品企業としてはかなり高い採用高評価の確認に必要
2味の素自社過去中央値PER36.1x vs 約29x過去比でも上限圏採用高PER継続にはABF利益成長が必要
3Healthcare & OthersFood Products利益成長Q3累計利益+26.2% vs S&F+2.2%増益の主因はヘルスケア等採用投資ストーリーの中心
4Frozen Foods連結利益貢献Q3累計寄与-1.9pp足元は足を引っ張る採用強気には回復確認が必要
5PBRPER評価指標PBR6.23xだがROE9.0%PBRだけでは説明困難不採用主手法にはしない
6EV/EBITDAPERクロスチェック18〜20xでPER34〜36xと概ね整合過度な乖離なし採用設備投資負担を見る補助線

採用レンジの結論

  • 主手法：PER 34.0〜36.0x
  • 強気時の上限確認：ABFの独立開示、価格政策改善、Functional Materialsの高成長が確認できる場合のみ PER 38.0〜40.0x
  • 下振れ時の確認：ABF期待が剥落する場合は PER 28.0〜30.0x
  • クロスチェック：EV/EBITDA 18.0〜20.0x

外部レポートの「バリュエーション手法の選定」を反映しています。

2. 決算背景・因果チェーン・KPI定義（詳細表示/非表示）

決算数値 / 会社ガイダンス / 市場予想の対応

グラフは canonical data、補足の原表は chatgpt-output.md を参照します。

乖離サマリー

  • 直近実績 FY2026-Q3 vs 市場予想：売上 +1.4% / 営業益 +4.3% / 利益率 +0.4pp
  • FY2026-Q4 ガイダンス差分値 vs FY2025-Q4実績：売上 +14.8% / 営業益 +65.9% / 利益率 +2.5pp
  • ガイダンスのQ4差分値は、会社がQ4単独ガイダンスを明示していないため、通期ガイダンスから3Q累計を差し引いた代替推定である。
  • 四半期の売上と事業利益は、会社の四半期財務ハイライトに掲載された累計値から単四半期を差分計算した。市場予想は、取得可能だったInvesting.comのQ3売上予想419.37bn、事業利益予想56.8bnを使用した。

A. 直近決算

実績 vs 市場予想 vs 事前ガイダンス

売上高と EPS を優先表示し、背景カードの「市場予想比 / ガイダンス比」と同じ比較軸で読みます。

売上高

初期表示は差分だけを見せ、細かい数値は詳細に畳みます。

市場予想比 1.4%
実績
実績: ¥425300
市場予想
市場予想: ¥419400
事前ガイダンス
事前ガイダンス: ¥435800

事前ガイダンス比 -2.4%

B. 次の会社ガイダンス

会社ガイダンス vs 市場予想

表示期間: 2026Q4

次四半期、当期通期、翌期通期の順で探しましたが、表示可能な会社ガイダンス比較がありません。

詳細数値を開く

A. 直近決算の詳細数値

実績 / 市場予想 / 事前ガイダンスの canonical data をそのまま表示します。

metricactualconsensusguidedelta_consensusdelta_guideinterpretationavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateis_optional_metricrow_idcanonical_origin
売上高¥425300¥419400¥4358001.4%-2.4%概ね市場予想線です。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:売上高latest_quarter_comparison
営業利益¥59200¥56800¥348644.2%69.8%市場予想をしっかり上回りました。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:営業利益latest_quarter_comparison
営業利益率13.9%13.5%8.0%+0.4pp+5.9pp営業利益率は概ね市場予想線です。available直近実績と比較対象が揃っています。partialcompleteFalselatest:営業利益率latest_quarter_comparison
EPSN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingFalselatest:EPSlatest_quarter_comparison
FCFN/AN/AN/AN/AN/AN/Aunavailable直近実績自体が未取得です。partialmissingTruelatest:FCFlatest_quarter_comparison

B. 次の会社ガイダンスの詳細数値

会社ガイダンスと市場予想の canonical data をそのまま表示します。

row_idperiodmetricguideconsensusinternal_base_casedelta_pctnotesource_summaryestimate_dateavailability_stateavailability_reasonsource_loaded_staterow_completeness_stateguide_supported_stateguide_supported_missing_metricsfreshness_notecanonical_origin
forward:2026Q4:revenue2026Q4売上高¥435800N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-24 | 取得時刻: 2026-04-25T15:00:00+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 公開 expectation rows are preserved only where 付随収益ed report kept reproducible 公開 references; unavailable fields remain 未開示 と are supplemented by company guidance where appropriate.2026-04-24available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are preserved from the attached 2026-04-24 report package. Current price uses manual fallback because the environment did not refresh a live quote before packaging. Current price was refreshed from Manual report fallback (2026-04-24 as_of) on 2026-04-25T15:00:00+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026Q4:operating_income2026Q4営業利益¥34864N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-24 | 取得時刻: 2026-04-25T15:00:00+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 公開 expectation rows are preserved only where 付随収益ed report kept reproducible 公開 references; unavailable fields remain 未開示 と are supplemented by company guidance where appropriate.2026-04-24available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are preserved from the attached 2026-04-24 report package. Current price uses manual fallback because the environment did not refresh a live quote before packaging. Current price was refreshed from Manual report fallback (2026-04-24 as_of) on 2026-04-25T15:00:00+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026Q4:operating_margin_pct2026Q4営業利益率8.0%N/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-24 | 取得時刻: 2026-04-25T15:00:00+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 公開 expectation rows are preserved only where 付随収益ed report kept reproducible 公開 references; unavailable fields remain 未開示 と are supplemented by company guidance where appropriate.2026-04-24available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are preserved from the attached 2026-04-24 report package. Current price uses manual fallback because the environment did not refresh a live quote before packaging. Current price was refreshed from Manual report fallback (2026-04-24 as_of) on 2026-04-25T15:00:00+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026Q4:eps2026Q4EPSN/AN/AN/AN/AN/A先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-24 | 取得時刻: 2026-04-25T15:00:00+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 公開 expectation rows are preserved only where 付随収益ed report kept reproducible 公開 references; unavailable fields remain 未開示 と are supplemented by company guidance where appropriate.2026-04-24available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are preserved from the attached 2026-04-24 report package. Current price uses manual fallback because the environment did not refresh a live quote before packaging. Current price was refreshed from Manual report fallback (2026-04-24 as_of) on 2026-04-25T15:00:00+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026Q4:fcf2026Q4FCFN/AN/AN/AN/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。先行き予想ソース: 補足推定 | 推定日: 2026-04-24 | 取得時刻: 2026-04-25T15:00:00+09:00 | 取得状況: 一部不足 | 補足: 公開 expectation rows are preserved only where 付随収益ed report kept reproducible 公開 references; unavailable fields remain 未開示 と are supplemented by company guidance where appropriate.2026-04-24available市場予想は未取得ですが、会社見通しの中核項目は揃っています。loadedcompleteTrue['revenue_consensus', 'operating_income_consensus', 'operating_margin_consensus']Consensus rows are preserved from the attached 2026-04-24 report package. Current price uses manual fallback because the environment did not refresh a live quote before packaging. Current price was refreshed from Manual report fallback (2026-04-24 as_of) on 2026-04-25T15:00:00+09:00.guidance_and_consensus
forward:2026FY:revenue2026FY売上高¥1600000N/AUse company guidance for revenue and EPS, and preserve the attached report business-profit consensus for expectation context.N/A市場予想は一部項目のみ取得できています。Attached report section 1-2 + official forecast revision2026-04-24partial市場予想は一部項目のみ取得できています。loadedpartialTrue['revenue_consensus', 'operating_margin_consensus', 'eps_consensus']manual blended seedforward_estimates
forward:2026FY:operating_income2026FY営業利益¥180800¥179600Use company guidance for revenue and EPS, and preserve the attached report business-profit consensus for expectation context.0.7%市場予想は一部項目のみ取得できています。Attached report section 1-2 + official forecast revision2026-04-24partial市場予想は一部項目のみ取得できています。loadedpartialTrue['revenue_consensus', 'operating_margin_consensus', 'eps_consensus']manual blended seedforward_estimates
forward:2026FY:operating_margin_pct2026FY営業利益率11.3%N/AUse company guidance for revenue and EPS, and preserve the attached report business-profit consensus for expectation context.N/A市場予想は一部項目のみ取得できています。Attached report section 1-2 + official forecast revision2026-04-24partial市場予想は一部項目のみ取得できています。loadedpartialTrue['revenue_consensus', 'operating_margin_consensus', 'eps_consensus']manual blended seedforward_estimates
forward:2026FY:eps2026FYEPS133.56N/AUse company guidance for revenue and EPS, and preserve the attached report business-profit consensus for expectation context.N/A市場予想は一部項目のみ取得できています。Attached report section 1-2 + official forecast revision2026-04-24partial市場予想は一部項目のみ取得できています。loadedpartialTrue['revenue_consensus', 'operating_margin_consensus', 'eps_consensus']manual blended seedforward_estimates
forward:2026FY:fcf2026FYFCFN/AN/AUse company guidance for revenue and EPS, and preserve the attached report business-profit consensus for expectation context.N/Asample data には FCF の市場予想がないため、ここは未開示です。Attached report section 1-2 + official forecast revision2026-04-24partial市場予想は一部項目のみ取得できています。loadedpartialTrue['revenue_consensus', 'operating_margin_consensus', 'eps_consensus']manual blended seedforward_estimates

元レポート 1-1 四半期表

実績・ガイダンス・市場予想の原表です。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益（事業利益）営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY2023-Q4332.416.14.9+12.6%+29.1%
FY2024-Q1339.542.912.6+5.6%+5.7%
FY2024-Q2348.533.79.7+3.0%-0.3%
FY2024-Q3379.647.912.6+3.5%+6.8%
FY2024-Q4371.623.26.2+11.8%+43.7%
FY2025-Q1365.543.111.8+7.7%+0.5%
FY2025-Q2378.743.811.6+8.7%+30.0%
FY2025-Q3406.851.312.6+7.1%+7.0%
FY2025-Q4379.521.15.6+2.1%-9.0%
FY2026-Q1364.047.213.0-0.4%+9.7%
FY2026-Q2374.939.510.5-1.0%-9.8%
FY2026-Q3 実績425.359.213.9+4.5%+15.5%
FY2026-Q4 ガイダンス(mid)435.835.08.0+14.8%+65.9%
市場予想(FY2026-Q3)419.456.813.5N/AN/A

元レポート 1-2 年次表

年次 actual / guide / consensus の原表です。

FY売上営業利益（事業利益）営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)
FY20221,149.4120.910.5+7.3%+6.9%
FY20231,359.1135.310.0+18.2%+11.9%
FY20241,439.2147.710.3+5.9%+9.1%
FY2025 実績1,530.6159.310.4+6.3%+7.9%
FY2026 ガイダンス(mid)1,600.0181.011.3+4.5%+13.6%
市場予想(FY2026)N/A179.6N/AN/AN/A

外部レポートの 1-1 / 1-2 の実績・市場予想・会社ガイダンス表を参照しています。

乖離とセグメントの背景

背景

背景

味の素の評価は、食品安定収益にABFを含むFunctional Materialsの再評価余地をどこまで上乗せできるかで決まりやすい。 事業利益率が11%台を維持しつつ、Healthcare & Othersの成長が続くなら高めのPERを維持しやすい。 一方、ABF期待が剥落し食品ディフェンシブとしてのみ見られる局面では、PERの上限が縮みやすい。

対応ビュー: 参考表示

因果チェーンと主要KPI

主要需要KPI → 売上成長 / ミックス → 営業利益率 → valuation anchor → Bull / Base / Bear target

KPI名 なぜ重要か 目安(閾値)
事業利益率 値上げ・ミックス改善・固定費吸収が利益に出ているかを見る 連結11%以上、上昇継続
ABF/Functional Materials成長率 AI向け高付加価値材料が再評価の中心 売上+20%以上、利益+20%以上
Food Products価格/数量 価格改定が数量減を上回るかを見る 国内価格>数量減、海外数量・単価ともプラス
Frozen Foods利益率 北米一過性要因・戦略費用からの回復確認 4%超へ回復
Capex/売上 ABF/CDMO増強のための再投資負担を確認 7%前後なら許容、10%超はFCF圧迫
ROE / ROIC 高PERを正当化する資本効率 ROE 12%超、2030目標に向け上昇

KPI注記 / Inference

注記：FY期末月 3月 / IFRS / JPY bn。ただしKPIは率・定性指標を含む。

投資判断: 判定保留 / 利用状態: 要再検証

標準目標株価: ¥5,236.73（現在比 +9.0%）

3. 業績推移と予測ダッシュボード (チャート)

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (四半期)

横スクロールで実績と予測をまとめて確認できます。

連結 売上高・営業利益・利益率・YoY (年次)

年次の実績と forward 前提のつながりを確認します。

セグメント別 売上高推移 (四半期)

会社の四半期セグメント売上が未開示のため、全社開示値のみを表示しています。

セグメント別売上高の四半期開示がないため、このチャートは全社開示値のみを表示しています（推計補完はしていません）。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 営業利益推移 (四半期)

会社定義セグメント利益ベースで、実績と forecast を確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

セグメント別 売上・営業利益推移 (年次予測まで)

添付レポートの年次 actual / forecast をそのまま確認します。

会社開示の四半期セグメントは 1 系列のみです。ここで 1 系列になるのは欠損ではなく、開示範囲によるものです。年次の地域補足開示がある場合は別カードで確認します。

連結YoYに対するセグメント別寄与度

どの事業が連結成長を押し上げ、どの事業が逆風かを確認します。

主要KPI推移 (四半期)

因果チェーンと主要KPIで定義した指標を対象に、取得済み系列は時系列で、未取得系列は注記で確認します。

表示対象KPI: 事業利益率 / ABF/Functional Materials成長率 / Food Products価格/数量 / Frozen Foods利益率 / Capex/売上 / ROE / ROIC

時系列表示中: 事業利益率

未取得: ABF/Functional Materials成長率 / Food Products価格/数量 / Frozen Foods利益率 / Capex/売上 / ROE / ROIC（時系列データ未取得。追加取得が必要です）

4. 妥当性検証・目標株価シナリオ

要素分解（発生確率 × 価格影響度のネット期待値）

外部レポートの 5-1「要素分解」表を優先して表示しています。

問題: 判断根拠が不足

影響: 通常利用の条件を満たしていないため、読者向けの最終結論は判定保留で扱います。

対応: 通期の先行き予想と現金創出の指標を補完してから再公開判断してください。

シナリオ比較

外部レポートの 5-4「最終ターゲット表」は reference として保持し、この比較表では repo 内 canonical 評価モデルを表示しています。

シナリオ 目標株価 現在株価差 達成確率 達成時期 主要KPI閾値
標準 ¥5,236.73 +9.0% 55.0% 10か月後 (2027/02) target 5200円、timing 2027/02、probability 55%
強気 ¥6,540.81 +36.2% 22.0% 13か月後 (2027/05) target 6500円、timing 2027/05、probability 22%
弱気 ¥3,423.98 -28.7% 23.0% 6か月後 (2026/10) target 3400円、timing 2026/10、probability 23%

強気: target 6500円、timing 2027/05、probability 22%

標準: target 5200円、timing 2027/02、probability 55%

弱気: target 3400円、timing 2026/10、probability 23%

5. 詳細データテーブル (全生データ・予測前提含む)

提示された全数値を網羅しています。未開示項目は N/A のまま保持し、元レポートの実績表・予測表を section 5 に再掲しています。

四半期 連結詳細

1-1 と 4-1 から抽出した連結実績・予測をそのまま表示します。

期(YYYY-Q / 会社表記)売上営業利益（事業利益）営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)期営業利益前提KPI1前提KPI2注記
FY2023-Q4332.416.14.9+12.6%+29.1%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2024-Q1339.542.912.6+5.6%+5.7%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2024-Q2348.533.79.7+3.0%-0.3%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2024-Q3379.647.912.6+3.5%+6.8%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2024-Q4371.623.26.2+11.8%+43.7%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2025-Q1365.543.111.8+7.7%+0.5%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2025-Q2378.743.811.6+8.7%+30.0%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3406.851.312.6+7.1%+7.0%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2025-Q4379.521.15.6+2.1%-9.0%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2026-Q1364.047.213.0-0.4%+9.7%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2026-Q2374.939.510.5-1.0%-9.8%N/AN/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3 実績425.359.213.9+4.5%+15.5%N/AN/AN/AN/AN/A
N/A435.8N/A8.0N/AN/AFY2026-Q435.0S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立FY2026会社通期ガイダンス − 3Q累計
N/A405.6N/A12.5N/AN/AFY2027-Q150.5S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立S&F価格効果継続、ABF稼働率上昇
N/A422.5N/A11.5N/AN/AFY2027-Q248.5S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立Food安定、CDMO赤字縮小
N/A456.3N/A13.7N/AN/AFY2027-Q362.6S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立ABF需要期、季節性高め
N/A405.6N/A10.0N/AN/AFY2027-Q440.4S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立広告・研究開発費を織り込む
N/A429.6N/A13.3N/AN/AFY2028-Q157.0S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立ABF/調味料の数量増
N/A447.5N/A12.2N/AN/AFY2028-Q254.7S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立Frozen回復は緩やか
N/A483.3N/A14.6N/AN/AFY2028-Q370.7S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立Healthcare等が利益成長を主導
N/A429.6N/A10.6N/AN/AFY2028-Q445.6S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立固定費増を織り込む
N/A452.4N/A13.9N/AN/AFY2029-Q163.0S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立2030ロードマップに沿う成長
N/A471.3N/A12.8N/AN/AFY2029-Q260.5S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立原材料は中立前提
N/A508.9N/A15.3N/AN/AFY2029-Q378.1S&F+ABF数量/単価原材料・為替中立ABF高付加価値品比率上昇

年次 連結詳細

1-2 と 4-3 から抽出した年次実績・予測をそのまま表示します。

FY売上営業利益（事業利益）営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)セグメント営業利益構成比(%)
FY20221,149.4120.910.5+7.3%+6.9%N/AN/AN/A
FY20231,359.1135.310.0+18.2%+11.9%N/AN/AN/A
FY20241,439.2147.710.3+5.9%+9.1%N/AN/AN/A
FY2025 実績1,530.6159.310.4+6.3%+7.9%N/AN/AN/A
FY2027990.0N/A15.3+4.5%+5.9%Seasonings & Foods151.058.6
FY2027305.0N/A4.6+3.6%+21.7%Frozen Foods14.018.0
FY2027377.0N/A22.0+10.6%+26.5%Healthcare & Others83.022.3
FY202718.0N/A33.3+7.1%+13.2%Other6.01.1
FY2027N/AN/AN/AN/A-17.6%Corporate/Shared-52.0N/A
FY20271,690.0N/A12.0+5.6%+11.6%Total202.0100.0
FY20281,040.0N/A15.4+5.1%+6.0%Seasonings & Foods160.058.1
FY2028316.0N/A5.4+3.6%+21.4%Frozen Foods17.017.7
FY2028415.0N/A25.1+10.1%+25.3%Healthcare & Others104.023.2
FY202819.0N/A36.8+5.6%+16.7%Other7.01.1
FY2028N/AN/AN/AN/A-15.4%Corporate/Shared-60.0N/A
FY20281,790.0N/A12.7+5.9%+12.9%Total228.0100.0
FY20291,090.0N/A15.6+4.8%+6.2%Seasonings & Foods170.057.8
FY2029328.0N/A6.1+3.8%+17.6%Frozen Foods20.017.4
FY2029447.0N/A27.7+7.7%+19.2%Healthcare & Others124.023.7
FY202920.0N/A40.0+5.3%+14.3%Other8.01.1
FY2029N/AN/AN/AN/A-16.7%Corporate/Shared-70.0N/A
FY20291,885.0N/A13.4+5.3%+10.5%Total252.0100.0

四半期 セグメント詳細

1-3 と 4-2 から抽出したセグメント実績・予測を表示します。

期(YYYY-Q)セグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)期前提KPI1前提KPI2注記
FY2025-Q3累計Seasonings & Foods677.8111.116.4N/AN/A58.9N/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3累計Frozen Foods218.811.15.1N/AN/A19.0N/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3累計Healthcare & Others242.838.715.9N/AN/A21.1N/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3累計Other11.65.446.2N/AN/A1.0N/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3累計Corporate / SharedN/A-28.1N/AN/AN/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY2025-Q3累計Consolidated1,151.0138.212.0N/AN/A100.0N/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Seasonings & Foods695.0113.516.3+2.5%+2.2%59.7N/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Frozen Foods216.88.53.9-0.9%-23.3%18.6N/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Healthcare & Others242.648.920.1-0.1%+26.2%20.8N/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Other9.84.444.7-15.5%-18.4%0.8N/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Corporate / SharedN/A-29.3N/AN/A+4.2%（費用増）N/AN/AN/AN/AN/A
FY2026-Q3累計 実績Consolidated1,164.2146.012.5+1.1%+5.6%100.0N/AN/AN/AN/A
N/ASeasonings & Foods252.729.111.5N/AN/AN/AFY2026-Q4会社ガイダンス差分N/A会社通期−3Q累計
N/AFrozen Foods77.73.03.9N/AN/AN/AFY2026-Q4会社ガイダンス差分N/A会社通期−3Q累計
N/AHealthcare & Others98.216.717.0N/AN/AN/AFY2026-Q4会社ガイダンス差分N/A会社通期−3Q累計
N/AOther7.00.913.1N/AN/AN/AFY2026-Q4会社ガイダンス差分N/A会社通期−3Q累計
N/ACorporate/SharedN/A-14.9N/AN/AN/AN/AFY2026-Q4会社ガイダンス差分N/A会社通期−3Q累計
N/ASeasonings & Foods237.637.815.9N/AN/AN/AFY2027-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods73.23.54.8N/AN/AN/AFY2027-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others90.520.822.9N/AN/AN/AFY2027-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.31.534.7N/AN/AN/AFY2027-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-13.0N/AN/AN/AN/AFY2027-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods247.536.214.6N/AN/AN/AFY2027-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods76.23.44.4N/AN/AN/AFY2027-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others94.219.921.1N/AN/AN/AFY2027-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.51.432.0N/AN/AN/AFY2027-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-12.5N/AN/AN/AN/AFY2027-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods267.346.817.5N/AN/AN/AFY2027-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods82.44.35.3N/AN/AN/AFY2027-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others101.825.725.3N/AN/AN/AFY2027-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.91.938.3N/AN/AN/AFY2027-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-16.1N/AN/AN/AN/AFY2027-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods237.630.212.7N/AN/AN/AFY2027-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods73.22.83.8N/AN/AN/AFY2027-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others90.516.618.3N/AN/AN/AFY2027-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.31.227.8N/AN/AN/AFY2027-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-10.4N/AN/AN/AN/AFY2027-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods249.640.016.0N/AN/AN/AFY2028-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods75.84.25.6N/AN/AN/AFY2028-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others99.626.026.1N/AN/AN/AFY2028-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.61.838.4N/AN/AN/AFY2028-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-15.0N/AN/AN/AN/AFY2028-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods260.038.414.8N/AN/AN/AFY2028-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods79.04.15.2N/AN/AN/AFY2028-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others103.825.024.1N/AN/AN/AFY2028-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.81.735.4N/AN/AN/AFY2028-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-14.4N/AN/AN/AN/AFY2028-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods280.849.617.7N/AN/AN/AFY2028-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods85.35.36.2N/AN/AN/AFY2028-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others112.132.228.8N/AN/AN/AFY2028-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther5.12.242.3N/AN/AN/AFY2028-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-18.6N/AN/AN/AN/AFY2028-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods249.632.012.8N/AN/AN/AFY2028-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods75.83.44.5N/AN/AN/AFY2028-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others99.620.820.9N/AN/AN/AFY2028-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.61.430.7N/AN/AN/AFY2028-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-12.0N/AN/AN/AN/AFY2028-Q4年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods261.642.516.2N/AN/AN/AFY2029-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods78.75.06.4N/AN/AN/AFY2029-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others107.331.028.9N/AN/AN/AFY2029-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther4.82.041.7N/AN/AN/AFY2029-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-17.5N/AN/AN/AN/AFY2029-Q1年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods272.540.815.0N/AN/AN/AFY2029-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods82.04.85.9N/AN/AN/AFY2029-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others111.829.826.6N/AN/AN/AFY2029-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther5.01.938.4N/AN/AN/AFY2029-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-16.8N/AN/AN/AN/AFY2029-Q2年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ASeasonings & Foods294.352.717.9N/AN/AN/AFY2029-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AFrozen Foods88.66.27.0N/AN/AN/AFY2029-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AHealthcare & Others120.738.431.9N/AN/AN/AFY2029-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/AOther5.42.545.9N/AN/AN/AFY2029-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値
N/ACorporate/SharedN/A-21.7N/AN/AN/AN/AFY2029-Q3年次前提×季節性N/Aモデル値

年次 セグメント詳細

1-4 と 4-3 から抽出した年次セグメント表を表示します。

FYセグメント売上営業利益営業利益率(%)YoY売上(%)YoY営業益(%)構成比(%)
FY2024（旧表示参考）Seasonings & Foods846.9111.513.2N/AN/A58.8
FY2024（旧表示参考）Frozen Foods281.89.53.4N/AN/A19.6
FY2024（旧表示参考）Healthcare & Others294.524.38.3N/AN/A20.5
FY2024（旧表示参考）Other15.82.113.3N/AN/A1.1
FY2024（旧表示参考）Corporate / SharedN/AN/AN/AN/AN/AN/A
FY2024（旧表示参考）Consolidated1,439.2147.610.3N/AN/A100.0
FY2025 実績Seasonings & Foods896.0134.115.0N/AN/A58.5
FY2025 実績Frozen Foods289.313.04.5N/AN/A18.9
FY2025 実績Healthcare & Others328.345.613.9N/AN/A21.5
FY2025 実績Other16.76.337.7N/AN/A1.1
FY2025 実績Corporate / SharedN/A-39.8N/AN/AN/AN/A
FY2025 実績Consolidated1,530.5159.310.4N/AN/A100.0
FY2027Seasonings & Foods990.0151.015.3+4.5%+5.9%58.6
FY2027Frozen Foods305.014.04.6+3.6%+21.7%18.0
FY2027Healthcare & Others377.083.022.0+10.6%+26.5%22.3
FY2027Other18.06.033.3+7.1%+13.2%1.1
FY2027Corporate/SharedN/A-52.0N/AN/A-17.6%N/A
FY2027Total1,690.0202.012.0+5.6%+11.6%100.0
FY2028Seasonings & Foods1,040.0160.015.4+5.1%+6.0%58.1
FY2028Frozen Foods316.017.05.4+3.6%+21.4%17.7
FY2028Healthcare & Others415.0104.025.1+10.1%+25.3%23.2
FY2028Other19.07.036.8+5.6%+16.7%1.1
FY2028Corporate/SharedN/A-60.0N/AN/A-15.4%N/A
FY2028Total1,790.0228.012.7+5.9%+12.9%100.0
FY2029Seasonings & Foods1,090.0170.015.6+4.8%+6.2%57.8
FY2029Frozen Foods328.020.06.1+3.8%+17.6%17.4
FY2029Healthcare & Others447.0124.027.7+7.7%+19.2%23.7
FY2029Other20.08.040.0+5.3%+14.3%1.1
FY2029Corporate/SharedN/A-70.0N/AN/A-16.7%N/A
FY2029Total1,885.0252.013.4+5.3%+10.5%100.0